• هل تتساءل عما إذا كان سهم بنك نيويورك (BNY) لا يزال يستحق نظرة فاحصة بعد ارتفاعه، أم أن معظم قيمته قد انعكست بالفعل في سعر السهم؟ تُحلل هذه المقالة ما قد يُشير إليه السعر الحالي.
• أغلق سهم بنك نيويورك ميلون مؤخرًا عند 139.43 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بلغت 0.2% خلال 7 أيام، و5.4% خلال 30 يومًا، و19.1% منذ بداية العام، و60.3% خلال العام الماضي. ويبلغ العائد على مدى 3 سنوات حوالي 3 أضعاف، بينما يزيد العائد على مدى 5 سنوات قليلاً عن ضعفين.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول بنك نيويورك (BNY) على دوره كجهة حفظ أصول وبنك خدمات أصول كبير، بما في ذلك التعليقات المستمرة حول مكانته في أسواق رأس المال العالمية والبنية التحتية المالية. إلى جانب النقاش الدائر حول قوة رأس مال البنوك وتنوع أعمالها، يُسهم هذا السياق في تحديد كيفية تفكير المستثمرين في ملف مخاطر وأرباح بنك نيويورك (BNY) بسعر السهم الحالي.
• وفقًا لإطار تقييم Simply Wall St، حصلت شركة بنك نيويورك ميلون حاليًا على نقطتين من أصل ست نقاط في اختبارات التقييم المنخفض. سيقارن الجزء المتبقي من هذه المقالة بين مناهج التقييم المختلفة لبنك نيويورك ميلون، ثم يعود إلى طريقة أكثر شمولًا للتفكير في القيمة المحتملة للسهم.

حصل بنك نيويورك ميلون على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لبنك نيويورك ميلون

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون، بناءً على تكلفة حقوق الملكية. ثم تُرسمل هذه الأرباح الفائضة للوصول إلى تقدير لقيمة السهم الحالية.

بالنسبة لشركة BNY، يستخدم النموذج قيمة دفترية قدرها 57.48 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة قدرها 9.98 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات مرجحة للعائد المستقبلي على حقوق الملكية من 7 محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 15.38%، مقارنةً بتكلفة حقوق ملكية قدرها 6.02 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويؤدي هذا الفارق إلى عائد فائض قدره 3.96 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وقيمة دفترية مستقرة قدرها 64.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات من 6 محللين.

بجمع هذه المدخلات، يصل إطار عمل العوائد الزائدة إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 133.81 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لشركة BNY. وبالمقارنة مع سعر السوق الحالي البالغ 139.43 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 4.2% تقريبًا، وهي فجوة صغيرة نسبيًا.

النتيجة: صحيح تقريبًا

يُعتبر بنك نيويورك ميلون مقيّماً بشكل عادل وفقاً لمؤشر العوائد الزائدة لدينا، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة البنك في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقَّ تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم بنك نيويورك ميلون مع أرباحه

بالنسبة لشركة مربحة باستمرار مثل بنك نيويورك ميلون كوربوريشن، فإن نسبة السعر إلى الأرباح هي طريقة عملية للتفكير في القيمة لأنها تربط ما تدفعه مباشرة بالأرباح التي تحققها الشركة اليوم.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على توقعات المستثمرين لنمو الأرباح المستقبلية ومستوى المخاطر التي يرونها في تلك الأرباح. عادةً ما يدعم ارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطر المتوقعة نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يميل تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى المخاطر إلى تبرير نسبة سعر إلى أرباح أقل.

يتداول سهم بنك نيويورك حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 16.73 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع أسواق رأس المال البالغ 39.81 ضعفًا، ومتوسط النسبة في الشركات المنافسة البالغ 21.14 ضعفًا. ويبلغ معدل السعر إلى الربحية العادل لبنك نيويورك، وفقًا لموقع Simply Wall St، 15.71 ضعفًا. ويُعدّ هذا المعدل تقديرًا خاصًا لما يُفترض أن تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

هذا يجعل نسبة السعر إلى الأرباح العادلة أكثر دقة من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل، والتي قد تختلف اختلافًا كبيرًا في معدلات النمو ومستويات المخاطر. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية لشركة BNY أعلى من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة بحوالي مرة واحدة فقط، فإن السهم يبدو مرتفع السعر قليلاً وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 21 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة ببنك نيويورك ميلون

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تساعدك التحليلات على منصة Simply Wall St في تحويل رؤيتك لشركة بنك نيويورك ميلون إلى قصة واضحة تربط بين أعمال الشركة، والتوقعات، والقيمة العادلة. ثم تقارن هذه التحليلات القيمة العادلة بسعر اليوم، وتُحدّث باستمرار مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. على سبيل المثال، قد يركز أحد تحليلات بنك نيويورك ميلون في المنتدى على توسيع القدرات الرقمية وزيادة الخدمات المدفوعة، ويقترب من السعر المستهدف للمحللين البالغ 150 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يركز تحليل أكثر حذرًا، يعتمد على مخاطر مثل ضغوط الرسوم أو التحول الرقمي، على سعر أقرب إلى 120 دولارًا أمريكيًا. وبذلك، يمكنك بسهولة تحديد موقع رؤيتك على هذا النطاق.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول بنك نيويورك ميلون؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.