• أتساءل عما إذا كان سعر سهم S&P Global البالغ حوالي 439 دولارًا أمريكيًا لا يزال مناسبًا لمحفظتك الاستثمارية، أو ما إذا كانت قيمة السهم قد تغيرت.
• تحرك السهم بنسبة 0.5% خلال الأسبوع الماضي و 6.8% خلال الثلاثين يومًا الماضية، بينما بلغ العائد منذ بداية العام انخفاضًا بنسبة 14.4% والعائد لمدة عام واحد انخفاضًا بنسبة 8.1%، مقابل مكاسب بنسبة 26.5% و 16.5% على مدى 3 و 5 سنوات على التوالي.
• تأتي هذه العوائد المتباينة في ظل اهتمام متزايد بمزودي المؤشرات، وتصنيفات الائتمان، ومجموعات البيانات المالية، حيث يدرس المستثمرون مدى ملاءمة نماذج الأعمال هذه لاستثماراتهم طويلة الأجل. وتساهم العناوين الرئيسية الأخيرة المتعلقة باللوائح التنظيمية، ونشاط أسواق رأس المال، والطلب على معلومات مالية عالية الجودة في تحديد كيفية تغير التوجهات تجاه مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي بمرور الوقت.
• يمنح موقع Simply Wall St حاليًا شركة S&P Global تقييمًا قدره 2 من 6. ستتناول الأقسام التالية ما تقوله طرق التقييم المختلفة عن هذا الرقم، قبل أن نختتم بنظرة أشمل على معنى "القيمة العادلة" لهذا السهم.

حصلت شركة S&P Global على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة العالمية لمؤشر ستاندرد آند بورز

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مدى كفاءة الشركة في تحويل رأس مال المساهمين إلى أرباح تتجاوز تكلفة حقوق الملكية، ثم رسملة تلك العوائد "الإضافية" إلى قيمة جوهرية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة S&P Global، يستخدم النموذج قيمة دفترية قدرها 104.17 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وأرباحًا مستقرة قدرها 22.76 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 5 محللين. وهذا يعني متوسط عائد على حقوق الملكية بنسبة 19.75%، مقارنةً بتكلفة حقوق ملكية قدرها 9.28 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. والفرق بين هذين الرقمين، أي العائد الزائد، هو 13.48 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

يستخدم التحليل أيضًا قيمة دفترية ثابتة قدرها 115.26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مستمدة من تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من 5 محللين. وتدعم هذه المدخلات مجتمعةً تقييمًا للعوائد الزائدة يبلغ حوالي 405.69 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

وبالنظر إلى سعر السهم الأخير الذي يبلغ حوالي 439 دولارًا أمريكيًا، يشير نموذج العوائد الزائدة إلى أن شركة S&P Global مبالغ في تقييمها بنسبة 8.2٪ تقريبًا وفقًا لهذا الإطار.

النتيجة: صحيح تقريبًا

يُعتبر مؤشر S&P Global مقيّماً بشكل عادل وفقاً لمؤشر العوائد الزائدة لدينا، ولكن هذا قد يتغير في أي لحظة. تابع قيمة المؤشر في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقَّ تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: مقارنة سعر السهم بالأرباح وفقًا لمؤشر ستاندرد آند بورز العالمي

بالنسبة لشركة مربحة مثل S&P Global، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشرًا مُختصرًا ومفيدًا لأنه يربط سعر السهم بالأرباح التي يُحققها. غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى هذا المؤشر للحصول على فكرة سريعة عن عدد سنوات الأرباح الحالية التي يدفعون ثمنها فعليًا.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومستوى المخاطرة المرتبطة بها. فارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتصورة قد يدعمان نسبة أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى نطاق أقل وأكثر تحفظاً.

تُتداول أسهم شركة S&P Global حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 29.06 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع أسواق رأس المال البالغ 41.69 ضعفًا، وأعلى بقليل من متوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 27.81 ضعفًا. كما يوفر موقع Simply Wall St "نسبة عادلة" لنسبة السعر إلى الربحية، والتي تبلغ 17.52 ضعفًا لشركة S&P Global. وتهدف هذه النسبة العادلة إلى عكس ما قد يدفعه المستثمرون بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة.

نظرًا لأن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة تتضمن هذه المدخلات الخاصة بالشركة، فإنها قد تكون أكثر إفادة من مجرد مقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل. وتشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 29.06 ضعفًا مع نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 17.52 ضعفًا إلى أن الأسهم تُتداول بمضاعف أعلى مما يُشير إليه هذا الإطار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 17 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة من ستاندرد آند بورز العالمية

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك خاصية "التحليلات" على منصة "سيمبلي وول ستريت" ربط رؤيتك لقصة شركة "إس آند بي غلوبال" بمجموعة من الأرقام، وذلك بتحويل توقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة إلى توقعات واضحة. تتم متابعة هذه التوقعات داخل صفحة "المجتمع"، وتُعدّل تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة، وتُسلّط الضوء على فرص الشراء أو البيع المحتملة من خلال مقارنة قيمتك العادلة بسعر السهم الحالي، سواء كنت تميل إلى وجهة النظر الأكثر حذرًا البالغة 480 دولارًا أمريكيًا أو وجهة النظر الأكثر تفاؤلًا البالغة 625 دولارًا أمريكيًا التي يتبناها المستثمرون والمحللون الآخرون حاليًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة S&P Global؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.