• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز (HPE) لا يزال معقولاً بعد ارتفاعه الأخير، فأنت لست وحدك. تركز هذه المقالة بشكل مباشر على ما قد يعنيه هذا التقييم الحالي بالنسبة لك.
• أغلق سعر سهم شركة HPE مؤخرًا عند 53.69 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بلغت 40.5% على مدى 7 أيام، و78.7% على مدى 30 يومًا، و122.1% منذ بداية العام، و209.9% على مدى العام الماضي، مما يثير بطبيعة الحال تساؤلات حول إمكانات النمو وكيفية تسعير المخاطر.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة المتعلقة بشركة HPE على دورها في البنية التحتية التكنولوجية وموقعها في المجالات التي يراقبها المستثمرون عن كثب، مما زاد من الاهتمام بسهمها. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب إعادة الأسواق تقييم القيمة الحقيقية للشركة اليوم بدلاً من اعتبار هذه التحركات مجرد شذوذ قصير الأجل.
• حصلت شركة HPE حاليًا على تقييم قيمة يبلغ 2 من 6. ستتناول الأقسام التالية مناهج التقييم المختلفة لمعرفة مدى تطابقها، ثم نختتم بطريقة للتفكير في القيمة تتجاوز أي نموذج منفرد.

حصلت شركة هيوليت باكارد إنتربرايز على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة ويخصمها إلى اليوم لتقدير ما قد تكون عليه قيمة الشركة بأكملها في الوقت الحاضر.

بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 3.55 مليار دولار. وتشير تقديرات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى تدفق نقدي حر يتراوح بين 3.54 مليار دولار و9.01 مليار دولار على مدى العقد المقبل، مع قيام موقع Simply Wall St بتمديد التوقعات لما بعد الفترة التحليلية الأولية. فعلى سبيل المثال، يُتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر لعام 2029 نحو 5.92 مليار دولار، ويستمر النموذج في زيادة هذه التدفقات النقدية حتى عام 2035، معبرًا عنها جميعًا بالدولار الأمريكي ثم خصمها إلى قيمتها الحالية.

باستخدام نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، ينتج عن هذا التدفق النقدي المخصوم قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 79.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 53.69 دولارًا أمريكيًا، يشير النموذج إلى أن سعر السهم أقل بنحو 32.4% من هذه القيمة التقديرية بناءً على هذا التحليل للتدفق النقدي.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 32.4%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 47 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز مع أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل هيوليت باكارد إنتربرايز، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم العائد على الاستثمار لكل دولار من الأرباح. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى في الأرباح أو عندما يرون مخاطر أقل، ويبحثون عن مُضاعف ربحية أقل عندما تكون توقعات النمو متواضعة أو عندما يشعرون بارتفاع المخاطر.

تُتداول أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 49.37 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع التكنولوجيا الأوسع نطاقًا، والبالغ 25.47 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في مجموعة الشركات المنافسة، والبالغ 45.89 ضعفًا. يشير هذا إلى أن السوق يُقيّم الشركة بمضاعف ربحية أعلى من هذه النسب المرجعية.

يُقدّر إطار "النسبة العادلة" من Simply Wall St النسبة المثالية لسعر السهم إلى الأرباح لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، وذلك من خلال مراعاة عوامل مثل نمو أرباحها، وهوامش الربح، وقطاعها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بها. تبلغ هذه النسبة العادلة لهيوليت باكارد إنتربرايز 46.50 ضعفًا. صُممت هذه النسبة لتكون أكثر دقةً وتناسبًا مع خصائص الشركة مقارنةً بالمقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل، لأنها تُراعي هذه الخصائص بدلًا من معاملة جميع الشركات على قدم المساواة. في المقابل، تُعتبر نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 49.37 ضعفًا أعلى من ذلك، مما يُشير إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 21 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية شركة هيوليت باكارد إنتربرايز الخاصة بك

ذكر المقال سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، وهنا يأتي دور السرديات، حيث تقدم لك قصة بسيطة تربط وجهة نظرك حول شركة هيوليت باكارد إنتربرايز بمجموعة من الأرقام مثل الإيرادات المستقبلية والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة المفترضة.

السرد هو شرحك الخاص لما تعتقد أنه يحدث مع شركة ما، مكتوب بلغة بسيطة، ثم يتم ربطه مباشرة بالتوقعات وتقدير القيمة العادلة بحيث تبقى القصة وجدول البيانات متزامنين.

في موقع Simply Wall St، توجد السرديات داخل صفحة المجتمع ويستخدمها ملايين المستثمرين كأداة سهلة الوصول، مما يساعدك على مقارنة القيمة العادلة بسعر السهم الحالي لتحديد ما إذا كان السهم يناسب خطتك للشراء أو الاحتفاظ أو البيع دون الحاجة إلى بناء نموذج كامل بنفسك.

يتم تحديث هذه الروايات تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل الأخبار أو التوجيهات أو الأرباح، بحيث تستمر قصتك في عكس أحدث المدخلات بدلاً من أن تصبح قديمة.

بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، قد يتبنى أحد المستثمرين رؤية أكثر تفاؤلاً تفترض قيمة عادلة تقارب 34.98 دولارًا أمريكيًا بناءً على توقعات بارتفاع الإيرادات وزيادة هوامش الربح. بينما قد يميل مستثمر آخر إلى رؤية أكثر حذرًا تفترض قيمة عادلة تقارب 21.00 دولارًا أمريكيًا، مع التركيز على عوامل مثل ضغوط تكلفة الذاكرة والغموض القانوني أو التنظيمي. إن الاطلاع على كلا الرؤيتين جنبًا إلى جنب يساعدك على تحديد الرؤية التي تجدها أكثر منطقية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة هيوليت باكارد إنتربرايز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.