• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة Bio-Rad Laboratories تقدم قيمة جيدة بسعر حوالي 278.44 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فإن هذه المقالة تشرح ما قد يشير إليه السعر الحالي بشأن الشركة.
• شهد السهم أداءً مختلطاً، حيث حقق مكاسب بنسبة 2.6% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاضاً بنسبة 7.1% خلال 30 يوماً، وانخفاضاً بنسبة 8.8% منذ بداية العام، وعائداً بنسبة 5.0% خلال عام واحد، وانخفاضاً بنسبة 44.6% خلال 3 سنوات، وانخفاضاً بنسبة 51.0% خلال 5 سنوات.
• أبقت هذه التقلبات في الأسعار تقييم الأسهم محط اهتمام العديد من المستثمرين، لا سيما مع استمرار تغير التوجهات تجاه شركات أدوات علوم الحياة والتشخيص. وبما أنه لا يوجد حدث رئيسي واحد يهيمن على المشهد، فإن النمط الأطول لتحركات أسعار الأسهم هو ما يثير التساؤلات حول القيمة العادلة الحالية.
• في إطار عملنا المكون من 6 معايير تقييم، حصلت شركة Bio-Rad على 5 من 6. وهذا يُسلط الضوء على كيفية توافق الطرق المختلفة مثل التدفقات النقدية المخصومة، والمضاعفات، والنظرة القائمة على الأصول، ويُهيئنا للنظر في طريقة أكثر شمولاً للتفكير في التقييم في نهاية هذه المقالة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لمختبرات بيو-راد

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية، باستخدام معدل العائد المطلوب.

بالنسبة لشركة Bio-Rad Laboratories، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 365.5 مليون دولار، وتشير التوقعات المستخدمة في النموذج إلى تدفق نقدي حر قدره 747.0 مليون دولار في عام 2035. عادةً ما يقدم المحللون تقديرات صريحة للسنوات القليلة القادمة فقط، لذا فإن الأرقام طويلة الأجل المذكورة هنا هي استقراءات مبنية على الفترة السابقة.

بجمع هذه التوقعات، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 418.03 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 278.44 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن السهم يُتداول بخصم يقارب 33.4% عن هذا التقدير. ووفقًا لهذا النموذج، يُشير ذلك إلى فجوة تقييمية كبيرة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Bio-Rad Laboratories مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 33.4%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 54 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة بيو-راد لابوراتوريز مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة مثل مختبرات بيو-راد، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مُختصراً ومفيداً يُبيّن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بالربح الصافي، الذي عادةً ما يكون أكثر استقراراً من الإيرادات وحدها، وأكثر أهمية من قيم الأصول بالنسبة للشركات العاملة.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على نظرة السوق لآفاق نمو الشركة ومخاطرها. فغالباً ما يدعم النمو المرتفع وانخفاض المخاطر المتوقعة نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يميل النمو البطيء أو ارتفاع مستوى عدم اليقين إلى تبرير نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة Bio-Rad حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 9.89 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع علوم الحياة البالغ 33.20 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 49.41 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St النسبة العادلة لأسهم Bio-Rad بـ 14.41 ضعفًا، وهو تقدير خاص به لنسبة السعر إلى الربحية المناسبة بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة.

تُوفّر هذه النسبة العادلة معيارًا أكثر دقة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل، لأنها تُراعي خصائص الشركة نفسها بدلًا من افتراض أن جميع أسهم علوم الحياة تستحق نفس المضاعف. وبالمقارنة مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 9.89، تُشير النسبة العادلة البالغة 14.41 إلى أن الأسهم تُتداول بأقل من هذا المعيار المُخصّص.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بمختبرات بيو-راد

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، وهي متوفرة في منصة Simply Wall St من خلال ميزة "الروايات". تُحدد الرواية التي تعتقد أنها تخص شركة Bio-Rad Laboratories، وتربطها بافتراضات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، ثم تقوم المنصة بتحويلها إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي على صفحة "المجتمع" التي يستخدمها ملايين المستثمرين.

اعتبر السرد بمثابة رؤيتك الشخصية المدعومة بالأرقام للشركة. سواء كنت تميل إلى قيمة عادلة أعلى مثل 437 دولارًا أمريكيًا أو قيمة أقل مثل 265 دولارًا أمريكيًا، فإن الأداة تُحدَّث تلقائيًا مع ورود أرباح أو أخبار أو بيانات جديدة، لتتمكن من معرفة ما إذا كانت قيمتك العادلة أعلى أو أقل من السعر الحالي، وتحديد ما إذا كان هذا الفارق كبيرًا بما يكفي لاتخاذ إجراء.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Bio-Rad Laboratories؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.