• إذا سبق لك أن نظرت إلى شركة لوكهيد مارتن وتساءلت عما إذا كان سعر السهم الحالي يطابق قيمتها الأساسية حقًا، فأنت لست وحدك.
• أغلق السهم مؤخراً عند 667.82 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بلغت 0.5% على مدى 7 أيام، و5.3% على مدى 30 يوماً، و34.4% منذ بداية العام، و52.9% على مدى عام واحد، و51.2% على مدى 3 سنوات، و126.5% على مدى 5 سنوات.
• استمرت عناوين الأخبار الأخيرة بالتركيز على شركة لوكهيد مارتن باعتبارها مقاولاً دفاعياً عالمياً رئيسياً، حيث يولي المستثمرون اهتماماً بالغاً لنشاط العقود والتوترات الجيوسياسية وقرارات الإنفاق الحكومي. غالباً ما تؤثر هذه العوامل على نظرة السوق للمخاطر والتدفقات النقدية المستقبلية والسعر الذي يرغب في دفعه مقابل السهم في أي وقت.
• في قائمة تقييمنا، حصلت شركة لوكهيد مارتن على 3 من 6 نقاط لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يمنحها درجة قيمة 3. سنستعرض لاحقًا ما تقوله مختلف مناهج التقييم عن هذا السعر، ونختتم بالنظر إلى طريقة أكثر شمولية للتفكير في القيمة تتجاوز أي معيار منفرد.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة لوكهيد مارتن

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. في هذه الحالة، يُستخدم نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين.

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة لوكهيد مارتن خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 6.79 مليار دولار. وتُستخدم تقديرات المحللين واستقراءاتهم في وضع مسار متوقع للتدفقات النقدية الحرة على مدى عشر سنوات، حيث اعتمد موقع Simply Wall St على مدخلات مباشرة من المحللين للسنوات السابقة، ثم قام بتمديد هذا النمط إلى فترات زمنية أطول. وبحلول عام 2030، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 7.59 مليار دولار، مع اعتماد السنوات اللاحقة على افتراضات تمديد معتدلة بدلاً من توقعات جديدة من المحللين.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 644.60 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السوق الحالي البالغ 667.82 دولارًا أمريكيًا، فإن ذلك يشير إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 3.6% تقريبًا، وهي نسبة ضئيلة نسبيًا.

النتيجة: صحيح تقريبًا

تُقيّم شركة لوكهيد مارتن بشكل عادل وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة الشركة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقى تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: سعر سهم شركة لوكهيد مارتن مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل لوكهيد مارتن، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً للتحقق من صحة البيانات، لأنه يربط مباشرةً بين سعر السهم والأرباح التي تحققها الشركة حاليًا. وكلما زاد النمو المتوقع من قِبل المستثمرين، وانخفضت المخاطر المُتصوَّرة، ارتفع مُضاعف الربحية "الطبيعي" أو "العادل".

تُتداول أسهم شركة لوكهيد مارتن حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 30.63 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع الطيران والدفاع البالغ 44.00 ضعفًا، وأقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 52.81 ضعفًا. كما تُحسب منصة Simply Wall St نسبة عادلة خاصة بها تبلغ 43.21 ضعفًا لشركة لوكهيد مارتن، وهي نسبة السعر إلى الربحية المُقترحة بناءً على عوامل مثل أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش الربح، ورأس مالها السوقي، وخصائص المخاطر.

قد يكون هذا المضاعف العادل أكثر فائدة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة بدلاً من افتراض أن جميع شركات الطيران والدفاع تستحق نفس المضاعف. وتشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 30.63 ضعفًا مع المضاعف العادل البالغ 43.21 ضعفًا إلى أن الأسهم تُتداول بأقل من المستوى الضمني لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة لوكهيد مارتن

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. على صفحة مجتمع Simply Wall St، يمكنك استخدام "التحليلات"، حيث تربط أنت والمستثمرون الآخرون تحليلًا واضحًا لشركة لوكهيد مارتن بافتراضات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة المستقبلية. يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة بأحدث سعر للسهم ومتابعة تحديثها تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. أحد التحليلات الحالية لشركة لوكهيد مارتن على المنصة يربط قيمة عادلة متحفظة تبلغ حوالي 568.61 دولارًا أمريكيًا للسهم بانخفاض النمو طويل الأجل وارتفاع معدل الخصم. بينما يستخدم تحليل أكثر تفاؤلًا قيمة عادلة أعلى تبلغ حوالي 652.53 دولارًا أمريكيًا للسهم مع نمو وهوامش ربح أقوى. يتيح لك هذا طريقة سهلة لفهم كيف تترجم وجهات النظر المختلفة حول الشركة نفسها إلى قيم عادلة مختلفة وقرارات شراء أو بيع محتملة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة لوكهيد مارتن؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.