• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سهم شركة إيلي ليلي لا يزال يقدم قيمة عند المستويات الحالية، فإن الإجابة تعتمد بشكل كبير على عدسة التقييم التي تستخدمها وكيف تقارن التوقعات المستقبلية بسعر اليوم.
• أغلق السهم مؤخراً عند 1131.42 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بلغت 2.4% خلال الأسبوع الماضي، و19.3% خلال الشهر الماضي، و4.7% منذ بداية العام، و48.0% خلال العام الماضي، و159.1% خلال السنوات الثلاث الماضية.
• استمرت العناوين الرئيسية مؤخراً في التركيز على دور شركة إيلي ليلي في أسواق الأدوية الكبرى والاهتمام الواسع بالعلاجات التي تُعدّ فيها لاعباً مهماً. ويُفسّر هذا السياق سبب بقاء توجهات المستثمرين نحو أسهم الشركة محط أنظارهم.
• مع ذلك، يبلغ تقييم الشركة حاليًا 1 من 6. وهذا يعني أن واحدًا فقط من معايير التقييم الستة يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. ستقارن الأقسام التالية بين مناهج التقييم الرئيسية قبل أن نختتم بنظرة أشمل لفهم ما يعنيه السعر الحالي.

حصلت شركة إيلي ليلي على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة إيلي ليلي

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للسهم من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة وخصمها إلى قيمتها الحالية. وهو في جوهره يسأل عن قيمة كل تلك الدولارات المستقبلية بالقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة إيلي ليلي، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 8.6 مليار دولار. ويقدم المحللون تقديرات تفصيلية للتدفق النقدي الحر حتى عام 2030، بينما يقوم موقع Simply Wall St بتوسيع نطاق التقديرات لسنوات إضافية تتجاوز الأفق الزمني للمحللين.

تشير التوقعات العشرية، التي تشمل تقديرات المحللين والأرقام المستنبطة، إلى تدفق نقدي حر متوقع بقيمة 46.8 مليار دولار أمريكي في عام 2030، مع توفير قيم مخفضة لكل عام. وبناءً على هذه التوقعات ومعدل الخصم المطبق، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 1404 دولارات أمريكية للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الأخير البالغ 1131.42 دولارًا، تشير مخرجات DCF إلى أن أسهم شركة إيلي ليلي يتم تداولها بخصم يقارب 19.4٪ وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة إيلي ليلي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 19.4%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 49 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم إيلي ليلي مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً لأنه يربط سعر السهم بالأرباح التي تحققها الشركة حالياً. فهو يُتيح لك معرفة المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

عادةً ما يعكس مضاعف الربحية "الطبيعي" أو "العادل" مدى سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومدى إمكانية التنبؤ بها. فارتفاع معدل النمو وانخفاض المخاطر المتوقعة يدعمان مضاعف ربحية أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين عادةً إلى مضاعف ربحية أقل.

يتم تداول أسهم شركة إيلي ليلي حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 39.92 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الأدوية البالغ 14.86 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في الشركات النظيرة البالغ 23.99 ضعفًا، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون مضاعفًا أعلى للأرباح مقارنةً بالعديد من الشركات المماثلة.

يبلغ مؤشر "النسبة العادلة" الخاص بموقع Simply Wall St لشركة إيلي ليلي 35.64 ضعفًا. يهدف هذا المؤشر إلى تقدير نسبة السعر إلى الأرباح المحتملة بناءً على معدل نمو أرباح الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، ورأس مالها السوقي، وعوامل المخاطرة. ولأنه يأخذ هذه العناصر في الحسبان، فإنه يوفر تحليلًا أكثر دقة من مجرد مقارنة عامة مع متوسطات القطاع أو الشركات النظيرة.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 39.92 مرة مع النسبة العادلة البالغة 35.64 مرة إلى أن شركة إيلي ليلي تتداول بسعر أعلى قليلاً من تقدير القيمة العادلة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 21 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة إيلي ليلي

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. إليكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط قصة واضحة عن شركة إيلي ليلي بأرقام دقيقة مثل القيمة العادلة، وتقديرات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية. بعد ذلك، يمكنكم مقارنة هذه القصة بسعر السهم الحالي.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، تُحوّل "التحليلات" رؤيتك للشركة إلى توقعات مُهيكلة تربط محركات أعمال إيلي ليلي بالقيمة العادلة. ثم تُقارن هذه القيمة بالسعر الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كان السهم جذابًا أم مُبالغًا في سعره. ويتم تحديث هذه الرؤية باستمرار عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح أو التوقعات، إلى المنصة.

بالنسبة لشركة إيلي ليلي، يُشير أحد آراء المستثمرين على موقع Simply Wall St حاليًا إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 899.73 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى افتراضات أكثر حذرًا بشأن ضغوط الأسعار والنمو. بينما يميل رأي آخر إلى 1500 دولار أمريكي، مع توقعات أكثر تفاؤلًا بشأن علاجات السمنة والسكري. بمقارنة هذه الآراء جنبًا إلى جنب، يمكنك تحديد أيها، وأي مجموعة من الأرقام، تتوافق أكثر مع وجهة نظرك قبل اتخاذ أي قرار.

فيما يلي لمحة عن اثنين من أبرز روايات شركة إيلي ليلي:

القيمة العادلة في هذا السرد الصعودي: حوالي 1189.18 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

الخصم الضمني على تلك القيمة العادلة عند سعر 1131.42 دولارًا أمريكيًا الأخير: أقل بنسبة 4.9٪ تقريبًا من القيمة العادلة لشركة Narrative.

الافتراض المتعلق بنمو الإيرادات في هذا السرد: 20% سنوياً.

• تركز على علاجات GLP 1، وخاصة Mounjaro وZepbound، باعتبارها محركات رئيسية مع براءات اختراع وحقوق حصرية تنتهي في حوالي عام 2036 بالنسبة لـ Mounjaro.
• ويجادل بأن انتشار GLP 1 في الولايات المتحدة لا يزال منخفضًا نسبيًا مقارنةً بمجموعة المرضى المحتملين، مع توسع التغطية التأمينية تدريجيًا.
• يفترض هذا أن الطاقة الإنتاجية هي العائق الرئيسي، لذا من المتوقع أن يدعم الإنتاج الأعلى خلال السنوات القليلة المقبلة نمو الإيرادات بالإضافة إلى الطلب الحالي.

القيمة العادلة في هذا السرد الحذر: حوالي 899.73 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

علاوة ضمنية على تلك القيمة العادلة عند سعر 1131.42 دولارًا أمريكيًا الأخير: ما يقرب من 25.8٪ فوق القيمة العادلة لشركة Narrative.

افتراض نمو الإيرادات في هذا السرد: حوالي 12.33% سنوياً.

• يسلط الضوء على المخاطر الناجمة عن الإصلاحات المحتملة لتسعير الأدوية في الولايات المتحدة، والجهود المبذولة لتضييق فجوات الأسعار مع أوروبا، والخصومات الأكبر التي قد تضغط على هوامش الربح في أدوية السمنة والسكري.
• تشير هذه النتائج إلى أن التركيز على مجموعة صغيرة من المنتجات وارتفاع متطلبات البحث والتطوير والسلامة عوامل قد تحد من الأرباح إذا أصبحت المنافسة أو التنظيم أو عناوين السلامة أقل ملاءمة.
• يحدد القيمة العادلة أقرب إلى الحد الأدنى من أهداف المحللين، بحجة أن التسعير الحالي يتضمن بالفعل افتراضات متفائلة حول حجم سوق السمنة، والتعويضات، والالتزام طويل الأجل.

تُغطي هاتان الروايتان نطاقًا واسعًا من النتائج باستخدام نفس الشركة، ونفس مجموعة البيانات العامة، وافتراضات مختلفة ولكنها واضحة. يمكنك الاطلاع على منطق كلا الجانبين، واختبار كل رواية مقابل توقعاتك الخاصة، ثم تحديد موقفك على هذا الطيف قبل اتخاذ أي قرار بشأن أسهم شركة إيلي ليلي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة إيلي ليلي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.