• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم إنتل لا يزال يقدم قيمة بعد ارتفاع قوي، فإن هذا التحليل سيساعدك على معرفة كيف يقارن السعر الحالي بالعديد من أدوات التقييم الشائعة.
• كان أداء سهم إنتل قوياً مؤخراً، حيث حقق عوائد بنسبة 45.2% خلال 7 أيام، و130.0% خلال 30 يوماً، و140.6% منذ بداية العام، و371.4% خلال عام واحد، و216.7% خلال 3 سنوات، و83.2% خلال 5 سنوات، وكل ذلك من سعر إغلاق نهائي قدره 94.75 دولاراً أمريكياً.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة إنتل على مدى توافق هذه العوائد مع التوقعات طويلة الأجل للشركة وقطاع أشباه الموصلات بشكل عام. كما سلطت العناوين الرئيسية الضوء على كيفية تأثير سعر السهم الحالي على وجهات النظر حول المخاطر والعوائد المحتملة، وما إذا كان المستثمرون يدفعون أكثر مما ينبغي أو ما زالوا يحصلون على ما يعتبرونه سعرًا مناسبًا للدخول في السوق.
• تبلغ قيمة شركة إنتل حاليًا 1 من 6. يلي ذلك نظرة على كيفية مقارنة أساليب مثل التدفقات النقدية المخصومة، والمضاعفات، وتقديرات القيمة العادلة، بالإضافة إلى طريقة مختلفة للتفكير في التقييم تجمع هذه العناصر معًا في نهاية المقال.

حصلت شركة إنتل على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة إنتل

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية لتعكس القيمة الزمنية للنقود والمخاطر.

بالنسبة لشركة إنتل، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة تُقدّر بنحو 10.1 مليار دولار أمريكي. ويُقدّم المحللون تقديرات للتدفق النقدي الحر حتى عام 2030، حيث يُتوقع أن يصل إلى 16.2 مليار دولار أمريكي في ذلك العام. ثمّ يقوم موقع Simply Wall St باستقراء التوقعات حتى عام 2035 باستخدام هذه المعطيات.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة من عام 2026 إلى عام 2035 ودمجها، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 50.54 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 94.75 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن السهم أعلى بنحو 87.5% من تقدير نموذج التدفقات النقدية المخصومة. وبناءً على هذا المعيار، تبدو أسهم إنتل مرتفعة السعر وليست رخيصة في الوقت الحالي.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة إنتل قد تكون مبالغًا في تقييمها بنسبة 87.5%. اكتشف 52 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر إنتل مقابل المبيعات

بالنسبة للشركات التي تكون أرباحها ضعيفة أو متقلبة، يمكن أن تعطي الإيرادات في كثير من الأحيان قراءة أوضح للتقييم، لذا فإن نسبة السعر إلى المبيعات هي أداة مفيدة للتحقق مما تدفعه مقابل كل دولار من المبيعات.

لا تزال توقعات النمو والمخاطر مهمة هنا، لأن المستثمرين عادة ما يقبلون نسبة سعر/مبيعات أعلى للشركات التي يتوقعون أن تنمو بشكل أسرع أو يعتبرونها أقل مخاطرة، ونسبة سعر/مبيعات أقل حيث يكون النمو متواضعًا أو يكون عدم اليقين أعلى.

تُتداول أسهم شركة إنتل حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 8.86 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع أشباه الموصلات البالغ 6.88 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات المنافسة البالغ 22.80 ضعفًا. ويبلغ معدل القيمة العادلة لشركة إنتل وفقًا لموقع Simply Wall St، 8.06 ضعفًا، وهو تقدير خاص لنسبة السعر إلى المبيعات بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة.

يمكن أن تكون هذه النسبة العادلة أكثر إفادة من مجرد مقارنة مع الشركات النظيرة أو الشركات الصناعية لأنها تعدل وفقًا لتوقعات نمو شركة إنتل وملف ربحيتها وحجمها، بدلاً من افتراض أن جميع شركات أشباه الموصلات تستحق نفس المضاعف.

بما أن نسبة السعر إلى المبيعات الفعلية لشركة إنتل البالغة 8.86x أعلى من النسبة العادلة البالغة 8.06x، فإن الأسهم تبدو مبالغًا في قيمتها وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 17 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الاستخباراتية

ذكر المقال سابقًا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم. وهنا يأتي دور "التحليلات"، التي تُقدم لك رؤية واضحة للأرقام من خلال ربط توقعاتك لإيرادات وأرباح وهوامش وقيمة أسهم إنتل المستقبلية بتوقعات شفافة. تُقارن هذه التحليلات القيمة العادلة بسعر السهم الحالي للمساعدة في اتخاذ قرارات الشراء أو البيع. يتم تحديثها تلقائيًا مع ورود الأخبار والأرباح، وهي متوفرة كقوالب سهلة الاستخدام على صفحة مجتمع Simply Wall St. على سبيل المثال، قد يُشير أحد تحليلات إنتل إلى قيمة عادلة تقارب 11.35 دولارًا أمريكيًا بناءً على مخاوف بشأن مصنع الرقائق والمنافسة، بينما قد يُشير تحليل آخر إلى قيمة عادلة أقرب إلى 79.00 دولارًا أمريكيًا بناءً على الثقة في خارطة طريق المنتج وانتعاش القطاع، مما يُتيح لك اختيار التحليل الأنسب لقصة إنتل والذي يتوافق مع بحثك وقدرتك على تحمل المخاطر.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة إنتل؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.