• إذا كنت تحاول معرفة ما إذا كانت أسهم شركة Toast ذات سعر جذاب أم لا، فإن سعر السهم الأخير ودرجة التقييم الحالية يعطيانك بعض الأدلة المفيدة للبدء.
• أغلق السهم عند 23.05 دولارًا أمريكيًا، مع انخفاض سعر السهم بنسبة 8.0% خلال الأسبوع الماضي، و18.1% خلال الشهر الماضي، و32.2% منذ بداية العام، و48.5% خلال العام الماضي، بينما بلغ العائد على مدى 3 سنوات 10.8%.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة على مكانة شركة توست في مجال التكنولوجيا المالية ومعالجة المدفوعات، بما في ذلك دورها في خدمة عملاء المطاعم والضيافة. وهذا يُسهم في تشكيل نظرة المستثمرين إلى نموذج أعمالها. وقد تؤثر هذه العناوين على ما إذا كان يُنظر إلى انخفاض سعر السهم الأخير على أنه إعادة تقييم للمخاطر أم رد فعل على تغير التوقعات بشأن القطاع ككل.
• يبلغ تقييم سهم شركة توست حاليًا 3 من 6. الخطوة التالية هي دراسة كيفية مقارنة أساليب التقييم المختلفة لهذا السهم، ثم نختتم بالنظر في طريقة أكثر شمولية للتفكير في التقييم تتجاوز الأرقام الرئيسية.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة للتوست

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون، بناءً على تكلفة حقوق الملكية والقيمة الدفترية. ويتساءل النموذج بشكل أساسي عما إذا كانت شركة توست تحقق أرباحًا كافية من حقوق الملكية لتبرير سعرها الحالي.

بالنسبة لشركة توست، يستخدم النموذج قيمة دفترية قدرها 3.43 دولار أمريكي للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة قدرها 1.49 دولار أمريكي للسهم الواحد، مستمدة من تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 7 محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 22.73%، مقارنةً بتكلفة حقوق الملكية البالغة 0.47 دولار أمريكي للسهم الواحد، مما ينتج عنه عائد فائض قدره 1.02 دولار أمريكي للسهم الواحد.

يفترض التحليل أيضاً قيمة دفترية ثابتة قدرها 6.55 دولار أمريكي للسهم الواحد، استناداً إلى تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من 5 محللين. وبدمج هذه المدخلات، ينتج نموذج العوائد الزائدة قيمة جوهرية تقديرية قدرها 34.23 دولار أمريكي للسهم الواحد.

مع تداول أسهم شركة توست بسعر 23.05 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا التحليل إلى أن السهم أقل بنسبة 32.7% من قيمته الجوهرية المتوقعة. وهذا يدل على أن أسهم توست تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة توست مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 32.7%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 50 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر السهم مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقة شائعة لتقييمها، لأنه يربط بين ما تدفعه اليوم والأرباح التي تحققها الشركة بالفعل. فهو يُتيح لك مقارنة المبلغ الذي يرغب السوق في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح عبر مختلف الأسهم.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" بشكل كبير على عاملين: النمو الذي يتوقعه المستثمرون والمخاطر التي يرونها. فارتفاع معدل نمو الأرباح المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يشير النمو الأبطأ أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى مضاعف أقل وأكثر تحفظاً.

تُتداول أسهم شركة توست حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 32.43 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الخدمات المالية المتنوعة البالغ 16.90 ضعفًا، وأعلى بقليل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 30.82 ضعفًا. وتُشير تقديرات Simply Wall St الخاصة بنسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة توست إلى 20.86 ضعفًا، وهي تقدير خاص لما يُمكن أن تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطرة.

قد يكون هذا المقياس العادل أكثر فائدة من المقارنات المباشرة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل، لأنه يأخذ في الاعتبار الخصائص المحددة لشركة توست بدلاً من افتراض أن جميع الشركات تستحق مضاعفات مماثلة. وتشير مقارنة المقياس العادل البالغ 20.86 ضعفًا مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 32.43 ضعفًا إلى أن السهم يُتداول بمضاعف أعلى مما يُشير إليه هذا الإطار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة.

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك ميزة "الروايات" في منصة "Simply Wall St" ربط قصة واضحة حول شركة "Toast" بأرقام ملموسة، مثل القيمة العادلة والإيرادات والأرباح وتقديرات هامش الربح؛ وربط هذه القصة بتوقعات مالية؛ ثم مقارنة القيمة العادلة بالسعر الحالي لتحديد ما إذا كان السهم جذابًا أم باهظ الثمن. كل هذا يتم داخل صفحة "المجتمع"، حيث تُحدَّث "الروايات" باستمرار مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يُقدِّر أحد المتفائلين بشأن "Toast" قيمة السهم عند 60.85 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يُقدِّر مستثمر أكثر حذرًا قيمته عند 36.00 دولارًا أمريكيًا، ويمكن لكلا الطرفين رؤية كيف تُترجم وجهات نظرهما المختلفة حول "Toast" إلى قيم عادلة مختلفة وإجراءات محتملة في مكان واحد.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة توست؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.