• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة Thermo Fisher Scientific بسعر حوالي 472.95 دولارًا أمريكيًا تمثل قيمة جيدة حقًا أم أنها مجرد تسعير لتوقعات عالية، فإن نقطة البداية هي النظر عن كثب إلى ما يقوله التقييم الحالي حقًا.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 1.4% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاضًا بنسبة 3.1% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وانخفاضًا بنسبة 20.2% منذ بداية العام، ولكنه حقق مكاسب بنسبة 16.4% خلال العام الماضي، مما يعطي صورة مختلطة عن معنويات السوق ورغبة المستثمرين في المخاطرة على مدى فترات زمنية مختلفة.
• ركزت العناوين الرئيسية مؤخرًا على دور شركة Thermo Fisher Scientific في مجال أدوات الرعاية الصحية والتشخيص ومعدات المختبرات، مما يُسلط الضوء على كيفية اندماج منتجاتها في الإنفاق طويل الأجل لعملائها. يُفسر هذا السياق سبب تقلب أداء السهم بين انتكاسات قصيرة الأجل وقوة طويلة الأجل، حيث يُعيد المستثمرون تقييم ما يرغبون في دفعه.
• وفقًا لإطار التقييم المكون من ست نقاط الذي وضعته Simply Wall St، حصلت شركة Thermo Fisher Scientific حاليًا على العلامة الكاملة 6 من 6. تتمثل الخطوة التالية في إلقاء نظرة فاحصة على كيفية توافق أساليب التقييم المختلفة مع السهم، وكيف يمكن لنظرة أشمل وأكثر شمولية أن تُعطي صورة أوضح للقيمة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة Thermo Fisher Scientific

يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) على تقديرات التدفقات النقدية التي يمكن للشركة توليدها في المستقبل، ثم يقوم بخصم هذه التدفقات إلى قيمتها الحالية. الفكرة بسيطة: إذا كنت تعرف التدفقات النقدية المتوقعة والعائد المطلوب، يمكنك تحديد قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة Thermo Fisher Scientific، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 6.8 مليار دولار. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى حوالي 11.9 مليار دولار في عام 2030، مع توقعات سنوية مفصلة للفترة بين عامي 2026 و2035، والتي قامت Simply Wall St بخصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام افتراضات العائد المطلوب.

بجمع كل تلك التدفقات النقدية المخصومة، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 642.58 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 472.95 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى خصم بنسبة 26.4% تقريبًا، مما يدل على أن السهم يُتداول بأقل من قيمة التقدير المُستمد من التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Thermo Fisher Scientific مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 26.4%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 49 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة Thermo Fisher Scientific مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل شركة Thermo Fisher Scientific، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى في الأرباح أو يرون مخاطر أقل، ومُضاعف ربحية أقل عندما تكون آفاق النمو أكثر تواضعًا أو تكون المخاطر أعلى.

تُتداول أسهم شركة Thermo Fisher Scientific بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 25.67 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع علوم الحياة، والذي يبلغ حوالي 37.33 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط النسبة في مجموعة الشركات المنافسة، والذي يبلغ حوالي 41.67 ضعفًا. يشير هذا إلى أن السوق يُطبّق حاليًا مضاعف ربحية أقل من العديد من الأسهم المماثلة.

يبلغ معدل السعر إلى الأرباح العادل لشركة Thermo Fisher Scientific، وفقًا لموقع Simply Wall St، 26.36 ضعفًا. هذا تقدير خاص للشركة لما قد يكون عليه مضاعف الربحية الأنسب، بالنظر إلى نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر التي تواجهها. ولأنه يأخذ في الاعتبار عوامل خاصة بالشركة بدلًا من مجرد مقارنات عامة مع الشركات النظيرة أو القطاع، فإنه يوفر رؤية أكثر دقة لما قد يعتبره المستثمرون مضاعفًا معقولًا.

تشير مقارنة النسبة العادلة البالغة 26.36x مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 25.67x إلى أن السهم يتم تداوله بأقل من هذا التقدير القائم على النسبة العادلة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية Thermo Fisher Scientific الخاصة بك

وقد ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، وهنا يأتي دور السرديات، حيث تمنحك طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول قصة شركة Thermo Fisher Scientific بمجموعة من افتراضات الإيرادات والأرباح والهامش، ثم بقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي.

تتيح لك ميزة "السرديات" في صفحة "المجتمع" على موقع Simply Wall St اختيار أو إنشاء قصة للشركة، وربط ذلك مباشرة بتوقعات وتقدير القيمة العادلة، ثم معرفة ما إذا كانت هذه القيمة العادلة أعلى أو أقل من سعر السوق الحالي، مما يساعدك على تحديد ما إذا كان السهم يبدو جذابًا أو مقيمًا بالكامل أو باهظ الثمن بالنسبة لمحفظتك الاستثمارية.

لأن السرديات يتم تحديثها مع إدخال معلومات جديدة مثل الأخبار أو الأرباح أو نماذج المحللين المعدلة إلى المنصة، فلن تكون مقيدًا بعرض ثابت ويمكنك بسهولة رؤية كيف تتغير القصة والقيمة العادلة الضمنية بمرور الوقت مع تطور الظروف.

على سبيل المثال، بالنسبة لشركة Thermo Fisher Scientific، قد يتبنى أحد المستثمرين رؤية متفائلة بقيمة عادلة تبلغ حوالي 738.42 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يفضل آخر رؤية أكثر حذرًا بقيمة أقرب إلى 520.00 دولارًا أمريكيًا. ويمكن أن تؤدي مقارنة كل من هاتين الرؤيتين بسعر السهم الحالي إلى اختلافات كبيرة في الآراء حول ما إذا كان السهم جذابًا في الوقت الراهن.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Thermo Fisher Scientific؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.