• هل تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة First Citizens BancShares لا تزال تُقدم قيمة جيدة بسعرها الحالي البالغ حوالي 2160.99 دولارًا أمريكيًا للسهم، أم أن الربح السهل قد تحقق بالفعل؟ تُوضح لك هذه المقالة ما يعنيه السعر الحالي حقًا.
• شهد السهم أداءً مختلطاً، حيث حقق عائدًا بنسبة 4.4% خلال الأسبوع الماضي، وانخفاضًا بنسبة 0.7% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وعائدًا ثابتًا تقريبًا بنسبة 0.1% منذ بداية العام، وانخفاضًا بنسبة 2.2% خلال العام الماضي، وذلك في مقابل مكاسب كبيرة جدًا على مدى 3 سنوات ومكاسب كبيرة مماثلة على مدى 5 سنوات.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة فيرست سيتيزنز بانكشيرز على مكانتها في قطاع البنوك الإقليمية الأمريكية، وكيف يعيد المستثمرون تقييم المكاسب الكبيرة التي حققوها في السنوات السابقة في ضوء الظروف الراهنة. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب انخفاض حدة التحركات قصيرة الأجل، بينما تبقى العوائد طويلة الأجل مرتفعة للغاية.
• في تحليلاتنا، حصلت أسهم شركة First Citizens BancShares على تقييم 4 من 6. يشير هذا إلى أن بعض قطاعات السوق تُقيّمها بأقل من بعض نقاطنا المرجعية. سنستعرض لاحقًا أساليب التقييم الرئيسية قبل أن نختتم بنظرة مختلفة حول القيمة المحتملة للسهم.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لأسهم بنك فيرست سيتيزنز

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة بالإضافة إلى العائد الذي يطلبه المساهمون على حقوق الملكية الخاصة بهم، ثم يقوم برسملة تدفق الأرباح "الإضافية" هذا إلى قيمة تقديرية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة فيرست سيتيزنز بانكشيرز، تُقدّر القيمة الدفترية للسهم الواحد بـ 1,718.65 دولارًا أمريكيًا، مع توقعات مستقرة للقيمة الدفترية عند 1,944.36 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى متوسط تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من 8 محللين. ويُقدّر ربح السهم المستقر بـ 203.48 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى متوسط تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 10 محللين. وبالنظر إلى تكلفة حقوق الملكية البالغة 162.90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فإن هذا يُشير إلى عائد إضافي قدره 40.57 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

يستخدم النموذج متوسط عائد على حقوق الملكية بنسبة 10.46% لتوقع استمرار هذه العوائد الزائدة بمرور الوقت، ثم يحوّل هذا التدفق إلى تقدير للقيمة الجوهرية يبلغ حوالي 2760.97 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 2160.99 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 21.7% وفقًا لهذا النهج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة فيرست سيتيزنز بانكشيرز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 21.7%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 52 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم بنك فيرست سيتيزنز مع أرباحه

يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مُباشرةً لتقييم أداء البنوك المُربحة، لأنه يربط سعر السهم الواحد مباشرةً بالأرباح التي يُحققها. بعبارةٍ أخرى، غالباً ما تُؤدي توقعات النمو المُرتفعة أو انخفاض المخاطر المُتوقعة إلى ارتفاع مُضاعف الربحية، بينما عادةً ما تُصاحب توقعات النمو المُنخفضة أو ارتفاع المخاطر مُضاعف ربحية منخفض.

تُتداول أسهم شركة First Citizens BancShares حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 12.12 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط قطاع البنوك الأوسع نطاقًا البالغ 12.04 ضعفًا، وأقل من متوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 19.61 ضعفًا. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة عادلة للشركة تبلغ 13.50 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية التي قد تُتداول بها عادةً بالنظر إلى عوامل مثل أداء أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بها.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد المقارنة مع الشركات النظيرة أو مع القطاع ككل، لأنه يأخذ في الحسبان العوامل الخاصة بكل شركة بدلاً من افتراض أن جميع البنوك تستحق نفس المضاعف. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية تبلغ 12.12 ضعفًا، وهي أقل من المقياس العادل البالغ 13.50 ضعفًا، فإن هذا النهج يشير إلى أن الأسهم تُتداول بخصم على أرباحها.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة ببنك فيرست سيتيزنز بانكشيرز

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لتقييم الشركات، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتكم الشخصية عن شركة ما، مرتبطة مباشرةً بالأرقام التي تهمكم، مثل القيمة العادلة وتوقعاتكم للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية. على منصة "سيمبلي وول ستريت"، يُنشئ ملايين المستثمرين "روايات" على صفحة "المجتمع"، حيث تربط كل رواية قصة الشركة بتوقعات مالية، ثم بقيمة عادلة يمكنكم مقارنتها بسعر السهم الحالي لتحديد ما إذا كان السهم جذابًا أم باهظ الثمن. يتم تحديث "الروايات" على المنصة تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح، بحيث تبقى رؤيتكم للقيمة العادلة متوافقة مع أحدث البيانات دون أي جهد إضافي. بالنسبة لشركة "فيرست سيتيزنز بانكشيرز"، قد يحدد أحد المستثمرين قيمة عادلة أعلى بناءً على ثقته في قدرتها على تحقيق الأرباح، بينما قد يختار آخر قيمة عادلة أقل إذا كان يفضل افتراضات أكثر تحفظًا بشأن الربحية والمخاطر المستقبلية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول برنامج First Citizens BancShares؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.