• قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت أسهم مجموعة غولدمان ساكس عند حوالي 1048.58 دولارًا أمريكيًا لا تزال تقدم قيمة، أو ما إذا كانت معظم الفرص قد تم تسعيرها بالفعل.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 5.2% خلال الأيام السبعة الماضية، و13.5% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و14.7% منذ بداية العام وحتى الآن، و78.7% خلال العام الماضي، مع عائد كبير جدًا على مدى 3 سنوات و204.9% على مدى 5 سنوات.
• ركزت العناوين الرئيسية مؤخرًا على دور مجموعة غولدمان ساكس في أنشطة أسواق رأس المال ومكانتها ضمن قطاع الخدمات المالية العالمية. وهذا يمنح المستثمرين معلومات إضافية لتقييم هذه العوائد القوية. ويكتسب هذا السياق أهمية بالغة لأن تغير التوقعات بشأن تدفق الصفقات، ونشاط التداول، وقوة الميزانية العمومية، كلها عوامل تؤثر على سعر السهم.
• بحسب قائمة التقييم المكونة من ست نقاط لموقع Simply Wall St، حصلت مجموعة غولدمان ساكس على درجة قيمة 3. ستقارن الأقسام التالية بين مناهج التقييم المختلفة، مع تسليط الضوء على طريقة أكثر عمقًا للتفكير في القيمة المحتملة للسهم بنهاية المقال.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لمجموعة غولدمان ساكس

يدرس نموذج العوائد الزائدة مدى كفاءة مجموعة غولدمان ساكس في تحويل حقوق المساهمين إلى أرباح، تتجاوز العائد الذي يطلبه المستثمرون عادةً. وبدلاً من التركيز على التدفقات النقدية، يقارن النموذج عائد الشركة على حقوق الملكية بتكلفة حقوق الملكية، ويرسمل هذا الفائض.

بالنسبة لمجموعة غولدمان ساكس، تبلغ القيمة الدفترية 356.27 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، ويبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية المستخدم في النموذج 16.95%. ويُقارن هذا بتكلفة حقوق الملكية البالغة 36.23 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. والنتيجة هي عائد إضافي قدره 29.81 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مدعومًا بتقدير ثابت لربحية السهم يبلغ 66.03 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات مرجحة للعائد المستقبلي على حقوق الملكية من 15 محللًا. كما يستخدم النموذج قيمة دفترية ثابتة قدرها 389.60 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مأخوذة من تقديرات مرجحة للقيمة الدفترية المستقبلية من 12 محللًا.

باستخدام هذه المدخلات، يحسب نموذج العوائد الزائدة قيمة جوهرية تبلغ حوالي 907.22 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وعند مقارنة هذه القيمة بسعر السهم الحالي البالغ حوالي 1048.58 دولارًا أمريكيًا، يبدو أن السهم أغلى بنسبة 15.6% تقريبًا من تقدير النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن مجموعة غولدمان ساكس قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 15.6%. اكتشف 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم مجموعة غولدمان ساكس مع أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل مجموعة غولدمان ساكس، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. وبشكل عام، قد تُبرّر توقعات النمو المرتفعة أو انخفاض المخاطر المُتصوّرة مُضاعف ربحية أعلى، بينما يُشير النمو المُتوقّع الأبطأ أو المخاطر الأعلى عادةً إلى مُضاعف ربحية أقل وأكثر حذرًا.

تتداول أسهم مجموعة غولدمان ساكس حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 18.84 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع أسواق رأس المال البالغ 39.53 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 29.32 ضعفًا. كما يحسب موقع Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة به، والتي تبلغ 19.38 ضعفًا للسهم، وهي تمثل مستوى نسبة السعر إلى الربحية المتوقع بالنظر إلى معدل نمو أرباح الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بها.

يهدف مؤشر النسبة العادلة إلى أن يكون أكثر دقة من مجرد مقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل، لأنه يأخذ في الاعتبار عوامل خاصة بالشركة مثل النمو والمخاطر والربحية والقطاع والحجم. وتشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 18.84 ضعفًا مع النسبة العادلة البالغة 19.38 ضعفًا إلى أن سعر السهم أقل من هذا المستوى المتوقع.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سردية مجموعة غولدمان ساكس الخاصة بك

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل للتفكير في التقييم، وهي من خلال السرديات. تتيح لك هذه السرديات ربط قصة واضحة حول مجموعة غولدمان ساكس بالأرقام التي تؤمن بها، مثل القيمة العادلة والإيرادات المستقبلية والأرباح وهوامش الربح، ثم ترى كيف تُترجم هذه القصة إلى توقعات وقيمة عادلة يمكن مقارنتها بالسعر الحالي.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، تُعدّ "التحليلات" أداة سهلة الاستخدام يستخدمها ملايين المستثمرين. فهي تساعدك على اتخاذ قرار الشراء أو البيع من خلال تحديد افتراضاتك ومقارنتها فورًا بسعر السوق. كما يتم تحديث التحليلات تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأخبار أو تقارير الأرباح، إلى المنصة.

بالنسبة لمجموعة غولدمان ساكس، قد يتبنى أحد المستثمرين رؤية أكثر حذرًا تستخدم قيمة عادلة تبلغ 743.84 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يدعم آخر رؤية أكثر تفاؤلًا تقترب من 900 دولار أمريكي. تُتيح هذه الرؤى المختلفة الاطلاع على هذه الاختلافات بوضوح، مما يُمكنك من معرفة أي قصة حول النمو والربحية والتقييم تتوافق بشكل أكبر مع وجهة نظرك قبل اتخاذ أي قرار.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول مجموعة غولدمان ساكس؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.