• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة Edwards Lifesciences بسعر حوالي 83.20 دولارًا أمريكيًا لا تزال تقدم قيمة، فإن السؤال الرئيسي هو كيف يقارن سعرها الحالي بما قد تكون عليه قيمة الشركة.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 2.4% خلال الأسبوع الماضي و2.5% خلال الشهر الماضي، مع عائد بنسبة 10.9% خلال العام الماضي، ولكن العائد منذ بداية العام انخفض بنسبة 2.5%، وعوائد أضعف على مدى 3 سنوات و5 سنوات بنسبة 6.4% و4.9% على التوالي.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول شركة إدواردز لايف ساينسز على دورها في قطاع الأجهزة الطبية بشكل عام، وكيف يوازن المستثمرون بين الطلب طويل الأجل على علاجات القلب والأوعية الدموية وتغير توقعات النمو والمخاطر. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب تباين أداء السهم على المدى الطويل مقارنةً بمكاسبه قصيرة الأجل.
• بحسب تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة Edwards Lifesciences حاليًا على درجة 1 من 6 في مؤشر كونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. بعد ذلك، يجدر بنا استعراض مختلف أساليب التقييم المستخدمة، ثم النظر في طريقة أكثر شمولية لفهم القيمة تربط كل شيء معًا في نهاية هذا المقال.

حصلت شركة إدواردز لايف ساينسز على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة إدواردز لايف ساينسز

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يقوم بخصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار، بهدف تقدير القيمة التي قد تكون عليها الشركة بأكملها في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة إدواردز لايف ساينسز، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفق النقدي الحر الأخير الذي بلغ حوالي 1.30 مليار دولار. ويقدم المحللون توقعات واضحة حتى عام 2028، بينما تقوم شركة سيمبلي وول ستريت باستقراء البيانات بشكل أوسع لرسم مسار للتدفقات النقدية على مدى 10 سنوات، بما في ذلك التدفق النقدي الحر المتوقع بقيمة 2.94 مليار دولار في عام 2035.

يتم خصم التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، ثم تُدمج مع تقدير للقيمة بعد مرور عشر سنوات. ينتج عن ذلك تقدير للقيمة الجوهرية يبلغ حوالي 88.76 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ حوالي 83.20 دولارًا أمريكيًا.

يشير الخصم الضمني البالغ 6.3٪ إلى أن السهم يتم تداوله بالقرب من تقدير التدفقات النقدية المخصومة هذا بدلاً من أن يكون بخصم كبير أو علاوة.

النتيجة: صحيح تقريبًا

تُقيّم شركة إدواردز لايف ساينسز بشكل عادل وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة الشركة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقى تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة إدواردز لايف ساينسز مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لمعرفة المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى أو يرون الأرباح قابلةً للتنبؤ نسبيًا وأقلّ مخاطرة، ومُضاعف ربحية أقلّ عندما تكون توقعات النمو أو المخاطر المُتصوَّرة أقلّ.

تتداول أسهم شركة إدواردز لايف ساينسز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 44.6 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع المعدات الطبية البالغ حوالي 23.6 ضعفًا، وأعلى من متوسط مجموعة الشركات المنافسة البالغ حوالي 25.0 ضعفًا، مما يشير إلى أن سعر السهم أعلى من العديد من الشركات المنافسة في القطاع وفقًا لهذا المقياس.

يبلغ مضاعف الربحية العادل لشركة إدواردز لايف ساينسز، وفقًا لموقع Simply Wall St، 28.8 ضعفًا. هذا تقدير خاص للشركة لما قد يكون عليه مضاعف الربحية بناءً على أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، ومجموعة من عوامل المخاطرة. ولأنه يأخذ في الاعتبار هذه العوامل الخاصة بالشركة، فإنه يُعدّ أكثر فائدة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل.

تشير مقارنة النسبة العادلة البالغة 28.8x مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 44.6x إلى أن السهم يتداول فوق هذا المعيار المركب.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية إدواردز لايف ساينسز الخاصة بك

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. يُمكننا تقديم "السرديات" كقصة بسيطة تُبنى حول شركة إدواردز لايف ساينسز، تربط رؤيتك لمنتجاتها وفرصها ومخاطرها بمجموعة من توقعات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح. ثم تُربط هذه التوقعات بالقيمة العادلة التي يُمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي على صفحة مجتمع Simply Wall St. يتم تحديث "السرديات" باستمرار مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. بالنسبة لشركة إدواردز لايف ساينسز، قد يُركز أحد المستثمرين على إطلاق منتجات مثل TAVR وEVOQUE وSapien M3، ويميل إلى السعر المستهدف الأعلى الذي حدده المحللون وهو 110 دولارات أمريكية. بينما قد يُركز مستثمر آخر على الرسوم الجمركية والضغط التنافسي وتخفيف ربحية السهم الناتج عن عمليات الاستحواذ، ويميل إلى السعر المستهدف الأدنى وهو 84 دولارًا أمريكيًا، مستخدمًا هذه القصص المختلفة والقيم العادلة للمساعدة في تحديد ما إذا كان السعر الحالي جذابًا أم مبالغًا فيه.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة إدواردز لايف ساينسز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.