• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة فالي ناشونال بانكورب ذات قيمة جيدة حقًا بسعرها الحالي، أو ما إذا كان السوق يبالغ في تقدير نفسه، فقد صُممت هذه المقالة لمساعدتك على تقييم ذلك بوضوح.
• مع إغلاق السهم الأخير عند 13.71 دولارًا أمريكيًا وعوائد بنسبة 10.0% على مدى 7 أيام، و13.6% على مدى 30 يومًا، و17.3% منذ بداية العام، و39.1% على مدى عام واحد، يعيد العديد من المستثمرين تقييم ما هم على استعداد لدفعه مقابل الأسهم.
• ساهمت عوامل عديدة، منها اهتمام السوق المتزايد بالبنوك الإقليمية، والتدقيق الرقابي في القطاع، والنقاشات المستمرة حول اتجاهات أسعار الفائدة، في إبقاء بنك فالي ناشونال بانكورب محط أنظار المستثمرين. وتساعد هذه العوامل في تحديد كيفية تقييم المستثمرين لملف مخاطر البنك، وتكاليف تمويله، وربحيته على المدى الطويل.
• في تقييمنا القائم على قائمة المعايير، حصلت شركة فالي ناشونال بانكورب على 4 من 6 نقاط لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. يُمهد هذا لنظرة معمقة على الأساليب القياسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية، ونماذج التدفق النقدي، يليها شرحٌ أكثر شمولاً لمنهجية التقييم في نهاية المقال.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة فالي ناشونال بانكورب

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح الذي يمكن أن يحققه البنك فوق العائد الذي يطلبه مستثمرو الأسهم، ثم يقوم برسملة تدفق الربح "الزائد" هذا إلى قيمة جوهرية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة فالي ناشونال بانكورب، يبدأ النموذج بقيمة دفترية قدرها 13.39 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وعائد متوسط على حقوق الملكية بنسبة 9.87%. ويتوقع المحللون ربحية سهم مستقرة قدرها 1.47 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى متوسط توقعات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من ستة محللين. في المقابل، تبلغ تكلفة حقوق الملكية 1.06 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما ينتج عنه عائد فائض قدره 0.42 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

باستخدام قيمة دفترية ثابتة قدرها 14.93 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات 8 محللين، وتطبيق هذه العوائد الزائدة، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 26.33 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 13.71 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 47.9% وفقًا لهذا الإطار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة فالي ناشونال بانكورب مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 47.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم بنك فالي ناشونال مقابل أرباحه

بالنسبة للبنك الرابح، تُعدّ نسبة السعر إلى الأرباح طريقةً مباشرةً لربط سعر السهم المدفوع بأرباح الشركة للسهم الواحد. وهي تُعطي فكرةً سريعةً عن عدد سنوات الأرباح الحالية التي يُقيّمها السوق حاليًا.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على توقعات المستثمرين للنمو المستقبلي ومدى تقديرهم لمخاطر تلك الأرباح. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يشير انخفاض معدل النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى انخفاضها.

تتداول أسهم شركة فالي ناشونال بانكورب حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 13.41 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع البنوك البالغ 12.04 ضعفًا، ولكنه أقل من متوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 16.59 ضعفًا. ويذهب مفهوم "النسبة العادلة" من Simply Wall St إلى أبعد من ذلك، إذ يُقدّر النسبة المثالية للسعر إلى الربحية لهذه الشركة تحديدًا، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وهوامش ربحها، ومخاطرها، وقطاعها، وقيمتها السوقية. وبالنسبة لشركة فالي ناشونال بانكورب، تبلغ هذه النسبة العادلة 14.84 ضعفًا، مما يشير إلى أنه بعد الأخذ في الاعتبار هذه العوامل الخاصة بالشركة، فإن نسبة السعر إلى الربحية الحالية البالغة 13.41 ضعفًا تدل على أن الأسهم تُتداول بخصم عن هذا المستوى العادل.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة ببنك فالي ناشونال بانكورب

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول قصة بنك فالي ناشونال بالأرقام التي تقف وراءها.

السرد هو شرحك الخاص لما تعتقد أنه يحدث في البنك ولماذا، مقترنًا بافتراضاتك بشأن الإيرادات والأرباح والهوامش المستقبلية، والتي تتدفق بعد ذلك إلى تقدير القيمة العادلة.

على صفحة مجتمع Simply Wall St، يستخدم ملايين المستثمرين خاصية "الروايات" لربط قصة الشركة بتوقعاتها المالية، ثم بقيمتها العادلة. بعد ذلك، يمكنك مقارنة هذه القيمة العادلة بسعر السهم الحالي، وتحديد ما إذا كان الفرق بينهما كافيًا للنظر في الشراء أو الاحتفاظ أو البيع.

بما أن التحليلات تُحدَّث عند ورود معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو الأخبار الهامة، فإن رؤيتك للقيمة العادلة قد تتغير في الوقت الفعلي. بالنسبة لشركة فالي ناشونال بانكورب، يعني هذا أن أحد المستثمرين قد يُنشئ تحليلاً يفترض ربحية أكثر تحفظاً ويحصل على قيمة عادلة أقل، بينما يفترض آخر استخداماً أفضل لميزانيتها العمومية ويحصل على قيمة عادلة أعلى. وهذا يمنحك فهماً واضحاً لموقع رؤيتك على هذا النطاق.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة فالي ناشونال بانكورب؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.