• بالنسبة للمستثمرين الذين يتساءلون عما إذا كانت أسهم شركة L3Harris Technologies بسعر حوالي 340 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد تمثل قيمة عادلة، أو صفقة رابحة، أو شيئًا بينهما، فقد صُممت هذه المقالة للمساعدة في الإجابة على هذا السؤال باستخدام عدسة تقييم واضحة.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 0.4% خلال سبعة أيام، وعائدًا بنسبة 0.1% خلال ثلاثين يومًا، وعائدًا بنسبة 11.8% منذ بداية العام، وعائدًا بنسبة 72.9% خلال عام واحد. قد تدفع هذه الأرقام العديد من المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كانت المكاسب الأخيرة تُبقي مجالًا لمزيد من الارتفاع، أم أنها تُشير إلى تحوّل في مستوى المخاطرة.
• ركزت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشركة L3Harris على دورها كمقاول رئيسي في قطاعي الدفاع والطيران، مع اهتمام متواصل بكيفية تأثير الطلب الحكومي والتجاري على التوقعات طويلة الأجل. بالنسبة للمستثمرين، يساعد هذا السياق في تحديد ما إذا كان العائد الذي حققته الشركة خلال العام الماضي بنسبة 72.9% متوافقًا مع أساسيات السوق أم أنه يعكس تغيرًا في التوجهات تجاه القطاع.
• في إطار تقييمنا القائم على قائمة التحقق، حصلت شركة L3Harris حاليًا على درجتين من أصل ست في اختبارات التقييم المنخفض. بعد ذلك، سنستعرض كيفية تقييم أساليب التقييم التقليدية للسهم، ثم ننتقل إلى طريقة أكثر شمولية لفهم ما قد تعنيه هذه الدرجة للمستثمرين الأفراد.

حصلت شركة L3Harris Technologies على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة L3Harris Technologies

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة L3Harris Technologies، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 2.66 مليار دولار. وتشير توقعات المحللين والاستقراءات اللاحقة في هذا النموذج إلى تدفق نقدي حر قدره 3.01 مليار دولار في عام 2026، و3.56 مليار دولار في عام 2030، و4.22 مليار دولار في عام 2035. يستخدم موقع Simply Wall St تقديرات المحللين حيثما توفرت، ثم يوسع نطاق هذه التوقعات باستخدام افتراضاته الخاصة.

بعد خصم هذه التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية بالدولار الأمريكي، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 379.60 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لشركة LHX المدرجة في بورصة نيويورك. وبالمقارنة مع سعر السهم البالغ حوالي 340 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 10.4% تقريبًا وفقًا لنظرية التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة L3Harris Technologies مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 10.4%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 51 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة L3Harris Technologies مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل L3Harris Technologies، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مختصرةً مفيدةً لأنه يربط سعر السهم بالأرباح التي يُحققها حاليًا. وهو إحدى الطرق لتقييم ما إذا كان سعر السوق مرتفعًا أم منخفضًا مقارنةً بقدرة الشركة على تحقيق الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" في كثير من الأحيان على توقعات المستثمرين للأرباح المستقبلية ومستوى المخاطر التي يرونها في تلك الأرباح. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطر المتوقعة قد يدعم نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يشير انخفاض معدل النمو أو ارتفاع مستوى المخاطر عادةً إلى نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة L3Harris بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 39.63 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع الطيران والدفاع البالغ 41.95 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 37.69 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St النسبة العادلة لأسهم L3Harris بـ 33.43 ضعفًا. ويعكس هذا التقييم تقدير الموقع للنسبة المتوقعة للسعر إلى الربحية بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر. وتُعدّ هذه النسبة العادلة أكثر دقةً من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات النظيرة أو القطاع، لأنها تربط التقييم مباشرةً بخصائص الشركة.

مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 39.63 ضعفًا، وهي أعلى من النسبة العادلة البالغة 33.43 ضعفًا، يتم عرض السهم على أنه يتداول فوق تلك النسبة العادلة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة L3Harris Technologies

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. على صفحة مجتمع Simply Wall St، يمكنك استخدام خاصية "التحليلات" لعرض رؤيتك الخاصة لشركة L3Harris Technologies، وربطها بتوقعات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، وترجمتها إلى قيمة عادلة، ثم مقارنتها بالسعر الحالي. يتم تحديث هذه التحليلات تلقائيًا مع ورود الأخبار والأرباح، وتعكس طيفًا واسعًا من الآراء، بدءًا من المستثمرين الذين يرون أن القيمة العادلة أقرب إلى الحد الأدنى المستهدف من قبل المحللين وهو 250 دولارًا أمريكيًا، وصولًا إلى آخرين يرتكزون على التقديرات الأعلى التي تبلغ حوالي 380.63 دولارًا أمريكيًا وما فوق.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة L3Harris Technologies؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.