• قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت أسهم شركة Advanced Micro Devices بسعر 516.10 دولارًا أمريكيًا لا تزال تستحق اهتمامهم بعد هذا الارتفاع القوي، أو ما إذا كان السعر يتجاوز القيمة الأساسية.
• حقق السهم عوائد بلغت 10.4% خلال الأسبوع الماضي، و43.1% خلال الشهر الماضي، و130.9% منذ بداية العام، و366.1% خلال العام الماضي. وتثير هذه الأرقام تساؤلات حول مدى انعكاس المكاسب المستقبلية المحتملة في سعر السهم.
• ركزت عناوين الأخبار الأخيرة بشكل كبير على شركة Advanced Micro Devices باعتبارها لاعباً رئيسياً في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، حيث يتابع المستثمرون عن كثب إطلاق المنتجات والشراكات في مراكز البيانات ومسرعات الأعمال. ويُفسر هذا الاهتمام جزئياً سبب النشاط الملحوظ في سعر السهم، على الرغم من اختلاف الآراء حول ما يُعتبر تقييماً معقولاً.
• يُقيّم موقع Simply Wall St حاليًا شركة Advanced Micro Devices بدرجة 1/6 . سيتناول الجزء المتبقي من هذه المقالة مناهج التقييم الرئيسية التي أدت إلى هذه النتيجة، ثم يختتم بنظرة أشمل للقيمة تتجاوز مجرد درجة واحدة.

حصلت شركة Advanced Micro Devices على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة السهم من خلال التنبؤ بالنقد الذي قد تولده الشركة في المستقبل، ثم خصم تلك التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية بالدولار.

بالنسبة لشركة Advanced Micro Devices، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 8.7 مليار دولار. وقد قدم المحللون تقديرات للتدفق النقدي الحر لعدة سنوات، وبعد ذلك، تقوم Simply Wall St باستقراء هذه التوقعات. وبحلول عام 2030، يستخدم النموذج رقمًا سنويًا للتدفق النقدي الحر يبلغ حوالي 41.9 مليار دولار، مع توفير قيم مخصومة لكل عام من 2026 إلى 2035.

يُعطي مجموع التدفقات النقدية المخصومة قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 353.57 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 516.10 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن سعر السهم أعلى بنحو 46.0% من هذا التقدير، مما يدل على تقييم مرتفع نسبيًا وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Advanced Micro Devices قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 46%. اكتشف 46 سهمًا عالي الجودة مُقوّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة أسعار الأجهزة الدقيقة المتقدمة بالمبيعات

بالنسبة للشركات الربحية التي تحقق إيرادات، تُعدّ نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) طريقةً مفيدةً لفهم المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من المبيعات. وهي شائعةٌ بشكلٍ خاص في شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية سريعة النمو، حيث قد تكون الأرباح أكثر تقلباً من الإيرادات.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى المبيعات المعقولة عادةً على سرعة نمو الإيرادات المتوقعة ومستوى المخاطرة في التدفقات النقدية. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطرة المتوقعة غالباً ما يرتبط بنسبة سعر إلى مبيعات "طبيعية" أعلى، بينما يميل النمو الأبطأ أو ارتفاع مستوى المخاطرة إلى تبرير نسبة سعر إلى مبيعات أقل.

تُتداول أسهم شركة Advanced Micro Devices حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 22.47 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى المبيعات في قطاع أشباه الموصلات الأوسع نطاقًا، والبالغ 8.84 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 16.62 ضعفًا. أما نسبة السعر إلى المبيعات العادلة وفقًا لموقع Simply Wall St، والتي تُقدّر النسبة المُبرّرة بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطرة، فتبلغ 31.01 ضعفًا.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد مقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع، لأنه يعكس توقعات نمو الشركة وربحيتها وحجم أعمالها ومخاطرها في رقم واحد. وبناءً على ذلك، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 22.47 ضعفًا أقل من المقياس العادل البالغ 31.01 ضعفًا، مما يشير إلى أن السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لتقييم الشركات. وهنا يأتي دور "السرديات"، وهي أداة بسيطة على صفحة مجتمع Simply Wall St، تتيح لك إضافة سردية حول شركة Advanced Micro Devices. على سبيل المثال، قد تفترض إحدى السرديات قيمة عادلة قدرها 89.00 دولارًا أمريكيًا، بينما تستخدم سردية أخرى 450.00 دولارًا أمريكيًا أو 441.58 دولارًا أمريكيًا. يمكنك بعد ذلك ربط هذه السرديات بافتراضاتك الخاصة بالإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ومقارنة القيمة العادلة الناتجة بسعر السهم الحالي البالغ 516.10 دولارًا أمريكيًا لتحديد ما إذا كان السهم يبدو لك باهظ الثمن أم رخيصًا، وتحديث هذه القيم العادلة تلقائيًا عند ظهور أرباح أو أخبار أو شروط صفقات جديدة متعلقة بالذكاء الاصطناعي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Advanced Micro Devices؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.