• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم CDW جذابًا اليوم، فمن المفيد التراجع خطوة إلى الوراء وفصل قصة سعر السهم عن قصة القيمة الأساسية.
• أغلق سهم شركة CDW عند 124.77 دولارًا أمريكيًا، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 1.3% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاضًا بنسبة 1.3% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وانخفاضًا بنسبة 6.3% منذ بداية العام، وانخفاضًا بنسبة 26.5% خلال العام الماضي. أما العائدات على مدى ثلاث وخمس سنوات، فقد بلغت انخفاضات بنسبة 36.0% و14.4% على التوالي.
• أبقت هذه التحركات شركة CDW ضمن قائمة مراقبة العديد من المستثمرين، حيث يعيدون تقييم حجم المخاطر التي يتحملونها بالأسعار الحالية. وقد ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة بشكل كبير على كيفية تأثير اتجاهات الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات وميزانيات التكنولوجيا في الشركات على شركات مثل CDW، مما يساعد في تحديد كيفية تفكير المستثمرين في حساسية السهم لطلب الشركات.
• في هذا السياق، تحظى شركة CDW حاليًا بتقييم 5/6 ، مما يشير إلى أنها تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمعظم معايير التقييم التي يستخدمها موقع Simply Wall St. سنقارن لاحقًا عدة مناهج للتقييم قبل أن نختتم بنظرة أشمل لفهم المعنى الحقيقي لهذا التقييم.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من شركة CDW

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة تقديرات للنقد الذي يمكن أن تولده الشركة في المستقبل، ثم يخصم تلك التدفقات النقدية إلى اليوم للوصول إلى تقدير لما قد تكون عليه قيمة الشركة الآن.

بالنسبة لشركة CDW، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.07 مليار دولار. يقدم المحللون تقديرات صريحة للتدفق النقدي الحر للسنوات القليلة القادمة، وتُضيف Simply Wall St إلى هذه التقديرات توقعاتها الخاصة. وبحلول عام 2035، يُتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى حوالي 1.53 مليار دولار، مُعبرًا عنها بالدولار الأمريكي ومُخصومة إلى قيمتها الحالية باستخدام افتراضات العائد المطلوب للنموذج.

بجمع هذه التوقعات، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 148 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 124.77 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى خصم جوهري بنسبة 15.7% تقريبًا، مما يوحي بأن الأسهم حاليًا تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة CDW مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 15.7%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 45 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة CDW مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل CDW، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) معيارًا مفيدًا لأنه يربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. وهو طريقة سريعة لمعرفة كيف يُقيّم السوق كل دولار من الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على نظرة المستثمرين لتوقعات نمو الشركة ومستوى المخاطر فيها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتوقعة قد يدعم نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة CDW حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 15.09 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع الإلكترونيات الأوسع نطاقًا البالغ 27.20 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 17.96 ضعفًا. ويُقدم إطار "النسبة العادلة" من Simply Wall St تحليلًا أكثر دقة، حيث يُقدّر النسبة المثالية لسعر إلى ربحية CDW بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وهوامش الربح، ومؤشرات المخاطر، وقطاعها، وقيمتها السوقية. وبالنسبة لشركة CDW، تبلغ النسبة العادلة 24.89 ضعفًا، وهي أعلى بكثير من النسبة الحالية البالغة 15.09 ضعفًا، مما يُشير إلى أن أسهمها تُعتبر مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية التأمين ضد أضرار التصادم (CDW) الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "التحليلات"، وهي أداة بسيطة على صفحة مجتمع Simply Wall St. هنا، تربطون رؤيتكم لقصة شركة CDW بتوقعاتكم الخاصة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، ثم تترجمون ذلك إلى قيمة عادلة يمكنكم مقارنتها بالسعر الحالي. يتم تحديث التحليلات تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة، مما يسمح بعرض وجهات نظر مختلفة جنبًا إلى جنب، مثل تحليل أكثر تحفظًا يشير إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 142 دولارًا أمريكيًا للسهم، وتحليل أكثر تفاؤلًا يقترب من 218 دولارًا أمريكيًا للسهم. هذا يساعدكم على تحديد القيمة التي ترونها مناسبة لشركة CDW، وما إذا كان سعرها الحالي يتوافق مع توقعاتكم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة CDW؟ تفضل بزيارة منتدى مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.