• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة بيكر هيوز البالغ حوالي 64.72 دولارًا أمريكيًا قد بدأ يبدو باهظًا أم أن هناك قيمة لا تزال متاحة، فإن هذه المقالة ستوضح لك ما تقوله الأرقام حقًا عن السهم.
• لقد كان سعر السهم قوياً مؤخراً، حيث بلغت العوائد 8.1% خلال الأيام السبعة الماضية، و20.0% خلال 30 يوماً، و37.3% منذ بداية العام، و49.9% خلال عام واحد، بينما بلغ العائد على مدى 3 سنوات 126.5% والعائد على مدى 5 سنوات 200.4%.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة على شركة بيكر هيوز باعتبارها مزودًا رئيسيًا لتقنيات وخدمات الطاقة في قطاع يتفاعل بسرعة مع تغيرات الطلب على الطاقة والاستثمار فيها. وتُقدم هذه العناوين سياقًا مفيدًا لتحركات سعر السهم الأخيرة، لا سيما للقراء الذين يتساءلون عما إذا كان المستوى الحالي يعكس تغير التوقعات بشأن الشركة وقطاعها.
• وفقًا لإطار عملنا، حصلت شركة بيكر هيوز على درجتين من أصل ست في فحوصات التقييم . هذا يعني أنها تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في بعض المعايير، ولكن ليس في معايير أخرى. في الأقسام التالية، سنستعرض ما تشير إليه مناهج التقييم المختلفة بشأن السهم، ثم نختتم بنظرة أشمل لقيمته تتجاوز أي معيار منفرد.

حصلت شركة بيكر هيوز على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة بيكر هيوز

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة بيكر هيوز، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 2.52 مليار دولار. وقد قدم المحللون توقعات لعدة سنوات قادمة، وتوسع منصة Simply Wall St هذه التوقعات، حيث يُقدّر التدفق النقدي الحر في عام 2030 بنحو 3.39 مليار دولار، استنادًا إلى مسار التقديرات والاستقراءات على مدى عشر سنوات.

بحساب التدفقات النقدية المتوقعة حتى اليوم، توصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 79.18 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 64.72 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 18.3% تقريبًا وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة بيكر هيوز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 18.3%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 51 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم بيكر هيوز مقابل أرباحه

بالنسبة للشركات المربحة مثل بيكر هيوز، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي يُحققها حاليًا. فهو يُعطي فكرةً سريعةً عن عدد سنوات الأرباح الحالية التي يُقيّمها السوق في سعر السهم.

عادةً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "عادلة" نظرة المستثمرين إلى إمكانات نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يدعم نسبة سعر/ربحية أعلى، بينما يميل تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر إلى تبرير نسبة أقل.

يتم تداول أسهم شركة بيكر هيوز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 24.7 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع خدمات الطاقة البالغ حوالي 26.5 ضعفًا، ولكنه أعلى من متوسط المجموعة النظيرة البالغ حوالي 22.8 ضعفًا.

يبلغ مضاعف الربحية العادل لشركة بيكر هيوز، وفقًا لموقع Simply Wall St، 21.8 ضعفًا. هذا تقدير خاص للشركة لما قد يكون عليه مضاعف الربحية، بناءً على معدل نمو أرباح الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وعوامل المخاطرة. وقد يكون هذا التقدير أكثر فائدة من مجرد مقارنة عادية مع شركات مماثلة في القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار الخصائص الخاصة ببيكر هيوز، بدلًا من افتراض أن جميع الشركات في المجموعة تستحق مضاعفات مماثلة.

بالمقارنة مع هذه النسبة العادلة، يبدو أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة بيكر هيوز البالغة 24.7 ضعفًا أعلى، مما يشير إلى أن الأسهم تبدو مبالغًا في تقييمها وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية بيكر هيوز الخاصة بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي فكرة بسيطة حيث تقومون بسرد قصتكم عن شركة بيكر هيوز، وربط تلك القصة بافتراضاتكم الخاصة بالإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، وتقوم منصة "سيمبلي وول ستريت" بتحويلها إلى توقعات مالية وقيمة عادلة تظهر جنباً إلى جنب مع آراء المستثمرين الآخرين على صفحة المجتمع التي يستخدمها ملايين المستثمرين.

عمليًا، تُمكّنك خاصية "التحليل السردي" من مقارنة القيمة العادلة لسهمك بسعره الحالي، مما يساعدك على تحديد ما إذا كنت ترى أن سهم بيكر هيوز أقرب إلى السعر المستهدف الأعلى للمحللين البالغ 60.00 دولارًا أمريكيًا، أو السعر المستهدف الأدنى البالغ 37.00 دولارًا أمريكيًا. ولأن هذه التحليلات السردية تُحدَّث تلقائيًا عند تغير الأخبار أو الأرباح أو غيرها من البيانات، فإنك تحصل على رؤية حية لكيفية تأثير وجهات النظر المختلفة حول الشركة نفسها على القيم العادلة وقرارات الاستثمار المحتملة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة بيكر هيوز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.