• هل تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة جينورث فاينانشال لا تزال ذات قيمة جيدة بعد صعودها الطويل، أم أن الربح السهل قد تحقق بالفعل؟ سيوضح هذا التحليل ما تشير إليه الأرقام فعلاً بشأن السهم اليوم.
• انخفض سعر السهم قليلاً في الأسبوع الماضي، بنسبة 0.3%، ولكنه لا يزال مرتفعاً بنسبة 1.8% خلال الشهر الماضي، و24.4% منذ بداية العام، و15.0% خلال العام الماضي، و99.1% على مدى خمس سنوات.
• يعكس هذا التحرك جزئياً تغيراً في توجهات المستثمرين، حيث يعيدون تقييم شركات التأمين التي لديها تاريخ طويل من انكشافات الرعاية طويلة الأجل، ويلاحظون جهود شركة جينورث المستمرة لتبسيط أعمالها وإدارة التزاماتها المتعثرة. وقد ركزت العناوين الرئيسية مؤخراً على قرارات إدارة رأس المال، والتطورات التنظيمية التي تؤثر على تأمين الرعاية طويلة الأجل، والتقدم المحرز في إعادة تموضعها الاستراتيجي، وكلها عوامل تُشكل كيفية تسعير السوق للمخاطر والفرص المستقبلية.
• على الرغم من هذه الخلفية، فإن شركة جينورث حاليًا لا تحصل إلا على صفر من أصل ستة في تقييماتنا. قد يُفاجئ هذا المستثمرين نظرًا للعوائد القوية على المدى الطويل. سنستعرض لاحقًا كيف تنظر مناهج التقييم المختلفة إلى السهم اليوم، ونختتم بالنظر إلى طريقة أكثر عمقًا لفهم قيمته الحقيقية.

حصلت شركة جينورث فاينانشال على صفر من أصل ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة جينورث فاينانشال

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المستثمرون على أسهمها، ثم يحول ذلك إلى قيمة جوهرية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة جينورث فاينانشال، فإن المؤشرات الرئيسية ليست مشجعة على الإطلاق. تبلغ القيمة الدفترية 21.88 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بينما يبلغ ربح السهم المستقر 0.74 دولارًا أمريكيًا فقط، استنادًا إلى متوسط العائد على حقوق الملكية خلال السنوات الخمس الماضية. وهذا يعني أن متوسط العائد على حقوق الملكية لا يتجاوز 4.00%، وهو معدل منخفض بالنسبة لشركة مالية تسعى إلى خلق قيمة من رأس مالها.

يفترض النموذج تكلفة حقوق ملكية تبلغ 1.36 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعني عائدًا فائضًا قدره -0.62 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. بعبارة أخرى، لا يُتوقع أن تحقق شركة جينورث أرباحًا كافية على حقوق ملكيتها لتغطية العائد المطلوب للمستثمرين. وتبلغ القيمة الدفترية الثابتة المستخدمة في النموذج 18.47 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى المتوسطات التاريخية.

وتنتج هذه المدخلات مجتمعة قيمة جوهرية تبلغ حوالي 3.32 دولارًا للسهم الواحد، مما يعني أن شركة Genworth مبالغ في تقييمها بنسبة 161.5٪ مقارنة بسعر سهمها الحالي.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة جينورث فاينانشال قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 161.5%. اكتشف 913 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم شركة جينورث فاينانشال مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا مستمرة، غالبًا ما تكون نسبة السعر إلى الأرباح (PE) أداة التقييم الأكثر سهولةً ووضوحًا، لأنها تربط مباشرةً ما يدفعه المستثمرون بالأرباح التي تحققها الشركة حاليًا. وبشكل عام، يمكن لنمو الأرباح الأسرع وانخفاض المخاطر المتوقعة أن يبررا مضاعف سعر إلى أرباح أعلى، بينما يميل النمو الأبطأ أو ارتفاع المخاطر إلى خفض مضاعف السعر إلى أرباح عادل.

تتداول أسهم شركة جينورث فايننشال حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 14.1 ضعفًا. وهذا أعلى بقليل من متوسط قطاع التأمين البالغ حوالي 12.8 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات النظيرة البالغ حوالي 7.8 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يمنحها بالفعل علاوة سعرية نظرًا لخصائصها وتوقعاتها المحددة. مع ذلك، قد تكون المقارنات البسيطة مع الشركات النظيرة أو القطاع مضللة لأنها تتجاهل الاختلافات في جودة الأرباح، وآفاق النمو، وقوة الميزانية العمومية، وحجم الشركة.

هنا يأتي دور مؤشر "النسبة العادلة" من Simply Wall St. وهو تقدير خاص لنسبة السعر إلى الأرباح (PE) لشركة Genworth بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو الأرباح، والمخاطر، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية. وبما أن النسبة العادلة لشركة Genworth لا تتجاوز بشكل ملحوظ النسبة الحالية البالغة 14.1 ضعفًا، فإن هذا التقييم القائم على مضاعف الربحية يتوافق مع تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ويشير إلى أن سعر السهم مرتفع نسبيًا وليس فرصة استثمارية واضحة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1442 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك المالية من جينورث

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي إطار عمل بسيط يتيح لكم ربط رؤيتكم لقصة الشركة بالأرقام التي تدعمها، مثل القيمة العادلة والإيرادات المستقبلية والأرباح وافتراضات هامش الربح. تأخذ الرواية معتقداتكم حول استراتيجية شركة جينورث ومخاطرها وفرصها، وتحولها إلى توقعات مالية مستقبلية، ثم تحول هذه التوقعات إلى قيمة عادلة يمكنكم مقارنتها بسعر السهم الحالي. على منصة "سيمبلي وول ستريت"، يقوم ملايين المستثمرين بذلك على صفحة "المجتمع"، حيث يسهل استكشاف الروايات وإنشاؤها وتحسينها، مما يساعدكم على تحديد وقت الشراء أو البيع من خلال معرفة ما إذا كانت قيمتكم العادلة أعلى أو أقل من سعر السوق الحالي. ولأن الروايات تُحدَّث ديناميكيًا مع ورود معلومات جديدة مثل الأخبار أو التقارير أو الأرباح، فإن رؤيتكم للقيمة العادلة يمكن أن تتطور مع التقدم الفعلي لشركة جينورث. على سبيل المثال، قد يفترض أحد سرديات جينورث نموًا حذرًا للغاية ويحدد قيمة عادلة منخفضة، بينما يأخذ سرد آخر في الاعتبار نموًا أقوى في الأقساط ونتائج أفضل للرعاية طويلة الأجل، مما قد يؤدي إلى تقدير أعلى بكثير للقيمة العادلة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة جينورث فاينانشال؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.