• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم Workday الحالي يعكس قيمته الحقيقية، فإن هذه المقالة تستعرض الأرقام الرئيسية التي يراقبها المستثمرون.
• أغلق سهم Workday مؤخرًا عند 129.29 دولارًا أمريكيًا، مع انخفاض في العائدات بنسبة 4.4٪ خلال الأسبوع الماضي، وانخفاض بنسبة 6.2٪ خلال الشهر الماضي، وانخفاض بنسبة 37.2٪ منذ بداية العام، بينما بلغ العائد السنوي انخفاضًا بنسبة 48.9٪.
• أدت هذه التحركات إلى تركيز الأنظار على كيفية تسعير السوق لشركة Workday حاليًا، حيث ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على دورها في برمجيات المؤسسات وكيف تغيرت توجهات المستثمرين بمرور الوقت. ويقارن المستثمرون هذا السياق بالصورة طويلة الأجل، بما في ذلك الانخفاض بنسبة 31.8% على مدى 3 سنوات والانخفاض بنسبة 46.8% على مدى 5 سنوات.
• حالياً، حصلت شركة Workday على تقييم 2 من 6. يشرح الجزء المتبقي من هذه المقالة كيفية حساب هذا التقييم باستخدام طرق تقييم مختلفة، ثم يختتم بإطار عمل يساعدك على فهم هذه الطرق بشكل أكثر شمولاً.

حصلت شركة Workday على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) في برنامج Workday

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يقوم بخصم تلك التوقعات إلى قيمة الدولار الحالية لتقدير ما قد تكون عليه قيمة الشركة في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة Workday، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 2.68 مليار دولار. وقد قدم المحللون توقعات مفصلة لعدة سنوات، وتوسع Simply Wall St نطاق هذه التوقعات لتشمل تدفقًا نقديًا حرًا متوقعًا يبلغ حوالي 4.76 مليار دولار في عام 2031. يتم خصم كل من هذه التدفقات النقدية المستقبلية ليعكس القيمة الزمنية للنقود، حيث تتراوح التوقعات لعشر سنوات بين 2.48 مليار دولار و3.11 مليار دولار تقريبًا بقيمتها المخصومة خلال فترة التوقعات.

بناءً على هذه البيانات، يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة الجوهرية لسهم شركة Workday بحوالي 270.16 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 129.29 دولارًا أمريكيًا، يُشير هذا إلى أن السهم مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 52.1% تقريبًا وفقًا لهذا التحليل للتدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Workday مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 52.1%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 58 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم Workday مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، تعد نسبة السعر إلى الأرباح طريقة مفيدة للتفكير في المبلغ الذي تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، ولهذا السبب فهي المضاعف المفضل هنا.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" بشكل كبير على توقعات السوق للنمو المستقبلي ومدى المخاطرة التي تبدو عليها تلك الأرباح. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى نسبة أقل وأكثر تحفظاً.

تُتداول أسهم شركة Workday حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 48.0 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع البرمجيات البالغ حوالي 28.3 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 28.9 ضعفًا. كما تُحسب Simply Wall St نسبة عادلة خاصة بها تبلغ 37.4 ضعفًا لشركة Workday. صُممت هذه النسبة العادلة لتكون أكثر دقة من مجرد مقارنة عادية مع الشركات المنافسة أو مع شركات القطاع، لأنها تُراعي عوامل مثل خصائص نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة، كل ذلك في سياق قطاع البرمجيات.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 48.0x مع النسبة العادلة البالغة 37.4x إلى أنه، وفقًا لهذا المنظور القائم على الأرباح، يتم تداول السهم فوق المستوى الذي تشير إليه تلك الأساسيات.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سرد يوم عملك

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك خاصية "السرديات" تحويل رؤيتك لشركة Workday إلى قصة واضحة تربط الافتراضات المتعلقة بالإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية بالتوقعات، ثم بالقيمة العادلة، كل ذلك ضمن صفحة "مجتمع Simply Wall St" حيث يتبادل ملايين المستثمرين آراءهم. يمكنك مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي لتحديد ما إذا كنت ترى Workday أقرب إلى سيناريو أكثر حذرًا، بقيمة عادلة تقارب 181.31 دولارًا أمريكيًا أو 190.34 دولارًا أمريكيًا، أو سيناريو أكثر تفاؤلًا، أقرب إلى 253.14 دولارًا أمريكيًا أو حتى 318.04 دولارًا أمريكيًا. يتم تحديث هذه الأرقام تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول Workday؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.