• قد يفكر المستثمرون فيما إذا كان سعر سهم شركة AGNC Investment لا يزال معقولاً بعد فترة صعود قوية، أو ما إذا كانت العوائد الأخيرة قد استوعبت بالفعل معظم المكاسب المحتملة.
• أغلق السهم مؤخراً عند 10.94 دولار أمريكي، مع تحرك بنسبة 7.8% على مدى 30 يوماً، ومكسب طفيف بنسبة 0.1% منذ بداية العام، وعائد بنسبة 43.5% على مدى العام الماضي، الأمر الذي ربما يكون قد غيّر نظرة السوق إلى ملف المخاطر والمكافآت الخاص به.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على دور شركة AGNC Investment كصندوق استثمار عقاري متخصص في الرهن العقاري، وكيف يمكن أن تؤثر التوقعات المتغيرة بشأن أسعار الفائدة وظروف التمويل على محفظتها وتوزيعات أرباحها. يُساعد هذا السياق في فهم سبب عودة الاهتمام بسهم حقق عائدًا بنسبة 80.2% على مدى 3 سنوات و17.7% على مدى 5 سنوات.
• حصلت شركة AGNC Investment على 5 من 6 في قائمة التقييم المكونة من 6 نقاط التي أعدتها Simply Wall St. وهذا يمهد الطريق لإلقاء نظرة فاحصة على أساليب التقييم التقليدية لاحقاً، وطريقة مختلفة للتفكير في القيمة العادلة في نهاية هذه المقالة.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة للاستثمار في AGNC

ينظر نموذج العوائد الزائدة في مدى فعالية استخدام شركة AGNC للاستثمار لرأس مال المساهمين من خلال مقارنة العائد على حقوق الملكية بتكلفة تلك الحقوق وتوقع كيفية استمرار هذه الفجوة.

بالنسبة لشركة AGNC للاستثمار، تبلغ القيمة الدفترية 8.90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، ويبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 16.21%. وهذا يُترجم إلى ربحية سهم مستقرة تبلغ 1.54 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات العائد المستقبلي المرجح على حقوق الملكية من 6 محللين. تُقدّر تكلفة حقوق الملكية بـ 0.92 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، لذا يُعامل النموذج الفرق البالغ 0.62 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد على أنه العائد الزائد الذي يمكن أن تحققه شركة AGNC للاستثمار على أساس حقوق الملكية الخاصة بها.

يستخدم التحليل أيضًا قيمة دفترية ثابتة قدرها 9.47 دولارًا أمريكيًا للسهم، مستمدة من تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة لأربعة محللين، لتمديد هذه العوائد الزائدة بمرور الوقت. وبخصم تلك الأرباح الزائدة المتوقعة إلى قيمتها الحالية، نحصل على تقدير للقيمة الجوهرية يبلغ 19.26 دولارًا أمريكيًا للسهم.

وبالمقارنة مع سعر السهم الأخير البالغ 10.94 دولارًا أمريكيًا، يشير نموذج العوائد الزائدة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 43.2% وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة AGNC Investment مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 43.2%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 51 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر الاستثمار في شركة AGNC مقابل الأرباح (P/E)

تعتبر نسبة السعر إلى الأرباح طريقة مفيدة للتفكير في قيمة الشركات التي تحقق أرباحًا، لأنها تربط ما تدفعه مقابل السهم بالربح الذي ينتجه كل سهم حاليًا.

ببساطة، عادةً ما تبرر توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتصورة ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح. في المقابل، يميل النمو الأبطأ والمخاطر الأعلى إلى التوافق مع نطاق نسبة سعر إلى أرباح أقل وأكثر حذرًا.

يتم تداول أسهم شركة AGNC Investment حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 9.64 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع صناديق الاستثمار العقاري للرهن العقاري البالغ 11.65 ضعفًا، وأقل من متوسط النسبة في الشركات المنافسة البالغ 11.72 ضعفًا، لذا فإن السوق يُقيّم أسهم AGNC Investment حاليًا بخصم مقارنةً بهذه المؤشرات العامة.

نسبة السعر إلى الأرباح العادلة من Simply Wall St هي تقدير خاص لما يمكن أن تكون عليه نسبة السعر إلى الأرباح المعقولة لشركة AGNC Investment، استنادًا إلى عوامل مثل ملف أرباحها، وهوامش الربح، وقطاعها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر. وهذا يوفر معيارًا أكثر دقة من مجرد المقارنات مع الشركات النظيرة أو في نفس القطاع، والتي تتعامل مع شركات مختلفة تمامًا كما لو كان ينبغي تداولها جميعًا بنفس النسبة.

تبلغ نسبة القيمة العادلة لشركة AGNC Investment 14.83 مرة، وهي أعلى من نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 9.64 مرة، مما يشير إلى أن الأسهم يتم تداولها بأقل من نطاق القيمة العادلة النموذجي على أساس الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الاستثماري في AGNC

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك خاصية "السرديات" على منصة "سيمبلي وول ستريت" كتابة القصة الكامنة وراء أرقامك من خلال ربط رؤيتك لشركة "إيه جي إن سي إنفستمنت"، وتوقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، وتقديرك للقيمة العادلة، ضمن إطار عمل واحد. يظهر هذا الإطار على صفحة "المجتمع"، ويتم تحديثه تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة، ويساعدك على مقارنة القيمة العادلة بالسعر الحالي لاتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. ونتيجة لذلك، قد يبني أحد المستثمرين رؤية أكثر تفاؤلاً لشركة "إيه جي إن سي" تتماشى مع السعر المستهدف الأعلى الذي حدده المحللون وهو 11.00 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يميل مستثمر آخر إلى رؤية أكثر حذرًا تقترب من السعر المستهدف البالغ 8.25 دولارًا أمريكيًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة AGNC للاستثمار؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.