• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة L3Harris Technologies بسعر حوالي 378.48 دولارًا أمريكيًا تقدم قيمة عادلة في الوقت الحالي، فأنت لست وحدك؛ فالعديد من المستثمرين يطرحون نفس السؤال.
• سجل السهم عوائد بنسبة 6.6% خلال الأيام السبعة الماضية، و10.4% خلال 30 يومًا، و24.3% منذ بداية العام، و85.7% خلال عام واحد، مع عوائد لمدة 3 سنوات و5 سنوات بنسبة 88.6% و119.3% على التوالي، مما يسلط الضوء بشكل طبيعي على ما قد تدفعه مقابل كل دولار من التدفق النقدي المستقبلي.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على شركة L3Harris باعتبارها شركة أمريكية رائدة في مجال الدفاع والطيران، ولها تعاملات مع عملاء حكوميين وتجاريين. يُسهم هذا في تشكيل نظرة المستثمرين إلى عقودها طويلة الأجل وحجم طلباتها المستقبلية. كما ساهمت الأخبار المتعلقة باتجاهات الإنفاق الدفاعي على مستوى القطاع ومنح البرامج في تعزيز التوقعات، مما يُعطي سياقًا لتحركات أسعار الأسهم هذه دون الاعتماد على عناوين الأرباح قصيرة الأجل.
• يُقيّم موقع Simply Wall St حاليًا شركة L3Harris بدرجة 1 من 6 ، ما يعني أنها تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في معيار واحد فقط من أصل ستة معايير. سنتناول لاحقًا في هذا المقال كيفية وصول طرق التقييم المختلفة إلى هذه النتيجة، ونُشير إلى طريقة أكثر عمقًا لفهم القيمة العادلة.

حصلت شركة L3Harris Technologies على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة L3Harris Technologies

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحالية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها للوصول إلى قيمتها الحالية. ويركز هذا النموذج على النقد المتوقع أن تُدرّه الشركة للمساهمين بدلاً من الأرباح المحاسبية.

تعتمد شركة L3Harris Technologies نموذجًا ثنائي المراحل لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 2.66 مليار دولار. وتشير تقديرات المحللين والتوقعات الداخلية إلى أن هذا التدفق سيستمر على مدى العقد القادم، حيث يُتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر في عام 2030 إلى 4.13 مليار دولار، وذلك استنادًا إلى مزيج من بيانات المحللين للأعوام السابقة والبيانات المستنبطة للأعوام اللاحقة.

بجمع جميع التدفقات النقدية المتوقعة وخصمها، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 460.96 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبسعر السهم الحالي البالغ حوالي 378.48 دولارًا أمريكيًا، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى خصم بنسبة 17.9%. وبناءً على هذا النموذج، يُصنف السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة L3Harris Technologies مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 17.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 46 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة L3Harris Technologies مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مضاعف الربحية (P/E) اختصارًا مفيدًا لأنه يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح التي يحققها كل سهم حاليًا. فهو يساعدك على معرفة المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل دولار واحد من الأرباح.

غالباً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" توقعات النمو والمخاطر. فارتفاع معدل نمو الأرباح المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة سعر/ربحية أعلى، بينما يشير النمو الأبطأ أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى نسبة أقل وأكثر حذراً.

تُتداول أسهم شركة L3Harris حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 44.02 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع الطيران والدفاع البالغ 44.00 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 40.29 ضعفًا. كما تُقدّر Simply Wall St نسبة عادلة تبلغ 38.95 ضعفًا، وهي تقديرها الخاص لنسبة السعر إلى الربحية المناسبة بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة.

يمكن تخصيص هذه النسبة العادلة بشكل أفضل من مجرد مقارنة مع الشركات المماثلة أو في نفس القطاع، لأنها تُراعي خصائص الشركة بدلاً من افتراض معيار واحد يناسب الجميع. ومع وجود نسبة سعر/ربحية حالية تبلغ 44.02 ضعفًا، وهي أعلى من النسبة العادلة البالغة 38.95 ضعفًا، يشير هذا المضاعف إلى أن سعر السهم أعلى قليلاً من التقدير المُخصّص.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة L3Harris Technologies

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك ميزة "الروايات" على منصة "سيمبلي وول ستريت" ربط تحليلك الخاص بشركة L3Harris بالأرقام، وذلك بربط ما تعتقده حول انفصالها عن قسم الصواريخ، وتمويل البنتاغون، ووضعها القطاعي، بتوقعات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة. يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي، حيث تُحدّث المنصة تحليلك تلقائيًا عند ظهور أخبار أو أرباح جديدة. قد يبني أحد المستثمرين رؤية أكثر تفاؤلًا لشركة L3Harris باستخدام السعر المستهدف الأعلى للمحللين البالغ 327.00 دولارًا أمريكيًا، ونمو الإيرادات المفترض الأعلى، ونسبة السعر إلى الأرباح الأعلى، بينما قد يرتكز مستثمر آخر على السعر المستهدف الأقل البالغ 250.00 دولارًا أمريكيًا، وتوقعات أرباح أكثر حذرًا. يمكنك الاطلاع على كلا التقييمين جنبًا إلى جنب في صفحة "المجتمع" لمساعدتك في تحديد ما إذا كان السعر الحالي البالغ 378.48 دولارًا أمريكيًا يتوافق مع تحليلك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة L3Harris Technologies؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.