• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة غولار للغاز الطبيعي المسال ذات قيمة جيدة حقًا بسعر سهمها الحالي، فستشرح هذه المقالة ما تقوله الأرقام حقًا عن السهم.
• يبلغ سعر السهم حاليًا 40.58 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بنسبة 6.4% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و6.9% منذ بداية العام، وعائدًا بنسبة 90.6% على مدى ثلاث سنوات، بالإضافة إلى عائد مرتفع جدًا على مدى خمس سنوات. وقد شهد سعر السهم انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.8% و3.2% على التوالي خلال السبعة أيام الماضية والسنة الماضية.
• ركزت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشركة غولار للغاز الطبيعي المسال على مكانتها في قطاع شحن الغاز الطبيعي المسال والبنية التحتية، إلى جانب اهتمام القطاع المستمر بكيفية توظيف وتمويل أصول الغاز الطبيعي المسال. تساعد هذه الخلفية في فهم سبب تذبذب سعر السهم على مدار فترات زمنية مختلفة، حيث يستجيب المستثمرون لتغير وجهات النظر حول الطلب على الغاز الطبيعي المسال وجدوى المشاريع.
• حالياً، حصلت شركة غولار للغاز الطبيعي المسال على درجة 1 من 6 في اختبارات التقييم لدينا، كما هو موضح في نتيجة تقييمها . سنستعرض لاحقاً ما تقوله مناهج التقييم المختلفة عن هذه النتيجة، ثم نختتم بنظرة جديدة للقيمة تتجاوز النماذج التقليدية.

حصلت شركة غولار للغاز الطبيعي المسال على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل نموذج خصم أرباح شركة غولار للغاز الطبيعي المسال (DDM)

ينظر نموذج خصم الأرباح إلى القيمة المحتملة للسهم اليوم من خلال تقدير جميع الأرباح المستقبلية للسهم الواحد وخصمها إلى قيمتها الحالية. وهو في جوهره يسأل عن السعر العادل إذا كان العائد يأتي بالكامل من الأرباح.

بالنسبة لشركة غولار للغاز الطبيعي المسال، يستخدم النموذج توزيعات أرباح حالية للسهم الواحد بقيمة دولار أمريكي واحد، وعائدًا على حقوق الملكية بنسبة 4.24%، ونسبة توزيع أرباح تبلغ 92.56%. لا يترك هذا التوزيع سوى جزء صغير من الأرباح متاحًا لإعادة الاستثمار، لذا فإن معدل نمو توزيعات الأرباح الضمني على المدى الطويل منخفض، ويبلغ حوالي 0.32%. يتم حساب مدخلات النمو كحاصل ضرب نسبة الاحتفاظ بالأرباح في العائد على حقوق الملكية، كما هو موضح في مصدر النموذج.

بتطبيق هذه الافتراضات على نموذج خصم الأرباح، تُقدّر القيمة الجوهرية للسهم الواحد بحوالي 15.06 دولار أمريكي. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 40.58 دولار أمريكي، تشير هذه النتيجة إلى أن المستثمرين، ضمن هذا الإطار القائم على توزيعات الأرباح، يدفعون سعرًا مرتفعًا نسبيًا مقابل تدفق الأرباح الحالي.

النتيجة: تبدو الأسهم باهظة الثمن على أساس نموذج خصم الأرباح هذا

تشير تحليلاتنا باستخدام نموذج خصم الأرباح (DDM) إلى أن أسهم شركة غولار للغاز الطبيعي المسال قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 169.5%. اكتشف 865 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر غاز غولار الطبيعي المسال مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً لأنه يربط ما تدفعه مباشرةً بالأرباح التي تحققها الشركة بالفعل. يميل النمو المتوقع المرتفع والمخاطر المتصورة المنخفضة إلى تبرير مُضاعف ربحية أعلى، بينما يشير النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى عادةً إلى مُضاعف أقل وأكثر حذراً.

تُتداول أسهم شركة غولار للغاز الطبيعي المسال حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 69.47 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ 14.16 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 31.71 ضعفًا. وتُقدّر منصة Simply Wall St نسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة غولار للغاز الطبيعي المسال بـ 19.74 ضعفًا، وهو تقديرها لنسبة سعر إلى ربحية معقولة بالنظر إلى عوامل مثل أداء الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر.

قد يكون هذا المضاعف العادل أكثر فائدة من مجرد مقارنة مع شركات مماثلة أو شركات في نفس القطاع، لأنه مصمم خصيصًا للشركة بدلًا من افتراض أن جميع شركات النفط والغاز تتداول بنفس المضاعف. تشير مقارنة مضاعف الربحية الحالي لشركة غولار للغاز الطبيعي المسال (69.47 ضعفًا) مع المضاعف العادل (19.74 ضعفًا) إلى أن سعر السهم يعكس مضاعف ربحية أعلى بكثير مما يشير إليه هذا الإطار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1433 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة غولار للغاز الطبيعي المسال

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك الخاصة عن شركة مرتبطة مباشرة بالأرقام التي تعتقد أنها معقولة لإيراداتها وأرباحها وهوامشها وقيمتها العادلة في المستقبل.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، يربط السرد ثلاثة أشياء في مكان واحد: قصة العمل التي تؤمن بها، والتوقعات المالية التي تنبع من تلك القصة، والقيمة العادلة التي تعتقد أنها تتبع تلك التوقعات.

وهذا يجعل "الروايات" أداة سهلة الاستخدام لمساعدتك في تحديد ما إذا كنت ستشتري أو تبيع ومتى، لأنه يمكنك مقارنة القيمة العادلة الخاصة بك بسعر السهم اليوم ومعرفة مدى توافق فرضيتك مع ما يدفعه السوق.

يتم تحديث التقارير تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة كالأخبار أو الأرباح، ما يضمن لك رؤية متعمقة حول شركة غولار للغاز الطبيعي المسال، مستندةً دائمًا إلى أحدث البيانات. على سبيل المثال، قد ترى مستثمرًا يُقيّم الشركة بـ 15 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما يُقيّمها آخر بـ 40 دولارًا أمريكيًا، وذلك بناءً على افتراضات وتفسيرات مختلفة حول أصولها من الغاز الطبيعي المسال.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول مشروع غولار للغاز الطبيعي المسال؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.