• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم Cboe Global Markets البالغ حوالي 297 دولارًا أمريكيًا للسهم يبدو باهظًا أم أنه لا يزال يقدم قيمة، فإن نقطة البداية المفيدة هي فهم كيفية توافق سعره الحالي مع أدوات التقييم المختلفة.
• أغلق السهم مؤخرًا عند 297.45 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بنسبة 6.0% خلال 30 يومًا، و19.9% منذ بداية العام، و42.3% خلال العام الماضي. ويمكن لهذه التحركات أن تؤثر على نظرة السوق إلى إمكانات السهم ومخاطره.
• خلال الأشهر القليلة الماضية، ركز المستثمرون على بورصة شيكاغو للخيارات العالمية (Cboe Global Markets) باعتبارها إحدى أكبر الشركات العاملة في البورصات العالمية وبنية التداول التحتية. وقد سلطت التغطية الإخبارية الضوء مرارًا على دورها في أسواق الأسهم والخيارات الرئيسية. هذا الاهتمام يفسر سبب الإشارة المتكررة إلى عوائد السهم خلال ثلاث وخمس سنوات، والتي بلغت 124.1% و210.1% على التوالي، عند مناقشة المحللين لتحركات سعره الأخيرة.
• حصلت شركة Cboe Global Markets حاليًا على تقييم قيمة 2/6 . ستتناول الأقسام التالية بالتفصيل دلالات طرق التقييم المختلفة على السهم، متبوعةً بإطار عمل يساعدك على فهم القيمة بشكل أشمل.

حصلت شركة Cboe Global Markets على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة في أسواق Cboe العالمية

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح الذي تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون نظرياً. ثم يضيف قيمة تلك الأرباح الإضافية إلى القيمة الدفترية الأساسية للشركة.

بالنسبة لأسواق Cboe العالمية، يبدأ النموذج بقيمة دفترية قدرها 49.10 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة قدرها 14.91 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 6 محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 22.37%، مقارنةً بتكلفة حقوق ملكية قدرها 5.27 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما ينتج عنه عائد فائض قدره 9.64 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. كما تم تضمين قيمة دفترية مستقرة أعلى قدرها 66.65 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات من محللين اثنين، في الحساب.

بناءً على هذه المعطيات، يُقدّر نموذج العوائد الزائدة القيمة الجوهرية للسهم بحوالي 280.58 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بسعر السهم الحالي الذي يبلغ حوالي 297.45 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 6.0% تقريبًا وفقًا لهذا النموذج، لذا فهو قريب من القيمة المُقدّرة، ولكنه أعلى منها بقليل.

النتيجة: صحيح تقريبًا

تُعتبر أسهم بورصة شيكاغو العالمية (Cboe Global Markets) مقومة بشكل عادل وفقًا لمؤشر العوائد الزائدة لدينا، ولكن هذا قد يتغير في أي لحظة. تابع قيمة السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقى تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: مقارنة سعر السهم مع الأرباح في أسواق Cboe العالمية

يُعدّ مضاعف الربحية (P/E) معيارًا شائعًا للشركات المربحة، لأنه يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح التي يحققها. فهو يساعدك على معرفة قيمة الدولار التي يضعها السوق مقابل كل دولار من الأرباح الحالية.

غالباً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" توقعات المستثمرين لنمو الأرباح المستقبلية ومستوى المخاطر التي يرونها في الشركة. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطر المتوقعة قد يدعم نسبة سعر/ربحية أعلى، بينما يشير انخفاض معدل النمو أو ارتفاع مستوى المخاطر عادةً إلى نسبة سعر/ربحية أقل.

تتداول أسهم شركة Cboe Global Markets حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 28.46 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع أسواق رأس المال البالغ 42.40 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط النسبة في مجموعة الشركات النظيرة البالغ 31.05 ضعفًا. ويبلغ معدل السعر إلى الربحية العادل لشركة Cboe Global Markets وفقًا لموقع Simply Wall St، 13.76 ضعفًا. ويمثل هذا تقديرًا خاصًا لنسبة السعر إلى الربحية بناءً على عوامل مثل معدل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة.

نظرًا لأن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة تأخذ في الحسبان هذه العوامل الخاصة بالشركة، فإنها تُتيح إمكانية تخصيصها بشكل أفضل من مجرد مقارنتها بمتوسطات القطاع أو الشركات النظيرة. وبناءً على هذا الإطار، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 28.46 ضعفًا أعلى من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 13.76 ضعفًا، مما يشير إلى أن أسهم الشركة مُبالغ في تقييمها وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بأسواق Cboe العالمية

وقد ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، وهنا يأتي دور "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط قصة واضحة حول أسواق Cboe العالمية بأرقامك الخاصة للإيرادات والأرباح والهوامش والقيمة العادلة المستقبلية، ثم انظر كيف يقارن ذلك بسعر اليوم.

يربط سرد على موقع Simply Wall St ثلاثة أشياء في مكان واحد: قصة العمل التي تصدقها، والتوقعات المالية التي تتبعها، والقيمة العادلة التي تنتجها تلك الافتراضات، كل ذلك داخل أداة صفحة مجتمع سهلة الاستخدام يستخدمها ملايين المستثمرين بالفعل.

بما أن البيانات السردية تُحدَّث باستمرار عند إضافة معلومات جديدة كالأخبار أو الأرباح، يمكنك معرفة ما إذا كانت القيمة العادلة لسهمك لا تزال منطقية. وهذا يساعدك على تحديد ما إذا كانت الفجوة بين القيمة العادلة لسهمك وسعر السهم الحالي تمثل فرصة، أو مؤشراً تحذيرياً، أو أمراً يستدعي المتابعة فقط.

بالنظر إلى سوق Cboe العالمي، على سبيل المثال، قد يحدد أحد المستثمرين القيمة العادلة للسهم بالقرب من السعر المستهدف الأعلى للمحللين والبالغ 352.00 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يحددها مستثمر آخر عند السعر المستهدف الأدنى والبالغ 246.00 دولارًا أمريكيًا. سيؤدي هذان الرأيان إلى وجهات نظر متباينة للغاية حول ما إذا كان السعر الحالي مرتفعًا أم منخفضًا أم مناسبًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول سوق بورصة شيكاغو العالمية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.