• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم SentinelOne الأخير يضعه في خانة الصفقات الرابحة أو في خانة الصفقات الصعبة للغاية، فإن قصة تقييمه الحالية تستحق نظرة فاحصة.
• أغلق السهم عند 12.61 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بانخفاض قدره 12.3% خلال الأسبوع الماضي، وانخفاض قدره 3.9% خلال 30 يومًا، وانخفاض قدره 13.9% منذ بداية العام، وانخفاض قدره 30.6% خلال عام واحد، وهو ما قد يكون قد غير نظرة السوق إلى المفاضلة بين المخاطر والعوائد.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول شركة SentinelOne على مكانتها في مجال الأمن السيبراني، وكيف يعيد المستثمرون تقييم شركات البرمجيات ذات التوجهات التنموية بعد فترة من تراجع أداء أسعار أسهمها. هذا المزيج من توجهات القطاع والاهتمام الخاص بالشركة يُفسر سبب تراجع سعر السهم مع بقائه ضمن قوائم المراقبة لدى العديد من المستثمرين.
• تبلغ قيمة تقييم SentinelOne حاليًا 4/6 ، وسيقوم الجزء المتبقي من هذه المقالة بتحليل ذلك باستخدام طرق تقييم مختلفة قبل العودة إلى طريقة أكثر فائدة للتفكير في قيمة السهم.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة SentinelOne

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، تقديرات للنقد الذي يمكن أن يولده العمل في المستقبل ويخصم تلك المبالغ إلى اليوم باستخدام معدل العائد المطلوب، مما يعطي تقديرًا واحدًا لما قد تكون عليه قيمة حقوق الملكية الآن.

بالنسبة لشركة SentinelOne، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 47.6 مليون دولار. ويتم استخدام بيانات المحللين والمدخلات المستنبطة لتوقع التدفق النقدي الحر على مدى العقد القادم، بأرقام مثل 65.6 مليون دولار في عام 2026 و255.8 مليون دولار في عام 2029، ويمتد التوقع حتى عام 2035 باستخدام استنباطات Simply Wall St.

بعد خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 18.64 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 12.61 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى خصم جوهري يبلغ حوالي 32.4%، مما يدل على أن الأسهم تُتداول بأقل من هذا التقدير لنموذج التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة SentinelOne مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 32.4%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 62 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر SentinelOne مقابل المبيعات

بالنسبة للشركات التي لا تمثل فيها الأرباح محور التركيز الرئيسي بعد، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما تكون طريقة أوضح للتفكير في القيمة لأنها تقارن سعر السهم بالإيرادات الحالية، بدلاً من الأرباح التي قد لا تزال صغيرة أو متقلبة.

عادةً ما يعكس معدل السعر إلى المبيعات المعقول مدى سرعة نمو الإيرادات المتوقعة ومستوى المخاطر التي يراها المستثمرون في نموذج العمل. فارتفاع معدل النمو وانخفاض مستوى المخاطر المتوقعة يدعمان عادةً مضاعفًا أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين إلى مضاعف أقل.

تُتداول أسهم شركة SentinelOne حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 4.29 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع البرمجيات الأوسع نطاقًا البالغ 3.24 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 5.92 ضعفًا. وتُقدّر Simply Wall St النسبة العادلة لشركة SentinelOne بـ 4.73 ضعفًا، وهي تقدير خاص لنسبة السعر إلى المبيعات بناءً على عوامل مثل النمو، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة. وتُعدّ هذه النسبة العادلة المُخصصة أكثر فائدة من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات النظيرة أو القطاع، لأنها تُراعي خصائص الشركة الخاصة بدلًا من استخدام المتوسطات العامة.

مع نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 4.29x مقابل نسبة عادلة تبلغ 4.73x، تبدو الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سرد SentinelOne الخاص بك

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم. على منصة Simply Wall St، يمكنك استخدام "التحليلات"، وهي عبارة عن قصص بسيطة تربط رؤيتك لأعمال SentinelOne بمجموعة من توقعات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم بالقيمة العادلة التي يمكنك مقارنتها بالسعر الحالي. ويعبّر مستثمرون مختلفون في صفحة "المجتمع" عن آراء متباينة، منها تحليل متفائل بقيمة عادلة تقارب 27.56 دولارًا أمريكيًا، وتحليل أكثر حذرًا بقيمة أقرب إلى 16.00 دولارًا أمريكيًا. ويتم تحديث جميع هذه التحليلات تلقائيًا عند صدور أي أرباح أو توجيهات أو أخبار جديدة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة SentinelOne؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.