• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر أسهم Cboe Global Markets جذابًا اليوم، فمن المفيد التراجع خطوة إلى الوراء وفصل الحماس لسعر السهم عن القيمة الأساسية.
• أغلق السهم آخر مرة عند 263.92 دولارًا أمريكيًا، مع انخفاض بنسبة 2.3٪ خلال الأيام السبعة الماضية، وعائد بنسبة 6.4٪ خلال الشهر الماضي والسنة حتى الآن، وعائد بنسبة 27.4٪ خلال العام الماضي، مما قد يؤثر على كيفية تفكيرك في مخاطره وعوائده المستقبلية.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على بورصة شيكاغو العالمية (Cboe Global Markets) لدورها كمشغل رئيسي للبورصات ومزود للبنية التحتية للسوق، حيث يدرس المستثمرون تأثير أحجام التداول والطلب على المنتجات والتطورات التنظيمية على أعمالها. وتساعد هذه العوامل في تحديد ما إذا كانت تحركات سعر السهم الأخيرة متوافقة مع العوامل الأساسية أم أنها مدفوعة بمشاعر المستثمرين.
• تُسجّل بورصة شيكاغو للخيارات العالمية حاليًا تقييمًا بقيمة 1 من 6. في هذه المقالة، سنستعرض ما تُشير إليه طرق التقييم المختلفة بشأن السهم، ثم نختتم بنظرة أكثر شمولية للقيمة تتجاوز أي مقياس منفرد.

حصلت شركة Cboe Global Markets على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة في أسواق Cboe العالمية

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة بما يتجاوز العائد الذي قد يطلبه المساهمون بشكل معقول مقابل المخاطر التي يتحملونها. وينطلق هذا النموذج من الميزانية العمومية وقدرة الشركة على تحقيق الأرباح، بدلاً من الاعتماد فقط على توقعات التدفقات النقدية.

بالنسبة لأسواق Cboe العالمية، يستخدم النموذج قيمة دفترية قدرها 46.68 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة قدرها 12.17 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات مرجحة للعائد المستقبلي على حقوق الملكية من 5 محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية المستخدم في النموذج 21.40%، مقارنةً بتكلفة حقوق ملكية قدرها 4.62 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ينتج عن هذا الفارق عائد فائض قدره 7.55 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، والذي يُرسمل باستخدام تقدير للقيمة الدفترية المستقرة قدره 56.88 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، والمستمد من محللين اثنين.

بجمع هذه المدخلات، يصل نموذج العوائد الزائدة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 212.36 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 263.92 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 24.3% تقريبًا وفقًا لهذا النهج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم بورصة شيكاغو العالمية قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 24.3%. اكتشف 877 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر السهم مع الأرباح في أسواق Cboe العالمية

بالنسبة لشركة مربحة مثل Cboe Global Markets، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقة مباشرة لتقييم المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يرتبط ارتباطًا مباشرًا بأرباح الشركة الحالية، بدلاً من الاعتماد فقط على التوقعات طويلة المدى.

يعتمد تعريف نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على نظرة السوق لآفاق نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يدعم نسبة أعلى، بينما يستدعي تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً نسبة أقل.

تتداول أسهم شركة Cboe Global Markets حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 28.23 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع أسواق رأس المال الأوسع نطاقًا، والبالغ 23.62 ضعفًا، ولكنه أقل قليلًا من متوسط مجموعة الشركات النظيرة، والبالغ 29.85 ضعفًا. ويبلغ معدل السعر إلى الربحية العادل لشركة Cboe Global Markets، وفقًا لموقع Simply Wall St، 15.17 ضعفًا. ويمثل هذا المعدل تقديرًا خاصًا لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية المعقولة، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو أرباح الشركة، والقطاع الذي تنتمي إليه، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الرئيسية.

لأن نسبة القيمة العادلة تتضمن هذه العوامل الأساسية بشكل مباشر، فإنها قد تكون أكثر إفادة من مجرد مقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع وحده. وبالنظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 28.23 ضعفًا، فإن نسبة القيمة العادلة البالغة 15.17 ضعفًا تشير إلى أن الأسهم تُتداول عند مستوى أعلى من التقدير القائم على هذه العوامل الأساسية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1424 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بأسواق Cboe العالمية

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نقدم لكم "السرديات"، وهي طريقة بسيطة لربط رؤيتكم لأسواق Cboe العالمية بالأرقام التي تدعمها.

إن السرد هو قصتك للشركة، حيث توضح ما تعتقد أنه معقول للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، ثم تربط ذلك بقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم اليوم.

في موقع Simply Wall St، تظهر القصص التحليلية ضمن صفحة المجتمع. يمكنك تحديد افتراضاتك الخاصة بسرعة، والاطلاع على التوقعات والقيمة العادلة المترتبة على تلك القصة، واستخدام الفرق بين القيمة العادلة والسعر الحالي للمساعدة في تحديد ما إذا كنت ترغب في الانتظار، أو بناء مركز، أو جني الأرباح.

لأن نظام Narratives يتم تحديثه عند ورود أخبار وأرباح وبيانات جديدة، فإن قصتك وتقييمك لأسواق Cboe العالمية يمكن أن يظلا متوافقين مع أحدث المعلومات بدلاً من لقطة ثابتة.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد تحليلات سوق شيكاغو العالمية (Cboe Global Markets) المنشورة على صفحة المجتمع نموًا قويًا في الإيرادات وهوامش ربح أعلى، مما يدعم قيمة عادلة أعلى. بينما قد يعتمد تحليل آخر على افتراضات أكثر حذرًا ويخلص إلى قيمة عادلة أقل بكثير، ومع ذلك، يوفر كلا التحليلين لمؤلفيهما طريقة واضحة ومتسقة للتصرف بناءً على وجهات نظرهم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول سوق بورصة شيكاغو العالمية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.