• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة هيوليت باكارد إنتربرايز بسعر حوالي 24.98 دولارًا أمريكيًا لا تزال تقدم قيمة أم أن معظم المكاسب قد تم تحقيقها بالفعل، فإن نقطة البداية هي فهم ما يعكسه السعر الحالي بالفعل.
• أظهر السهم عوائد قوية على مدى عدة فترات زمنية، حيث بلغت 4.2% خلال الأيام السبعة الماضية، و14.5% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و3.4% منذ بداية العام، و76.6% خلال العام الماضي، و69.6% خلال 3 سنوات، و83.2% خلال 5 سنوات.
• ركزت العناوين الرئيسية مؤخراً على دور شركة هيوليت باكارد إنتربرايز في البنية التحتية التكنولوجية الأساسية وموقعها ضمن توجهات تكنولوجيا المعلومات المؤسسية الأوسع. يساعد هذا في تحديد كيفية تفكير المستثمرين في الطلب والربحية المستقبليين، ويوفر سياقاً عند مقارنة سعر السهم الحالي بتقديرات التقييم المختلفة.
• وفقًا لإطار التقييم المكون من ست نقاط الذي وضعته منصة Simply Wall St، حصلت شركة هيوليت باكارد إنتربرايز حاليًا على 5 من 6. ستتناول الأقسام التالية بالتفصيل ما تشير إليه مناهج التقييم المختلفة بشأن السهم، وتختتم بشرح كيفية ربط هذه الأرقام برؤية أشمل للشركة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز

يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) على تقديرات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ثم يقوم بخصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. والهدف من ذلك هو تقدير القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية المستقبلية.

بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.76 مليار دولار. وقد قدم المحللون توقعات لعدة سنوات، وتتراوح التوقعات المستخدمة في هذا النموذج للفترة من 2026 إلى 2035 بين حوالي 2.28 مليار دولار وأكثر بقليل من 4.03 مليار دولار من التدفق النقدي الحر، وذلك بالقيمة الدولارية. وبعد تجاوز الأفق الزمني المحدد من قبل المحللين، يقوم موقع Simply Wall St باستقراء تقديرات إضافية للتدفق النقدي الحر لاستكمال مسار التوقعات لعشر سنوات.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية وجمعها، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 34.15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي الذي يقارب 24.98 دولارًا أمريكيًا. تشير هذه الفجوة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 26.9% تقريبًا وفقًا لنظرية التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 26.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 63 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة أسعار شركة هيوليت باكارد إنتربرايز بالمبيعات

بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، يُعدّ مُعامل السعر إلى المبيعات (P/S) المعيار المُفضّل هنا، والذي يُمكن أن يكون مُفيدًا لتقييم الشركات التي تُركّز بشكلٍ أساسي على الإيرادات، حيث قد لا تكون الأرباح وحدها كافيةً للدلالة على النتائج. يُمكن أن يُبرّر توقّع نموّ أعلى أو انخفاض المخاطر المُتصوّرة مُضاعف سعر إلى مبيعات أعلى، بينما يميل توقّع نموّ أبطأ أو ارتفاع المخاطر إلى دعم مُضاعف أقل وأكثر تحفظًا.

تُتداول أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 0.93. وهذا أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 1.60، وأقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة البالغ 4.98. ويُقدّر موقع Simply Wall St نسبة السعر إلى المبيعات العادلة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز بـ 2.57، وهي تقدير لمضاعف السعر إلى المبيعات المتوقع بالنظر إلى عوامل مثل معدل نمو الشركة، وهوامش الربح، وخصائص المخاطر، والقطاع، والقيمة السوقية.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع، لأنه يُراعي خصائص الشركة بدلاً من افتراض أن جميع شركات التكنولوجيا تتداول بمضاعفات متشابهة. وتشير مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 0.93 ضعفًا بالمقياس العادل البالغ 2.57 ضعفًا إلى أن أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز تتداول بأقل من هذا التقدير القائم على النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية شركة هيوليت باكارد إنتربرايز الخاصة بك

وقد ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، وهنا يأتي دور السرديات، حيث تقدم لك قصة بسيطة تربط وجهة نظرك حول شركة هيوليت باكارد إنتربرايز بتوقعات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم بقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، تتيح لك ميزة "الروايات" وضع قصتك الخاصة، وربطها بالأرقام، ومعرفة كيف تقارن القيمة العادلة لشركة Hewlett Packard Enterprise بسعر السوق المباشر، مما يساعدك على تحديد ما إذا كان السهم يبدو رخيصًا أو باهظ الثمن أو مناسبًا بناءً على افتراضاتك.

تتجدد الروايات أيضًا مع ورود معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح، أو الأخبار المتعلقة بشركة جونيبر، أو تحديثات توقعات المحللين. وهذا يعني أن نظرتك للقيمة العادلة ليست ثابتة، بل تتكيف مع تغير الحقائق دون الحاجة إلى إعادة بناء كل نموذج من الصفر.

بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز حاليًا، قد يميل أحد المستثمرين إلى تقدير القيمة العادلة للسهم بحوالي 32.00 دولارًا أمريكيًا، بينما يميل آخر إلى تقديرها بحوالي 21.00 دولارًا أمريكيًا. تُسهّل التحليلات السردية فهم هذه الآراء المختلفة من خلال ربط كل تحليل بتوقعاته الخاصة، وافتراضات نسبة السعر إلى الأرباح، والقيمة العادلة، مما يُمكّنك من تحديد أي سيناريو مستقبلي تجده أكثر منطقية.

أما بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، فسنجعل الأمر سهلاً للغاية بالنسبة لك من خلال معاينات لاثنين من أبرز روايات هيوليت باكارد إنتربرايز:

كلاهما مبني على بيانات المحللين نفسها، لكنهما يفسران السنوات القليلة المقبلة بشكل مختلف تماماً. استخدمهما كنقطة مرجعية لتحديد موقع توقعاتك بين التفاؤل والحذر.

القيمة العادلة: 32.00 دولار أمريكي للسهم الواحد

الفجوة بين هذه القيمة العادلة وسعر الإغلاق الأخير البالغ 24.98 دولارًا أمريكيًا: حوالي 22% أقل من مستوى القيمة العادلة.

افتراض نمو الإيرادات: حوالي 10.7% سنوياً

• يفترض هذا أن اندماج جونيبر، وتراكم طلبات أنظمة الذكاء الاصطناعي، والإيرادات المتكررة لشركة جرين ليك، ستساعد شركة إتش بي إي على تحقيق هوامش ربح وأرباح أعلى مما يتوقعه العديد من المحللين حاليًا.
• تتضمن هذه الدراسة ارتفاع هوامش الربح الصافي إلى ما يزيد قليلاً عن 8٪ خلال السنوات القليلة المقبلة، إلى جانب أرباح تبلغ حوالي 3.9 مليار دولار أمريكي ونسبة سعر إلى ربحية تبلغ 15 ضعفًا بحلول عام 2029 تقريبًا.
• يتطلب ذلك ثقة بأن شركة HPE قادرة على إدارة المنافسة والتنظيم والتحول نحو البرمجيات والخدمات دون أن تؤدي هذه المخاطر إلى عرقلة مسار الأرباح الأعلى.

القيمة العادلة: 21.00 دولار أمريكي للسهم الواحد

الفجوة بين هذه القيمة العادلة وسعر الإغلاق الأخير البالغ 24.98 دولارًا أمريكيًا: حوالي 19% أعلى من مستوى القيمة العادلة.

افتراض نمو الإيرادات: حوالي 7.1% سنوياً

• يركز على المخاطر الناجمة عن إجراءات وزارة العدل بشأن صفقة جونيبر، والتعريفات الجمركية، وضغوط سوق الخوادم، وتكاليف إعادة الهيكلة، والتي قد تؤثر على هوامش الربح والأرباح.
• يتوقع تحقيق أرباح تبلغ حوالي 4.0 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2028 تقريبًا، ولكنه يقترن ذلك بنسبة سعر/ربحية مفترضة أقل تبلغ 7.2 مرة، مما يحافظ على القيمة العادلة أقرب إلى 21.00 دولارًا أمريكيًا.
• يعكس هذا وجهة نظر مفادها أنه حتى لو تحسنت الأعمال، فإن السعر الحالي يتضمن بالفعل الكثير من النجاح، لذا فإن أي تعثر في التكامل أو الطلب على الذكاء الاصطناعي أو التحكم في التكاليف قد يؤثر على العوائد.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يربط المستثمرون الآخرون النقاط بين هذه الأرقام ومسارات الإيرادات والقيم العادلة، يمكنك الاطلاع على مجموعة كاملة من آراء مجتمع شركة هيوليت باكارد إنتربرايز مباشرة من خلال "انظر ماذا يقول المجتمع عن شركة هيوليت باكارد إنتربرايز" .

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة هيوليت باكارد إنتربرايز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.