• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم مجموعة Interactive Brokers لا تزال ذات قيمة جيدة بعد أدائها القوي، فأنت لست وحدك. تركز هذه المقالة بشكل مباشر على ما قد يقدمه لك السعر الحالي.
• أغلق السهم آخر مرة عند 75.35 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بنسبة 2.7٪ على مدى 7 أيام، و13.9٪ على مدى 30 يومًا، و12.1٪ منذ بداية العام، و48.6٪ على مدى عام واحد، ومكسب كبير جدًا على مدى 3 و5 سنوات يقارب 4 أضعاف.
• سلطت التغطية الإعلامية الأخيرة الضوء على شركة Interactive Brokers Group باعتبارها شركة رائدة في مجال الوساطة المالية عبر الإنترنت، مشيرةً إلى ارتفاع سعر سهمها على مدى سنوات عديدة كمعيار لجذب اهتمام المستثمرين. كما ركزت تعليقات أخرى على كيفية مساهمة منصتها العالمية للتداول ومجموعة منتجاتها الواسعة في الحفاظ على مكانتها في دائرة اهتمام المستثمرين عند النظر إلى شركات الوساطة المدرجة في البورصة.
• على الرغم من تاريخ سعر السهم هذا، فإن شركة Interactive Brokers Group حاليًا تحصل على صفر من أصل ستة في تقييماتنا، مما يمنحها درجة تقييم صفر . سنستعرض لاحقًا كيف تنظر مناهج التقييم المختلفة إلى السهم قبل أن نختتم بنظرة شاملة على التقييم بشكل عام.

حصلت مجموعة Interactive Brokers على صفر من ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لمجموعة Interactive Brokers

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون، ثم يضيف تدفق الربح الزائد هذا إلى القيمة الحالية لقاعدة حقوق الملكية الخاصة بها.

بالنسبة لمجموعة Interactive Brokers، يبدأ النموذج بقيمة دفترية قدرها 12.04 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وتقدير مستقر للقيمة الدفترية قدره 14.78 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات مستقبلية للقيمة الدفترية من محللين اثنين. ويستخدم النموذج ربحية سهم مستقرة قدرها 2.52 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مستمدة من متوسط مرجح للعائد المستقبلي على حقوق الملكية من أربعة محللين، وتكلفة حقوق ملكية قدرها 1.26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ينتج عن ذلك عائد فائض قدره 1.26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مع متوسط عائد على حقوق الملكية بنسبة 17.04%.

بدمج هذه المدخلات، يُنتج نموذج العوائد الزائدة تقديرًا للقيمة الجوهرية يبلغ حوالي 38.81 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 75.35 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا الإطار إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 94.1% وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم مجموعة Interactive Brokers قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 94.1%. اكتشف 888 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم مجموعة Interactive Brokers مع أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل مجموعة Interactive Brokers، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لمعرفة المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح. وبشكل عام، يميل ارتفاع معدل نمو الأرباح المتوقع وانخفاض المخاطر المُتصوَّرة إلى تبرير مُضاعف ربحية "طبيعي" أعلى، بينما تشير توقعات النمو المنخفضة أو المخاطر المرتفعة عادةً إلى مُضاعف ربحية أقل.

تتداول أسهم مجموعة Interactive Brokers حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 34.10 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع أسواق رأس المال البالغ 24.41 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط النسبة في الشركات المنافسة البالغ 25.31 ضعفًا. ظاهريًا، يشير هذا إلى أن المستثمرين يدفعون سعرًا أعلى مقابل أرباحها مقارنةً بالعديد من الشركات المنافسة في القطاع.

يبلغ مُضاعف الربحية العادل لشركة Interactive Brokers Group، وفقًا لموقع Simply Wall St، 21.69 ضعفًا. هذا مُضاعف ربحية خاص يهدف إلى عكس القيمة المعقولة للشركة، بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر. ولأنه مُصمم خصيصًا للشركة بدلًا من مُقارنته بمتوسطات القطاع أو الشركات النظيرة، فإنه يُعدّ مؤشرًا أكثر دقة للقيمة. مع مُضاعف ربحية فعلي يبلغ 34.10 ضعفًا، وهو أعلى من مُضاعف الربحية العادل البالغ 21.69 ضعفًا، تبدو الأسهم مُبالغًا في سعرها وفقًا لهذا المُقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1425 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بمجموعة Interactive Brokers

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط قصتك الخاصة حول مجموعة Interactive Brokers بالأرقام التي تراها، بما في ذلك وجهة نظرك حول القيمة العادلة وتوقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية.

يربط السرد ثلاثة أشياء: قصة الشركة التي تصدقها، والتوقعات المالية التي تنبع من تلك القصة، والقيمة العادلة التي تشير إليها تلك التوقعات، حتى تتمكن من مقارنة قيمتك العادلة بالسعر الحالي وتحديد ما إذا كان السهم يبدو جذابًا أم لا بالنسبة لك شخصيًا.

على موقع Simply Wall St، تظهر الروايات على صفحة المجتمع، حيث يمكن لملايين المستثمرين رؤية وجهات نظر مختلفة بتنسيق واضح وسهل الوصول إليه، مع تحديث كل رواية تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل الأخبار أو الأرباح إلى المنصة.

بالنسبة لمجموعة Interactive Brokers، قد يقوم أحد المستثمرين ببناء سرد يشير إلى قيمة عادلة أعلى بكثير بناءً على افتراضات متفائلة حول الأرباح المستقبلية، بينما قد يقوم مستثمر آخر بإنشاء سرد أكثر حذرًا بقيمة عادلة أقل لأنه يتوقع ربحية أكثر تواضعًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول مجموعة Interactive Brokers؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.