• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سهم شركة Option Care Health قد بدأ يبدو مثيرًا للاهتمام عند المستويات الحالية، فإن السؤال الرئيسي هو كيف يقارن سعره بقيمته الأساسية.
• أغلق السهم آخر مرة عند 20.93 دولارًا أمريكيًا، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 0.3٪ خلال الأسبوع الماضي ولكنه انخفض بنسبة 26.3٪ خلال الشهر الماضي و 35.1٪ منذ بداية العام، مما ساهم في انخفاض بنسبة 34.8٪ خلال العام الماضي.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة أوبشن كير هيلث على أداء سعر سهمها وما قد يشير إليه ذلك بشأن ثقة المستثمرين، لا سيما بالنظر إلى العائد طويل الأجل البالغ 12.8% على مدى خمس سنوات مقارنةً بانخفاض قدره 23.2% على مدى ثلاث سنوات. وبالنظر إلى هذه الأرقام مجتمعة، يتساءل العديد من المستثمرين عما إذا كان السعر الحالي يعكس توجهات قصيرة الأجل أم أنه يعكس عوامل جوهرية أخرى.
• في تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة Option Care Health على 4 من 6 نقاط ، مما يشير إلى أن بعض المؤشرات تدل على أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. سيتناول هذا المقال بالتفصيل هذا الأمر باستخدام عدة مناهج تقييم، ثم يختتم بنظرة أشمل لمفهوم "القيمة العادلة".

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة أوبشن كير هيلث

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يقوم بخصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار، بهدف تقدير القيمة التي قد تكون عليها الشركة بأكملها في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة أوبشن كير هيلث، يُستخدم نموذجٌ يعتمد على مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 208.3 مليون دولار. ويُقدّم المحللون توقعاتٍ حتى عام 2028، بينما تُقدّم سيمبلي وول ستريت توقعاتٍ تتجاوز ذلك، بما في ذلك تدفق نقدي حر مُتوقع بقيمة 179.5 مليون دولار في عام 2035. ثم تُخصم هذه التوقعات باستخدام افتراضات العائد المطلوب للنموذج، والمُعبّر عنها في جدول التدفق النقدي الحر لعشر سنوات، لحساب القيمة الحالية لكل عام.

بجمع جميع التدفقات النقدية المخصومة، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 25.08 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 20.93 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن السهم يُتداول بخصم يبلغ حوالي 16.5% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة، مما يدل على أن الأسهم قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Option Care Health مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 16.5%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 48 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: خيار الرعاية الصحية - السعر مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. فهو يُعطي فكرةً سريعةً عن المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل كل دولار من الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على نظرة السوق لآفاق نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتصورة غالباً ما يبرران نسبة أعلى، بينما يعني تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة Option Care Health حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 15.9 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع الرعاية الصحية البالغ 24.6 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات النظيرة البالغ 82.6 ضعفًا. وتُقدّر Simply Wall St النسبة العادلة لأسهم Option Care Health بـ 23.0 ضعفًا. وتُعدّ هذه النسبة العادلة تقديرًا خاصًا لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية بناءً على معدل نمو أرباح الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الرئيسية.

بالمقارنة مع مقارنة بسيطة بين الصناعة أو الشركات النظيرة، فإن النسبة العادلة تهدف إلى أن تكون أكثر ملاءمة لخصائص الشركة نفسها، بدلاً من افتراض أن جميع أسهم الرعاية الصحية تستحق نفس المضاعف.

نظرًا لأن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة Option Care Health البالغة 15.9x أقل من النسبة العادلة البالغة 23.0x، فإن السهم يُصنف على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر خيارك في سرد الرعاية الصحية

وقد ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا تعرف على Narratives، التي تتيح لك ربط وجهة نظرك حول أعمال Option Care Health بتوقعات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم ترجمة ذلك إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم اليوم.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، تُعرض التحليلات على شكل قصص وتوقعات سهلة الاستخدام، حيث يمكنك، على سبيل المثال، رؤية مستثمر يتبنى قيمة عادلة متفائلة تبلغ حوالي 38.52 دولارًا أمريكيًا، وآخر يتبنى قيمة عادلة أكثر حذرًا تبلغ حوالي 22.00 دولارًا أمريكيًا. ويستند كلا التقييمين إلى افتراضات مختلفة حول النمو المستقبلي، وهوامش الربح، ونسبة السعر إلى الأرباح التي قد يتم تداول السهم بناءً عليها.

بما أن البيانات السردية تعتمد على بيانات حية، يتم تحديثها تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو الأخبار. يساعدك هذا في الحفاظ على تحديث معلوماتك حول شركة أوبشن كير هيلث وقيمتها العادلة، وتحديد ما إذا كان السعر الحالي مرتفعًا أو منخفضًا أو متوافقًا تقريبًا مع السيناريو الذي تراه الأنسب.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أوبشن كير هيلث؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.