• إن التساؤل عما إذا كان سعر أسهم شركة Advanced Micro Devices يعكس الكمال أم أنها لا تزال تقدم قيمة عند المستويات الحالية هو سؤال طبيعي عندما يحظى سهم ما بهذا القدر من الاهتمام.
• أغلقت أسهم شركة Advanced Micro Devices مؤخراً عند 458.79 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بلغت 34.3% على مدى 7 أيام، و87.2% على مدى 30 يوماً، و105.3% منذ بداية العام، و324.3% على مدى العام الماضي، مما غيّر بشكل واضح طريقة تفكير العديد من المستثمرين في ملف المخاطر والعوائد الخاص بها.
• ركزت العناوين الرئيسية مؤخرًا على شركة Advanced Micro Devices باعتبارها لاعبًا رئيسيًا في مجال الحوسبة عالية الأداء والطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي، مما يفسر سبب تسليط الضوء على سهمها. في الوقت نفسه، أبقت التعليقات حول المنافسة في أشباه الموصلات والاستثمار في القدرات الإنتاجية تقييم الشركة في صدارة اهتمامات العديد من المستثمرين.
• بحسب تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة Advanced Micro Devices على نقطتين من أصل ست نقاط . لذا، من المنطقي دراسة كيفية مقارنة أساليب التقييم المختلفة، وكيف سيتم في نهاية هذا المقال تقديم منظور أوسع للقيمة.

حصلت شركة Advanced Micro Devices على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للسهم من خلال توقع التدفقات النقدية الحرة المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. ويركز هذا النموذج على النقد الذي قد تُولّده الشركة للمساهمين بدلاً من الأرباح المحاسبية.

بالنسبة لشركة Advanced Micro Devices، يعتمد النموذج المستخدم هنا على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي بالدولار الأمريكي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 8.7 مليار دولار. يقدم المحللون توقعات لعدة سنوات، ويتجاوز موقع Simply Wall St هذه التوقعات، حيث يتوقع تدفقًا نقديًا حرًا لعام 2030 يبلغ حوالي 40.6 مليار دولار، مع مسار كامل لعشر سنوات من التقديرات والاستقراءات التي تُغذي الحسابات.

بجمع التدفقات النقدية المتوقعة، توصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 331.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 458.79 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن سعر السهم يتداول بنحو 38.2% أعلى من تقدير التدفقات النقدية المخصومة، لذا يبدو السهم، وفقًا لهذا المعيار، باهظ الثمن وليس رخيصًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Advanced Micro Devices قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 38.2%. اكتشف 47 سهمًا عالي الجودة مقيّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة أسعار الأجهزة الدقيقة المتقدمة بالمبيعات

بالنسبة لشركة أشباه الموصلات المربحة، تعد نسبة السعر إلى المبيعات طريقة مفيدة للتفكير فيما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الإيرادات، خاصة عندما يمكن أن تتأثر الأرباح بالاستثمارات الكبيرة ودورات الصناعة.

تُعدّ توقعات النمو والمخاطر عوامل مهمة هنا. فغالباً ما يدفع ارتفاع توقعات النمو أو انخفاض المخاطر المتصورة المستثمرين إلى قبول مضاعف سعر/مبيعات أعلى، بينما تتوافق التوقعات الأكثر غموضاً عادةً مع نطاق أقل وأكثر حذراً.

تُتداول أسهم شركة Advanced Micro Devices حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 19.97 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى المبيعات في قطاع أشباه الموصلات الأوسع نطاقًا، والبالغ 8.83 ضعفًا، ولكنه أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 26.42 ضعفًا. كما تُحسب Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة بها لشركة Advanced Micro Devices، والتي تبلغ 29.56 ضعفًا، وتعكس عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

تم تصميم هذه النسبة العادلة لتكون أكثر تخصيصًا من مجرد مقارنات مع الشركات النظيرة أو الصناعة، لأنها تعدل وفقًا لملف نمو الشركة ومستوى المخاطر والربحية بدلاً من افتراض أن جميع أسهم أشباه الموصلات تستحق مضاعفات مماثلة.

بالمقارنة مع نسبة السعر العادلة هذه البالغة 29.56 مرة، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 19.97 مرة تشير إلى أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز

أشارت المقالة سابقًا إلى طريقة أفضل لتقييم الأسهم، وتُعدّ "الروايات" أداةً فعّالة في هذا الصدد. فهي تُمكّنك من تحويل رؤيتك لشركة "أدفانسد مايكرو ديفايسز" إلى قصة بسيطة تربط بين افتراضاتك حول الإيرادات المستقبلية وهوامش الربح والقيمة العادلة، وبين إطار عمل واضح للشراء أو البيع. تتوفر هذه الروايات على صفحة "مجتمع سيمبلي وول ستريت" حيث ينشرها ملايين المستثمرين بالفعل. يتم تحديثها تلقائيًا مع ورود أي أرباح أو أخبار جديدة، وتُسهّل عليك مقارنة قيمتك العادلة بالسعر الحالي، سواء كنتَ تميل إلى نظرة حذرة حول 89 دولارًا أمريكيًا للسهم أو نظرة متفائلة جدًا حول 648 دولارًا أمريكيًا، ما يُتيح لك معرفة الفرق الدقيق بين توقعاتك وتوقعات المستثمرين الآخرين الذين يستخدمون نفس السهم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Advanced Micro Devices؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.