• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة AbbVie لا يزال معقولاً بعد أدائه القوي، فإن هذه المقالة تشرح ما قد يشير إليه سعر السهم الحالي بشأن القيمة.
• مع إغلاق سهم شركة AbbVie عند 231.50 دولارًا أمريكيًا وإظهار عوائد بنسبة 3.6٪ على مدى 7 أيام، و4.3٪ على مدى 30 يومًا، و24.1٪ على مدى عام واحد، يتساءل العديد من المستثمرين عما إذا كان أداء سعر السهم الأخير يعكس بالفعل آفاقه أم أنه لا يزال هناك مجال للنمو بناءً على الأساسيات.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على شركة AbbVie، وتحديداً على مكانتها بين شركات الأدوية الكبرى، وكيف يوازن المستثمرون بين محفظة منتجاتها ومشاريعها قيد التطوير وبين اعتبارات المنافسة وبراءات الاختراع. تُسهم هذه العوامل في فهم سبب جذب السهم للاهتمام خلال فترات مثل السنوات الثلاث والخمس الماضية، حيث تُعدّ العوائد التي بلغت 70.5% و166.9% على التوالي جزءاً من النقاش الدائر حول المخاطر والعوائد.
• حالياً، حصلت شركة AbbVie على درجتين من أصل ست درجات في تقييماتنا، كما هو موضح في نتيجة التقييم . سنستعرض ما تقوله مختلف مناهج التقييم عن السهم، ثم نختتم بشرح طريقة للتفكير في التقييم تُعطيك صورة شاملة أوضح.

حصلت شركة AbbVie على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة AbbVie

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة تقديرات للتدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ثم يخصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار للوصول إلى تقدير لما قد تكون عليه قيمة الشركة بأكملها في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة AbbVie، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 19.9 مليار دولار أمريكي. وتشير مدخلات المحللين والتقديرات المستنبطة إلى تدفق نقدي حر يقارب 24.6 مليار دولار أمريكي في عام 2026. ثم يرتفع هذا التدفق خلال فترة التوقعات ليصل إلى حوالي 34.5 مليار دولار أمريكي في عام 2035، مع العلم أن القيم التي تتجاوز السنوات الخمس الأولى مستنبطة من توقعات سابقة من قِبل Simply Wall St.

بخصم التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، تُقدّر القيمة الجوهرية للسهم الواحد بـ 372.03 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 231.50 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم شركة AbbVie تُتداول بخصم يبلغ حوالي 37.8%. وهذا يدل على أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة AbbVie مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 37.8%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة AbbVie مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً لأنه يربط سعر السهم الواحد بالأرباح التي تحققها الشركة حالياً. فهو يُعطي فكرة سريعة عن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح.

عادةً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" نظرة السوق إلى آفاق نمو الشركة ومستوى المخاطر فيها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة سعر/ربحية أعلى، بينما قد يؤدي تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر إلى انخفاضها.

تُتداول أسهم شركة AbbVie حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 96.82 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 22.20 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 24.55 ضعفًا. ويبلغ "النسبة العادلة" لشركة AbbVie وفقًا لموقع Simply Wall St، 38.64 ضعفًا. ويهدف هذا المقياس الخاص إلى تقدير نسبة السعر إلى الربحية المناسبة للشركة من خلال ربط عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر المحددة.

نظرًا لأن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة مصممة خصيصًا لشركة AbbVie، فإنها قد تكون أكثر إفادة من مقارنة عامة بين الشركات في نفس القطاع أو الشركات النظيرة، والتي تتعامل مع شركات مختلفة تمامًا كما لو كانت متطابقة. في هذه الحالة، يبلغ مضاعف الربحية الحالي لشركة AbbVie 96.82 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 38.64 ضعفًا. يشير هذا إلى أن سعر السهم يبدو مرتفعًا وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة AbbVie

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. على صفحة مجتمع Simply Wall St، يمكنك استخدام ميزة "التحليلات" لتحويل رؤيتك الخاصة حول شركة AbbVie إلى مجموعة من توقعات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح. على سبيل المثال، قد تكون لديك نظرة أكثر ثقة بأن خط إنتاج الشركة في مجالي المناعة وعلم الأعصاب، ونموها الدولي، وهوامش ربحها تبرر قيمة عادلة تقارب 255 دولارًا أمريكيًا. في المقابل، قد تتخذ موقفًا أكثر حذرًا بأن المنافسة وضغوط الأسعار ومخاطر التركيز تحدّ من القيمة العادلة لتكون أقرب إلى 170 دولارًا أمريكيًا. ترتبط هذه التحليلات مباشرةً بتقدير القيمة العادلة، وتُحدَّث تلقائيًا عند ورود أخبار أو أرباح جديدة، ويمكن مقارنتها بسعر السهم الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كان سعر السهم جذابًا أم مبالغًا فيه بناءً على افتراضاتك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة AbbVie؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.