لقد لفتت شركة كاتربيلر أنظار العديد من المستثمرين مؤخراً، وإذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر السهم الحالي يقدم قيمة جيدة، فإن الأرقام توفر نقطة انطلاق مفيدة.

مع إغلاق السهم عند 889.67 دولارًا أمريكيًا، حقق عوائد بلغت 7.1% خلال 7 أيام، و21.8% خلال 30 يومًا، و48.7% منذ بداية العام، و177.8% خلال عام واحد، و332.8% خلال 3 سنوات، و303.7% خلال 5 سنوات. وهذا يثير تساؤلات حول مدى انعكاس هذه العوامل في سعر السهم.

ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول شركة كاتربيلر على مكانتها في قطاع السلع الرأسمالية والآلات الثقيلة، في ظل إعادة تقييم المستثمرين للشركات المرتبطة بالمعدات الضخمة ومشاريع البنية التحتية. وتساهم هذه الخلفية في تحديد سعر السهم الحالي، حيث يلعب التوجه العام نحو الأصول الصناعية طويلة الأجل دورًا كبيرًا في كيفية النظر إلى السهم اليوم.

على الرغم من هذا الأداء، فإن تقييم شركة كاتربيلر حاليًا هو 1 من 6. يشير تقييم واحد فقط من أصل ستة إلى أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يستدعي إلقاء نظرة فاحصة على طرق التقييم المختلفة لاحقًا، بالإضافة إلى منظور أوسع للقيمة سيتم جمعه في نهاية المقال.

حصلت شركة كاتربيلر على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كاتربيلر

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار.

بالنسبة لشركة كاتربيلر، يُستخدم نموذجٌ يعتمد على مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 8.5 مليار دولار. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى 16.5 مليار دولار في عام 2030، مع سلسلة من الأرقام السنوية المقدرة بينهما. وقد تم تحويل جميع هذه الأرقام إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل خصم.

عند جمع جميع التدفقات النقدية المخصومة، يصل نموذج Simply Wall St إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 656.63 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 889.67 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن السهم أعلى بنحو 35.5% من تقدير التدفقات النقدية المخصومة. وهذا يشير إلى أن السهم يُتداول بسعر أعلى من قيمة التقييم القائمة على التدفقات النقدية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كاتربيلر قد تكون مبالغًا في تقييمها بنسبة 35.5%. اكتشف 51 سهمًا عالي الجودة مقيّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم شركة كاتربيلر مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مباشرةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تدعمه. فهو يُتيح مقارنة كيفية تقييم السوق لهذه الأرباح بين الشركات المختلفة. عادةً ما تتوافق توقعات النمو المرتفعة أو انخفاض المخاطر المُتصوَّرة مع مُضاعف ربحية أعلى، بينما يرتبط النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى عادةً بمُضاعف ربحية أقل وأكثر تحفظًا.

تُتداول أسهم شركة كاتربيلر حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 43.45 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الآلات البالغ 27.82 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 27.85 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يُقيّم أرباح كاتربيلر بسعر أعلى من العديد من منافسيها. وتبلغ نسبة "القيمة العادلة" الخاصة بموقع Simply Wall St لشركة كاتربيلر 50.63 ضعفًا. وتعكس هذه النسبة القيمة المتوقعة لنسبة السعر إلى الربحية بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطر، مما يجعلها معيارًا أكثر دقة من مجرد المقارنات مع القطاع أو الشركات المنافسة.

مع نسبة عادلة تبلغ 50.63 ضعفًا أعلى من نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 43.45 ضعفًا، تظهر أسهم شركة كاتربيلر على أنها تتداول بأقل من تقدير مضاعف الأرباح القائم على هذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص باليرقة

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. إليكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط رؤيتكم لقصة شركة كاتربيلر بالأرقام، وذلك باختيار افتراضات للقيمة العادلة، والإيرادات المستقبلية، والأرباح، وهوامش الربح، ثم ربط هذه القصة بتوقعات مالية وقيمة عادلة واضحة يمكن مقارنتها بسعر اليوم لتحديد الوقت المناسب للشراء أو البيع.

في منصة Simply Wall St، تظهر "القصص التحليلية" ضمن صفحة "المجتمع"، ويستخدمها ملايين المستثمرين كأداة سهلة الاستخدام. تعمل كل قصة تحليلية كنموذج مستقل يتم تحديثه تلقائيًا عند صدور معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح، مما يضمن بقاء معلوماتك وتقدير القيمة العادلة محدثة دون أي جهد إضافي.

تتعدد الروايات المتداولة حول شركة كاتربيلر. فعلى سبيل المثال، يرى أحد أعضاء المنتدى أن القيمة العادلة للسهم تبلغ حوالي 240.80 دولارًا أمريكيًا، وهو الحد الأدنى للنطاق المتوقع، بينما رفع عضو آخر هدفه للقيمة العادلة إلى 850 دولارًا أمريكيًا. بمقارنة هذا التباين مع افتراضاتك الخاصة، يمكنك تحديد الرواية الأكثر واقعية بسرعة، وكيف تتوافق مع سعر السهم الحالي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة كاتربيلر؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.