• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة MetLife الحالي يعكس قيمتها الحقيقية، فإن التحركات الأخيرة في سعر السهم تمنحك الكثير لتفكر فيه.
• أغلقت الأسهم آخر مرة عند 70.39 دولارًا أمريكيًا، مع مكاسب بنسبة 2.6٪ خلال الأسبوع الماضي، وانخفاض بنسبة 6.4٪ خلال 30 يومًا، وعوائد بانخفاض بنسبة 12.4٪ منذ بداية العام وانخفاض بنسبة 13.6٪ خلال العام الماضي، مقابل مكاسب بنسبة 36.7٪ و34.8٪ على مدى 3 و5 سنوات على التوالي.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول شركة ميت لايف على أعمالها كشركة تأمين أمريكية كبيرة، بما في ذلك تغطية دورها في منتجات الادخار والحماية طويلة الأجل، والتعليقات حول مكانة شركات التأمين في الأسواق المالية. يساعد هذا السياق مجتمعًا في تحديد كيفية تفكير المستثمرين في التوازن بين القدرة على تحقيق الأرباح، وحساسية أسعار الفائدة، والالتزامات طويلة الأجل عند تداول أسهم الشركة.
• تحظى شركة MetLife حاليًا بتقييم 4 من 6. بعد ذلك، ستتعرف على كيفية مقارنة طرق التقييم المختلفة مثل نسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية، والتدفقات النقدية المخصومة، قبل أن نختتم بنظرة أشمل لفهم معنى التقييم الحقيقي لقرارات محفظتك الاستثمارية.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة ميت لايف

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون، بناءً على حقوق الملكية الخاصة بها، ثم يقوم برسملة تلك الأرباح الزائدة في قيمة تقديرية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة ميت لايف، تبدأ القيمة الدفترية للسهم الواحد بـ 43.33 دولارًا أمريكيًا، بينما يبلغ ربح السهم المستقر 8.78 دولارًا أمريكيًا، وذلك بناءً على متوسط العائد المتوقع على حقوق الملكية من سبعة محللين. ويبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 15.91%، في حين تبلغ تكلفة حقوق الملكية 3.85 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويُمثل الفرق بين ما يُتوقع أن تحققه ميت لايف وما يطلبه المستثمرون فائض العائد البالغ 4.93 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

يستخدم هذا النموذج أيضًا قيمة دفترية ثابتة قدرها 55.15 دولارًا أمريكيًا للسهم، مستمدة من تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة لستة محللين، لتوقع كيفية تراكم هذه العوائد الزائدة بمرور الوقت. وبناءً على ذلك، يصل نموذج العوائد الزائدة إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 193.26 دولارًا أمريكيًا للسهم، مما يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 63.6% مقارنةً بسعره الحالي البالغ 70.39 دولارًا أمريكيًا.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة MetLife مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 63.6%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 55 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة ميت لايف مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل ميت لايف، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مباشرة لربط سعر السهم بالأرباح التي يدعمها. عادةً ما يبحث المستثمرون عن مُضاعف ربحية يتوافق مع توقعاتهم لنمو الأرباح المستقبلية ومستوى المخاطرة الذي يرغبون في تحمّله. قد يُبرّر توقّع نمو أعلى أو انخفاض المخاطر المُتصوّرة مُضاعف ربحية "طبيعي" أعلى.

تُتداول أسهم شركة MetLife حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 14.47 ضعفًا. وهذا أعلى بقليل من متوسط قطاع التأمين البالغ 10.92 ضعفًا، وقريب جدًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 14.32 ضعفًا. كما يوفر موقع Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة به، والتي تبلغ 16.01 ضعفًا، وتعكس عوامل مثل ملف أرباح MetLife، وهامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر المقاسة.

قد يكون هذا المقياس العادل أكثر فائدة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة المحددة بدلاً من افتراض أن جميع شركات التأمين تستحق نفس المضاعف. وتشير مقارنة المقياس العادل البالغ 16.01 ضعفًا مع نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية البالغة 14.47 ضعفًا إلى أن أسهم شركة ميت لايف تُتداول دون هذا المستوى المُشار إليه.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة مع ميت لايف

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك "الروايات" على صفحة مجتمع Simply Wall St ربط أرقامك بقصة واضحة من خلال ربط رؤيتك لإيرادات وأرباح وهوامش MetLife المستقبلية بتوقعات مالية وقيمة عادلة. يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بسعر السهم الحالي لمساعدتك في اتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. يتم تحديث كل رواية تلقائيًا عند ورود أخبار أو أرباح جديدة. على سبيل المثال، قد يبني أحد المستثمرين رواية حول توسع MetLife في الأسواق الدولية ذات النمو المرتفع، وهوامش الربح الأعلى، وعمليات إعادة شراء الأسهم، مما يشير إلى قيمة عادلة أقرب إلى الهدف الأعلى للمحللين وهو 108 دولارات أمريكية. بينما قد يركز مستثمر آخر على مخاطر مثل انخفاض عوائد الاستثمار، وتقلبات هوامش الاكتتاب، ومخاطر الائتمان، ويستقر على قيمة عادلة قريبة من الحد الأدنى وهو 72 دولارًا أمريكيًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة MetLife؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.