• إذا كنت تحاول معرفة ما إذا كان سعر سهم شركة مادريغال للأدوية جذابًا اليوم، فإن نقطة البداية هي فهم ما يعكسه سعر السهم الحالي حقًا.
• أغلق السهم مؤخراً عند 513.72 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بنسبة 0.3% على مدى 7 أيام، وانخفاض بنسبة 6.1% على مدى 30 يوماً، وانخفاض بنسبة 13.5% منذ بداية العام، وعائد بنسبة 62.8% على مدى عام واحد، وعائد بنسبة 67.7% على مدى 3 سنوات، ومكسب كبير جداً على مدى 5 سنوات بنسبة 293.9%.
• أبقت هذه التحركات المتباينة، قصيرة الأجل وطويلة الأجل، شركة مادريغال محط أنظار المستثمرين الذين يدرسون سعر السهم وقصة الشركة الأساسية. وقد ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مدى توافق تاريخ سعر السهم مع أساسياته، مما يوفر سياقًا لفهم ما تدفعه فعليًا اليوم.
• في قائمة التقييم المكونة من ست نقاط لموقع Simply Wall St، حصلت شركة مادريغال حاليًا على 4 من 6. سيتناول الجزء المتبقي من هذه المقالة أساليب التقييم الرئيسية التي تقف وراء هذه النتيجة، قبل أن نختتم بطريقة لتقييم القيمة تساعد على ربط جميع هذه الأساليب معًا.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة مادريغال للأدوية

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يقوم بخصمها إلى اليوم لتقدير قيمة العمل بأكمله بالدولار الحالي.

بالنسبة لشركة مادريغال للأدوية، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها حوالي 192.4 مليون دولار. ثم تُحسّن توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة هذا التدفق ليصبح إيجابيًا، مع توقعات بتدفق نقدي حر قدره 1,715.6 مليون دولار بحلول عام 2030. يستخدم موقع Simply Wall St بيانات المحللين للسنوات الأقرب، ثم يُعمم الاتجاه على المدى الأبعد، وكل ذلك مُعبر عنه بالدولار الأمريكي.

بجمع هذه التدفقات النقدية المتوقعة وخصمها، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 1776.49 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 513.72 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم مادريغال تُتداول بخصم يبلغ حوالي 71.1%. وبناءً على هذه الافتراضات، يرى النموذج أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة مادريغال للأدوية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 71.1%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 50 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة أسعار ومبيعات شركة مادريغال للأدوية

بالنسبة للشركات التي لا تُعتبر أرباحها مؤشراً ثابتاً بعد، يُمكن أن تكون نسبة السعر إلى المبيعات وسيلةً مفيدةً لمقارنة ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الإيرادات. وغالباً ما تُطبّق هذه النسبة على شركات التكنولوجيا الحيوية حيث قد لا تعكس الأرباح قصيرة الأجل بشكل كامل الإمكانات التجارية للمنتجات المعتمدة أو قيد التطوير.

تلعب توقعات النمو والمخاطر دورًا كبيرًا في تحديد ما يُعتبر مضاعف سعر البيع إلى المبيعات طبيعيًا أو عادلًا. فارتفاع توقعات نمو الإيرادات أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر مضاعف سعر بيع إلى مبيعات أعلى، بينما يميل تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين إلى دعم رقم أقل.

تُتداول أسهم شركة مادريغال للأدوية حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 12.30 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 11.01 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 30.32 ضعفًا. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة عادلة تبلغ 14.78 ضعفًا. تُعدّ هذه النسبة العادلة تقديرًا خاصًا لنسبة سعر إلى مبيعات مادريغال، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو الشركة، والقطاع الذي تنتمي إليه، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

لأن النسبة العادلة تجمع بين هذه العوامل الخاصة بالشركة، فإنها يمكن أن توفر معيارًا أكثر دقة من مجرد مقارنة بسيطة مع الأقران أو الصناعة بشكل عام.

مع وجود نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 12.30x والتي تقل عن نسبة السعر إلى المبيعات العادلة البالغة 14.78x، تبدو الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 17 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة مادريغال للأدوية

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم. تُقدم "الروايات" كأداة بسيطة على صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث يمكنك ربط قصة شركة Madrigal Pharmaceuticals بتوقعاتك الخاصة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية. يمكنك بعد ذلك تحويل ذلك إلى قيمة عادلة ومقارنتها بسعر السهم الحالي لتحديد ما إذا كان السهم جذابًا. يتم تحديث كل رواية تلقائيًا عند ورود أخبار أو أرباح جديدة، مما يتيح وجهات نظر مختلفة تمامًا. على سبيل المثال، تشير إحدى وجهات النظر المتحفظة إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 529 دولارًا أمريكيًا، وتعتمد على افتراضات أكثر تحفظًا للأرباح وهوامش الربح. بينما تدعم وجهة نظر أكثر تفاؤلًا قيمة عادلة أقرب إلى 904 دولارات أمريكية مع توقعات نمو وربحية أعلى. تُعرض هذه الآراء جنبًا إلى جنب لتتمكن من معرفة أي رواية تتوافق بشكل أفضل مع معتقداتك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة مادريغال للأدوية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.