• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم ليندي البالغ حوالي 493.85 دولارًا أمريكيًا يمثل قيمة عادلة أم أنه يطلب الكثير، فستساعدك الأقسام التالية في تحديد رقم واضح لما تدفعه بالفعل مقابل السهم.
• لقد كان سعر السهم مستقرًا نسبيًا في الآونة الأخيرة، مع انخفاض بنسبة 1.5٪ خلال الأيام السبعة الماضية وانخفاض بنسبة 0.1٪ خلال 30 يومًا، بينما لا يزال يُظهر عائدًا بنسبة 15.1٪ منذ بداية العام وحتى الآن و10.4٪ خلال العام الماضي.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة بشكل كبير على مكانة شركة ليندي كشركة عالمية رائدة في مجال الغازات الصناعية ودورها في قطاعات مثل التصنيع والطاقة. وهذا غالباً ما يؤثر على نظرة المستثمرين إلى آفاق نموها ومستوى المخاطر فيها، ويساعد في تفسير سبب تحرك سعر السهم حتى في غياب حدث رئيسي واحد يؤثر على توجهات السوق.
• حصلت شركة ليندي حاليًا على تقييم 1 من 6. سيتناول الجزء المتبقي من هذه المقالة معنى ذلك باستخدام أساليب مثل المضاعفات ونماذج التدفق النقدي، ثم نختتم بطريقة للتفكير في القيمة تتجاوز مجرد الأرقام.

حصلت شركة ليندي على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة ليندي

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة المحتملة للسهم من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة وخصمها إلى قيمتها الحالية. ويحاول هذا النموذج تحديد قيمة تلك التدفقات النقدية المستقبلية بالقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة ليندي، يعتمد النموذج على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 5.58 مليار دولار. وتُستخدم تقديرات المحللين في التوقعات قصيرة الأجل، ثم يقوم موقع Simply Wall St باستقراء التوقعات لعشر سنوات قادمة. وبحلول عام 2030، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 8.88 مليار دولار، مع الأخذ في الاعتبار توقعات مرحلية مثل 6.07 مليار دولار في عام 2026 و7.52 مليار دولار في عام 2028.

بعد خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، توصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 370.74 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 493.85 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 33.2% بناءً على هذه الافتراضات.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة ليندي قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 33.2%. اكتشف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم ليندي مقابل الأرباح

يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقة شائعة لتقييم الشركات الرابحة، لأنه يربط سعر السهم بالأرباح التي يحققها حاليًا. وبشكل عام، قد تُبرر توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المُتصوَّرة ارتفاع مُضاعف الربحية، بينما يُشير النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى عادةً إلى نطاق مُضاعف ربحية أقل وأكثر تحفظًا.

تُتداول أسهم شركة ليندي بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 32.24 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع الكيماويات البالغ 28.08 ضعفًا، ولكنه أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 34.50 ضعفًا. وللتعمق أكثر، تُحسب منصة Simply Wall St نسبة عادلة خاصة بها لشركة ليندي تبلغ 26.56 ضعفًا. وتعكس هذه النسبة العادلة عوامل مثل معدل نمو أرباح الشركة، وقطاعها، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الرئيسية، بدلاً من مجرد المقارنة مع قطاعات أو مجموعات منافسة واسعة النطاق قد تختلف خصائصها اختلافًا كبيرًا.

نظراً لأن نسبة السعر العادل البالغة 26.56x أقل من نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 32.24x، فإن السهم يبدو مبالغاً في تقييمه بناءً على هذا المنظور القائم على الأرباح.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سرد ليندي الخاص بك

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك "الروايات" ربط رؤيتك لقصة شركة ليندي بالتوقعات المالية والقيمة العادلة من خلال تحديد افتراضاتك الخاصة بالإيرادات والأرباح وهوامش الربح داخل صفحة مجتمع Simply Wall St. يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كان السهم جذابًا أم باهظ الثمن، ومتابعة تحديثات هذه "الروايات" مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يُنشئ أحد المستثمرين "رواية" أقرب إلى القيمة العادلة الأعلى للمحللين، والتي تبلغ حوالي 580.00 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يكون مستثمر آخر أكثر حذرًا ويُقيّم السهم عند الحد الأدنى، أي حوالي 381.00 دولارًا أمريكيًا، مع استخدام كليهما للأداة نفسها ولكن من خلال وجهات نظر مختلفة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة ليندي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.