• قد يتساءل بعض المستثمرين عما إذا كان سهم شركة كيندر مورغان لا يزال يقدم قيمة عند حوالي 33.63 دولارًا أمريكيًا، أو ما إذا كانت معظم المكاسب السهلة قد ولت بالفعل.
• وقد حقق السهم عوائد بنسبة 7.1% خلال الأيام السبعة الماضية، و5.0% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و21.4% منذ بداية العام وحتى الآن، و24.7% خلال العام الماضي، مع مكاسب بلغت حوالي 7 أضعاف المستوى الأولي خلال السنوات الثلاث والخمس الماضية.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مكانة شركة كيندر مورغان في قطاع البنية التحتية للطاقة في الولايات المتحدة، وكيف تتناسب أصولها مع الطلب طويل الأجل على الطاقة. وقد سلط هذا السياق الضوء على كيفية تأثير التدفقات النقدية المستقرة، وخيارات تخصيص رأس المال، والبيئة التنظيمية على السعر الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل السهم.
• في تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة Kinder Morgan على 4 من 6. وهذا يمهد الطريق لنظرة فاحصة على طرق التقييم المختلفة، وطريقة أكثر عملية للتفكير في القيمة المحتملة للسهم بنهاية المقال.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كيندر مورغان

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتقدير قيمة السهم من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية، لذلك يتم التعبير عن كل شيء بمصطلحات القيمة الحالية.

بالنسبة لشركة كيندر مورغان، يعتمد النموذج على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 2.3 مليار دولار أمريكي. وتشير تقديرات المحللين والتقديرات المستنبطة إلى تدفق نقدي حر يبلغ حوالي 3.96 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030، مع مسار منظم للتوقعات السنوية بين عامي 2026 و2035، والتي تقوم منصة Simply Wall St بخصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام افتراضاتها الخاصة.

يُنتج جمع التدفقات النقدية المخصومة قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 52.21 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 33.63 دولارًا أمريكيًا، يشير النموذج إلى خصم بنسبة 35.6%، مما يدل على أن سهم شركة كيندر مورغان يُتداول بأقل من هذا التقدير للتدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كيندر مورغان مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 35.6%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 51 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم كيندر مورغان مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة بالفعل. فهو يُساعدك على معرفة المبلغ الذي يرغب المستثمرون حاليًا في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

عادةً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" أو "عادلة" مدى سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومدى المخاطر التي قد تنطوي عليها. فارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتصورة قد يدعمان نسبة سعر/ربحية أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى نسبة سعر/ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة كيندر مورغان بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 22.69 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ 15.16 ضعفًا، وأقل بقليل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 23.25 ضعفًا. كما يوفر موقع Simply Wall St نسبة "عادلة" خاصة به تبلغ 25.99 ضعفًا. تُقدّر هذه النسبة السعر إلى الربحية التي قد تكون معقولة بالنظر إلى عوامل مثل معدل نمو أرباح كيندر مورغان، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، ومؤشرات المخاطر.

يهدف هذا المؤشر العادل إلى أن يكون أكثر دقة من مجرد مقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل، لأنه يمزج بين خصائص الشركة وسياق القطاع. وبالمقارنة مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 22.69 ضعفًا، يشير المؤشر العادل البالغ 25.99 ضعفًا إلى أن سهم كيندر مورغان يُتداول بأقل من التقدير النموذجي.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة كيندر مورغان

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تُقدم لك التحليلات على منصة Simply Wall St شرحًا وافيًا لأرقامك من خلال ربط رؤيتك لإيرادات وأرباح وهوامش شركة كيندر مورغان بالتوقعات والقيمة العادلة. يتم تحديث هذه التحليلات تلقائيًا عند صدور الأخبار أو الأرباح، وتتيح لك مقارنة القيمة العادلة بسعر السهم الحالي. على سبيل المثال، قد يركز أحد المستثمرين على صفحة المجتمع على الطلب طويل الأجل على الغاز، والاتجاهات التنظيمية، ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة لدعم قيمة عادلة أقرب إلى السعر المستهدف من قبل المحللين البالغ 43 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يركز مستثمر آخر على الرافعة المالية، والمنافسة، ومخاطر تحول الطاقة، ويستند إلى قيمة عادلة أقرب إلى السعر المستهدف البالغ 31 دولارًا أمريكيًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كيندر مورغان؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.