• قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت شركة International Seaways، بسعر حوالي 70 دولارًا أمريكيًا للسهم، لا تزال تقدم قيمة أم أن معظم الفرصة قد تم تسعيرها بالفعل.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 2.0% خلال الأيام السبعة الماضية، و3.7% خلال 30 يومًا، و49.0% منذ بداية العام، و120.8% خلال العام الماضي، مع عائد كبير جدًا على مدى 5 سنوات يشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل قد حققوا مكاسب قوية.
• ساهمت هذه التحركات في إبقاء شركة "إنترناشونال سيويز" ضمن اهتمامات العديد من المستثمرين، حيث لا تزال شركات الشحن والطاقة محط أنظار من يبنون محافظهم الاستثمارية. ويعني الاهتمام المستمر بهذا القطاع أن الشركة غالباً ما تُذكر في النقاشات حول كيفية تحقيق التوازن بين السعر والمخاطر والإمكانات طويلة الأجل.
• يمنح موقع Simply Wall St حاليًا شركة International Seaways درجة تقييم تبلغ 3 من 6. ستتناول الأقسام التالية طرق التقييم المختلفة التي تقف وراء هذه الدرجة، قبل أن نختتم بطريقة أكثر شمولية للتفكير في القيمة المحتملة للسهم.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) للملاحة البحرية الدولية

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة السوقية المحتملة للشركة من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. بالنسبة لشركة إنترناشونال سيويز، يستخدم هذا النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفقات النقدية.

بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 136.3 مليون دولار. وبالنظر إلى المستقبل، تستخدم Simply Wall St تقديرات المحللين حيثما توفرت، بما في ذلك التدفق النقدي الحر المتوقع البالغ 403.6 مليون دولار في عام 2024. ثم تمدد هذه التوقعات حتى عام 2035 بناءً على افتراضاتها الخاصة. وخلال تلك الفترة، تتراوح توقعات التدفق النقدي الحر السنوية عادةً بين عشرات الملايين من الدولارات.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية وقسمتها على عدد الأسهم، يشير النموذج إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 25.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 70 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم أعلى بنسبة 170.7% تقريبًا من تقدير نموذج التدفقات النقدية المخصومة، لذا يُصنف سهم شركة إنترناشونال سيويز، وفقًا لهذا النموذج، على أنه باهظ الثمن وليس رخيصًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة إنترناشونال سيويز قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 170.7%. اكتشف 55 سهمًا عالي الجودة مُقيّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة إنترناشونال سي وايز مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. فهو يُساعدك على معرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح.

يعتمد تعريف نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على نظرة السوق لآفاق نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتصورة قد يدعمان نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يرتبط تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً بنسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة إنترناشونال سيويز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 11.19 ضعفًا. وهذا أقل بقليل من متوسط الشركات المماثلة البالغ 11.57 ضعفًا، وأقل من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ حوالي 15.88 ضعفًا. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة عادلة تبلغ 15.44 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية التي يتوقعها الموقع لشركة إنترناشونال سيويز بعد الأخذ في الاعتبار نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

تُعدّ هذه النسبة العادلة أكثر دقةً من مجرد مقارنة عادية مع شركات مماثلة أو شركات في نفس القطاع، لأنها تُراعي خصائص الشركة الخاصة بدلاً من افتراض أن جميع شركات النفط والغاز تستحق نفس المضاعف. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية أقل من النسبة العادلة، فإن شركة إنترناشونال سيويز تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بالممرات البحرية الدولية

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تُقدّم "الروايات" شرحًا وافيًا للأرقام، حيث تُمكّنك من ربط رؤيتك لإيرادات وأرباح وهوامش شركة "إنترناشونال سيويز" بالتوقعات المالية والقيمة العادلة. يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي لاتخاذ قرار الاستثمار. تُعرض كل رواية على صفحة "مجتمع سيمبلي وول ستريت" ويتم تحديثها تلقائيًا عند ورود بيانات جديدة. قد يُفضّل أحد المستثمرين قيمة عادلة متحفظة تستند إلى هدف سعري متشائم يبلغ 47 دولارًا أمريكيًا، مع افتراضات بانخفاض الإيرادات وهوامش الربح. بينما قد يُفضّل آخر قيمة عادلة أكثر تفاؤلًا تقترب من الهدف السعري المتفائل البالغ 64 دولارًا أمريكيًا، والذي يعتمد على نمو أعلى في الإيرادات وتوسع هوامش الربح. تُعرض هاتان الروايتان جنبًا إلى جنب لتتمكن من اختيار ما يُناسب وجهة نظرك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة إنترناشونال سيوايز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.