• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر أسهم شركة CrowdStrike Holdings جذابًا عند مستواها الحالي، فإن هذا التحليل سيساعدك على فصل التصورات عما تشير إليه الأرقام.
• أغلق السهم آخر مرة عند 390.41 دولارًا أمريكيًا، بعائدات بلغت 5.0% على مدى 30 يومًا، وانخفاض بنسبة 13.9% منذ بداية العام، و7.7% على مدى العام الماضي، مقابل مكاسب كبيرة جدًا على مدى 3 سنوات بلغت 185.3% وعائد على مدى 5 سنوات بلغ 100.8%.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مكانة شركة كراود سترايك كلاعب رئيسي في مجال الأمن السيبراني ودورها في الاستجابة لحوادث الأمن السيبراني البارزة. وقد سلط هذا الضوء على مدى أهمية خدماتها للعملاء، كما ساهم هذا الاهتمام المتزايد بمخاطر الأمن السيبراني في ترسيخ مكانة سهم الشركة كاسم محوري في النقاشات الدائرة حول الأمن الرقمي والمرونة.
• مع ذلك، تُسجّل شركة كراود سترايك حاليًا تقييمًا بقيمة 1 من 6. وهذا يثير تساؤلات حول كيفية تقييم الشركات المختلفة لنفس الشركة، ويُمهّد الطريق لنظرة فاحصة على هذه الأساليب، بالإضافة إلى طريقة أكثر شمولية للتفكير في القيمة في نهاية هذه المقالة.

حصلت شركة كراود سترايك هولدينغز على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كراود سترايك هولدينغز

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى القيمة الحالية باستخدام معدل العائد المطلوب.

بالنسبة لشركة كراود سترايك هولدينغز، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.24 مليار دولار أمريكي. وتشير تقديرات المحللين، بالإضافة إلى التوقعات المستنبطة من شركة سيمبلي وول ستريت، إلى تدفق نقدي حر يبلغ حوالي 4.64 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2031، مع ارتفاع التوقعات السنوية المتوسطة بين هاتين النقطتين.

باستخدام طريقة التدفقات النقدية المخصومة، وبإعادة جميع التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، تُقدّر القيمة الجوهرية للسهم بحوالي 354.84 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 390.41 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 10% تقريبًا وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كراود سترايك هولدينغز قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 10%. اكتشف 58 سهمًا عالي الجودة مُقوّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر أسهم شركة كراود سترايك هولدينغز مقابل المبيعات

بالنسبة لشركات البرمجيات المربحة التي تحقق إيرادات، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما تكون طريقة مفيدة للتفكير في القيمة لأنها تربط سعر السهم مباشرة بالمبيعات التي تحققها الشركة، دون أن تتشوه بسبب البنود المحاسبية التي يمكن أن تؤثر على الأرباح.

عادةً ما تحدد توقعات النمو والمخاطر ما يُعتبر مضاعف سعر البيع إلى المبيعات طبيعياً أو عادلاً. فارتفاع معدل النمو أو المرونة المتوقعة غالباً ما يدعم نسبة أعلى، بينما يشير ازدياد عدم اليقين أو ضعف النمو إلى نسبة أقل.

يتم تداول أسهم شركة كراود سترايك حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 20.58 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأوسع نطاقًا البالغ 3.45 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات المنافسة البالغ 9.45 ضعفًا. ويقدر إطار عمل "النسبة العادلة" الخاص بموقع Simply Wall St نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 12.12 ضعفًا لشركة كراود سترايك، استنادًا إلى عوامل مثل معدل نموها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الرئيسية.

تُعد النسبة العادلة دليلاً أكثر تخصيصاً من المقارنات البسيطة بين الشركات أو الصناعة لأنها تعدل وفقًا لخصائص الشركة المحددة مثل نمو الأرباح والمخاطر والربحية، بدلاً من افتراض أن كل اسم برنامج يجب أن يتم تداوله بشروط مماثلة.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 20.58 مرة مع النسبة العادلة البالغة 12.12 مرة إلى أن أسهم CrowdStrike يتم تداولها فوق المستوى الذي تشير إليه هذه الأساسيات.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية استثماراتك في كراود سترايك.

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تُقدم لك "الروايات" على منصة "Simply Wall St" شرحًا واضحًا للأرقام، حيث تُمكّنك من ربط رؤيتك الخاصة لإيرادات وأرباح وهوامش ربح CrowdStrike المستقبلية بتوقعات وقيمة عادلة. يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بسعر السهم الحالي لتحديد ما إذا كان السهم يبدو لك باهظ الثمن أم رخيصًا. كما يمكنك متابعة تحديث هذه الرؤية تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح، كل ذلك ضمن صفحة "المجتمع" التي يستخدمها ملايين المستثمرين. قد يُنشئ أحد المستثمرين رؤية متفائلة لـ CrowdStrike بقيمة عادلة تبلغ حوالي 692.37 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يكون آخر أكثر حذرًا عند حوالي 113.04 دولارًا أمريكيًا، ويضع آخرون تقديرات بينهما، قرب 374.82 دولارًا أمريكيًا أو 490.48 دولارًا أمريكيًا. هذا يُحوّل تلك الروايات المختلفة إلى أرقام ملموسة يمكنك مقارنتها برأيك الشخصي.

أما بالنسبة لشركة كراود سترايك هولدينغز، فسنجعل الأمر سهلاً للغاية بالنسبة لك من خلال معاينات لاثنين من أبرز روايات كراود سترايك هولدينغز:

القيمة العادلة: 431.24 دولارًا أمريكيًا

فجوة التسعير الضمنية: حوالي 9.5% أعلى من سعر السهم الأخير البالغ 390.41 دولارًا أمريكيًا

مساهمة نمو الإيرادات: 18%

• يركز على منصة فالكون السحابية كمجموعة منتجات معيارية قائمة على الاشتراك تهدف إلى إزالة أدوات الأمان المجزأة.
• يسلط الضوء على مؤشرات الميزانية العمومية مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية التي تبلغ حوالي 25٪ والتحول إلى أرباح إيجابية.
• يستخدم افتراضات قائمة على التدفق النقدي الحر للوصول إلى قيمة عادلة أعلى من سعر السهم الحالي، ويقدم السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية في هذا السياق.

القيمة العادلة: 324.30 دولارًا أمريكيًا

فجوة التسعير الضمنية: حوالي 20.4% أعلى من القيمة العادلة مقارنة بسعر السهم الأخير البالغ 390.41 دولارًا أمريكيًا

مساهمة نمو الإيرادات: 25.01%

• يؤكد على اعتماد المنتج القوي وإيرادات الاشتراكات، مع تحديد مجموعة واسعة من المخاطر التجارية والقانونية والتنافسية.
• تشير إلى عوامل مثل المنافسة في السوق، والتنظيم، والحساسية الكلية، والاعتماد على تبني الحوسبة السحابية كنقاط ضغط محتملة.
• يطبق افتراضاته الخاصة بالقيمة العادلة ونسبة السعر إلى الأرباح التي تقل عن سعر السهم الحالي، ويقدم السهم على أنه مبالغ في تقييمه في هذا السياق.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يربط المستثمرون الآخرون افتراضاتهم بسعر السهم، يمكنك استعراض مجموعة كاملة من قصص CrowdStrike وتحديد أي منها يتوافق بشكل أفضل مع وجهة نظرك الخاصة حول السهم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة كراود سترايك هولدينغز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.