• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Applied Materials البالغ حوالي 325.24 دولارًا أمريكيًا لا يزال معقولًا أم أنه بدأ يبدو مبالغًا فيه، فستوضح الأقسام التالية ما قد يشير إليه سعر السهم الحالي.
• سجل السهم مؤخرًا عوائد بلغت 1.9% خلال 7 أيام، و25.0% خلال 30 يومًا، و21.0% منذ بداية العام، و72.3% خلال عام واحد، مع عوائد بلغت 189.1% خلال 3 سنوات و235.8% خلال 5 سنوات على التوالي. وقد دفع هذا العديد من المستثمرين إلى التساؤل عما هو مُضمّن بالفعل في سعر السهم.
• إلى جانب أداء سعر السهم هذا، ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة على شركة "أبلايد ماتيريالز" باعتبارها لاعباً رئيسياً في مجال معدات أشباه الموصلات، وغالباً ما أشارت إلى دورها في طاقة تصنيع الرقائق الإلكترونية والإنفاق على التكنولوجيا. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب مراقبة توجهات المستثمرين تجاه السهم عن كثب، حيث يقيمون مدى استدامة هذه التوجهات.
• في تقييمنا، حصلت شركة أبلايد ماتيريالز على نقطتين من أصل ست نقاط، ويمكنكم الاطلاع على التفاصيل الكاملة في تقرير التقييم . بعد ذلك، نقارن بين طرق مختلفة لتقييم القيمة، ثم نختتم بإطار عمل يساعدكم على تكوين صورة أوضح.

حصلت شركة Applied Materials على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة أبلايد ماتيريالز

يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة توقعاتٍ للتدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ثم يُخصمها إلى قيمتها الحالية لتقدير قيمتها السوقية الحالية. بالنسبة لشركة "أبلايد ماتيريالز"، يعتمد النموذج المُستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفقات النقدية المتاحة للمساهمين.

بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 6.38 مليار دولار. وتشير توقعات المحللين والاستقراءات اللاحقة التي أجرتها شركة "سيمبلي وول ستريت" إلى أن التدفقات النقدية الحرة ستتراوح بين 5.74 مليار دولار و11.53 مليار دولار على مدى العقد المقبل، مع توقع محدد بقيمة 9.29 مليار دولار في عام 2030. وقد تم خصم هذه التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل العائد المطلوب، مما يعطي قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 139.91 دولارًا للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 325.24 دولارًا، يشير هذا إلى أن سعر السهم أعلى بنسبة 132.5% تقريبًا من التقديرات المستندة إلى نموذج التدفقات النقدية المخصومة. وهذا يدل على أن شركة أبلايد ماتيريالز قد تتداول بسعر أعلى من القيمة المتوقعة بناءً على نموذج التدفقات النقدية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أبلايد ماتيريالز قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 132.5%. اكتشف 882 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر شركة أبلايد ماتيريالز بالأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لتقييم ما يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. وهذا ما يجعله أداةً عمليةً للتحقق من صحة تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الذي شاهدته للتو.

يعكس مضاعف الربحية "الطبيعي" أو "العادل" عادةً توقعات المستثمرين للنمو المستقبلي ومستوى المخاطر التي يرونها في تلك الأرباح. ويمكن أن يبرر ارتفاع النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة مضاعف ربحية أعلى، بينما يستدعي انخفاض النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً مضاعف ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة أبلايد ماتيريالز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 36.9 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ حوالي 51.8 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 43.9 ضعفًا. وتُقدّر سيمبلي وول ستريت نسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة أبلايد ماتيريالز بـ 32.1 ضعفًا، وهو تقديرها الخاص لنسبة السعر إلى الربحية المحتملة، بناءً على معدل نمو أرباح الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر.

قد يكون مؤشر القيمة العادلة أكثر فائدة من المقارنة المباشرة مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار العوامل الخاصة بكل شركة بدلاً من افتراض أن معيارًا واحدًا يناسب الجميع. وبالمقارنة مع مؤشر القيمة العادلة البالغ 32.1 ضعفًا، يشير مضاعف الربحية الحالي البالغ 36.9 ضعفًا إلى أن الأسهم تُتداول بسعر أعلى من قيمتها الحقيقية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1433 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة Appled Materials

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات"، التي تتيح لكم إرفاق قصة واضحة، ورؤيتكم للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، بالأرقام التي تقف وراء تقدير القيمة العادلة.

يربط السرد ما تعتقده عن شركة ما، على سبيل المثال كيف تعتقد أن شركة Applied Materials قد تؤدي في الطلب على معدات أشباه الموصلات، بمجموعة من التوقعات المالية ثم مباشرة إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم اليوم.

يمكنك بناء هذه الروايات واستكشافها على صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث يشارك ملايين المستثمرين آراءهم، حتى تتمكن من رؤية كيف تقارن توقعاتك بتوقعات الآخرين بسرعة، واستخدام فجوة القيمة العادلة مقابل السعر الحالي للمساعدة في تحديد ما إذا كان السهم يناسب خطتك.

نظرًا لأن السرديات يتم تحديثها تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل تقارير الأرباح أو الأخبار إلى المنصة، فقد يقوم أحد المستثمرين بتشغيل سردية حذرة لشركة Applied Materials مع نمو متواضع في الإيرادات وقيمة عادلة أقل، بينما يستخدم مستثمر آخر افتراضات نمو طويلة الأجل أعلى ويصل إلى قيمة عادلة أعلى بكثير، وكل ذلك باستخدام نفس الأداة السهلة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة "أبلايد ماتيريالز"؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.