• قد يتساءل المستثمرون عما إذا كان سعر سهم شركة إيلي ليلي البالغ حوالي 1105 دولارات أمريكية للسهم الواحد لا يزال يمثل فرصة استثمارية أم أنه يعكس بالفعل تفاؤل السوق بشأن مستقبلها.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 3.8% خلال الأسبوع الماضي، و29.8% خلال الشهر الماضي، و2.3% منذ بداية العام، و50.9% خلال العام الماضي. وهذا يثير بطبيعة الحال تساؤلات حول مدى انعكاس الإمكانات أو المخاطر الحالية في سعر السهم.
• تأتي هذه التحركات في ظل اهتمام متواصل بمحفظة أدوية شركة إيلي ليلي ومشاريعها قيد التطوير، إلى جانب اهتمام مستمر من المستثمرين الذين يتابعون أسهم شركات الأدوية الكبرى عن كثب. وتساهم هذه العوامل مجتمعة في تفسير سبب تركيز المستثمرين على سعر السهم الحالي لتقييم مدى توافقه مع توقعاتهم.
• حصلت شركة إيلي ليلي حاليًا على تقييم 2 من 6. ستتعرف لاحقًا على كيفية تفسير مناهج التقييم المختلفة لهذا التقييم، بالإضافة إلى طريقة أوسع للتفكير في القيمة تربط كل شيء معًا في نهاية المقال.

حصلت شركة إيلي ليلي على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة إيلي ليلي

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتقدير قيمة السهم من خلال توقع النقد الذي قد يولده في المستقبل ثم خصم تلك التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة إيلي ليلي، يبدأ نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين بتدفق نقدي حر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يبلغ حوالي 8.6 مليار دولار. ويقدم المحللون توقعات مفصلة حتى عام 2030، مع تدفق نقدي حر متوقع يبلغ 46.8 مليار دولار في ذلك العام. وبعد انتهاء فترة التحليل، يستنتج موقع Simply Wall St تدفقات نقدية سنوية إضافية، معبرًا عنها جميعًا بالدولار الأمريكي ومخصومة إلى قيمتها الحالية.

عند جمع جميع التدفقات النقدية المتوقعة والمستنبطة وخصمها، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 1404 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 1105 دولارات أمريكية، تشير نتائج نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم شركة إيلي ليلي تُتداول بخصم يقارب 21.3%، مما يدل على أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة إيلي ليلي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 21.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 46 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم إيلي ليلي مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم العائد المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح، وهو ما يُمثّل غالباً المحرك الرئيسي للعوائد طويلة الأجل. عادةً ما يدعم ارتفاع نمو الأرباح المتوقع وانخفاض المخاطر المُتصوّرة مُضاعف ربحية أعلى، أو أكثر سخاءً، بينما يميل انخفاض النمو وارتفاع المخاطر إلى تبرير مُضاعف ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة إيلي ليلي حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 39 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الأدوية، والذي يبلغ حوالي 15.4 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة في نفس القطاع، والذي يبلغ حوالي 23.6 ضعفًا. ولتوضيح الصورة بشكل أكبر، تُحسب منصة Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة بها لشركة إيلي ليلي، والتي تبلغ حوالي 37.7 ضعفًا. وتعكس هذه النسبة عوامل مثل أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش الربح، ورأس مالها السوقي، وخصائص المخاطر.

نظرًا لأن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة مصممة خصيصًا لكل شركة، فإنها قد تكون أكثر إفادة من مجرد مقارنات مع متوسطات القطاع العامة أو مجموعة مختارة من الشركات المنافسة، والتي قد تختلف اختلافًا كبيرًا في توقعات النمو ومستويات المخاطر والربحية. في حالة شركة إيلي ليلي، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 39 ضعفًا أعلى بقليل من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 37.7 ضعفًا، مما يشير إلى تقييم يتماشى بشكل عام مع ما يوحي به هذا الإطار.

النتيجة: صحيح تقريبًا

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة إيلي ليلي

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تعتمد هذه الطريقة على تحليل البيانات، حيث يتم ربط وجهة نظرك حول شركة إيلي ليلي بمجموعة من توقعات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، وتحويلها إلى قيمة عادلة، ثم تتيح لك مقارنة هذه القيمة بسعر السهم الحالي على صفحة مجتمع Simply Wall St. ويتم تحديث هذه البيانات باستمرار مع ورود أي أرباح أو أخبار جديدة. لهذا السبب، قد يرى أحد المستثمرين على المنصة أن قيمة سهم إيلي ليلي تبلغ حوالي 899 دولارًا أمريكيًا، بينما يرى آخر أنها تصل إلى 1500 دولار أمريكي، ولكل منهما تحليل واضح وشفاف مدعوم بأرقام تدعم وجهة نظره.

بالنسبة لشركة إيلي ليلي، إليكم لمحة عن اثنين من أبرز رواياتها لتسهيل المقارنة:

يربط كل سرد قصة واضحة المعالم بتوقعات محددة وقيمة عادلة، حتى تتمكن من معرفة أي نسخة تبدو أقرب إلى كيفية رؤيتك للسهم اليوم.

القيمة العادلة في هذه الرواية: حوالي 1189 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

عند إغلاق السوق الأخير عند 1105 دولارًا أمريكيًا، تشير هذه الرواية إلى أن السهم يتم تداوله بخصم يقارب 7.1٪ عن قيمته العادلة.

افتراض نمو الإيرادات: 20% سنوياً.

• تحتل أدوية GLP 1، وخاصة Mounjaro وZepbound، مركز القصة، مدعومة بتوقعات مبيعات المحللين، وانخفاض نسبة اختراق السوق الحالية، والتوقعات باستمرار التغطية التأمينية لعلاجات مرض السكري والسمنة.
• تُعتبر الطاقة الإنتاجية هي القيد الرئيسي، ومن المتوقع أن تعمل مشاريع التصنيع الكبيرة على تخفيف الاختناقات بمرور الوقت حتى يتمكن الحجم من مواكبة الطلب.
• تستند القيمة العادلة التي تبلغ حوالي 1200 دولار أمريكي للسهم الواحد إلى عدة سنوات من نمو الإيرادات بنسبة 20٪ إلى 25٪ ومعدل خصم بنسبة 9٪، مع ملاحظة أن المنافسة والتسعير بعد العقد القادم يصعب تحديدهما بدقة.

القيمة العادلة في هذه الرواية: حوالي 900 دولار أمريكي للسهم الواحد.

عند إغلاق السوق الأخير عند 1105 دولارًا أمريكيًا، تشير هذه الرواية إلى أن السهم يتداول بنسبة 22.8% تقريبًا فوق قيمته العادلة.

افتراض نمو الإيرادات: 12.33% سنوياً.

• ينصب التركيز على الضغوط الناجمة عن الإصلاحات المحتملة لتسعير الأدوية في الولايات المتحدة، والجهود المبذولة لتضييق فجوات الأسعار بين المناطق، وتشديد التعويضات، والتي يمكن أن تحد مجتمعة من القدرة على تحديد أسعار أدوية السمنة والسكري.
• يُعتبر الاعتماد الكبير على مجموعة صغيرة من منتجات GLP 1، إلى جانب خطر دخول منافسين جدد، والمنافسة من الأدوية الجنيسة والبيولوجية المماثلة، ومتطلبات البحث والتطوير والسلامة الأعلى، نقطة ضعف رئيسية.
• إن القيمة العادلة التي تبلغ حوالي 900 دولار أمريكي للسهم تعكس سيناريو تنمو فيه الأرباح ولكن نسبة السعر إلى الأرباح تنخفض إلى حوالي 24 ضعفًا بحلول عام 2029 ويتماشى السهم بشكل أكبر مع الحد الأدنى لأهداف أسعار المحللين.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف تقارن هذه الآراء المجتمعية وغيرها بتوقعاتك الخاصة، يمكنك استخدام المجموعة الكاملة من الروايات كنقطة مرجعية بدلاً من الاعتماد على رقم عنوان رئيسي واحد.

لمعرفة كيف ترتبط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، اطلع على مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة إيلي ليلي على موقع Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة إيلي ليلي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.