• قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت أسهم شركة مادريغال للأدوية، التي يبلغ سعرها حوالي 519.75 دولارًا أمريكيًا للسهم، لا تزال تقدم قيمة، أو ما إذا كانت المكاسب السهلة قد ولت بالفعل.
• شهد السهم تقلبات في الآونة الأخيرة، حيث انخفض بنسبة 1.9% خلال الأسبوع الماضي، وحقق عائدًا بنسبة 20.0% خلال 30 يومًا، وانخفاضًا بنسبة 12.5% منذ بداية العام، وعائدًا بنسبة 65.6% خلال العام الماضي، إلى جانب مكاسب كبيرة جدًا على مدى 5 سنوات.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول شركة مادريغال على مكانتها في قطاع التكنولوجيا الحيوية، وتغير توقعات السوق بشأن خط إنتاجها الدوائي وتقدمها في مجال الموافقات التنظيمية. ويساعد هذا التغير في الخلفية على تفسير سبب التقلبات الحادة في سعر السهم على مدى فترات زمنية مختلفة.
• حصلت شركة مادريغال على تقييم 4 من 6 في قائمة تقييم Simply Wall St. ستتناول الأقسام التالية بالتفصيل ما تشير إليه طرق التقييم المختلفة بشأن السهم، ثم نختتم بنظرة شاملة على قيمته.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة مادريغال للأدوية

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة تقديرات للتدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ثم يقوم بخصمها إلى اليوم باستخدام معدل العائد المطلوب للوصول إلى تقدير لما يمكن أن تكون عليه قيمة الشركة الآن.

بالنسبة لشركة مادريغال للأدوية، يُستخدم نموذجٌ ثنائي المراحل لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. فقد سجلت الشركة، خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، تدفقًا نقديًا حرًا خارجًا بلغ حوالي 192.4 مليون دولار. ثم تتجه توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة نحو تدفق نقدي حر إيجابي، مع أرقام متوقعة مثل 151.4 مليون دولار في عام 2026 (بقيمة مُخصومة 141.3 مليون دولار) وما يصل إلى 2.3 مليار دولار في عام 2035 (بقيمة مُخصومة 1.2 مليار دولار). أما توقعات التدفق النقدي الحر لعام 2030 فتبلغ 1.7 مليار دولار، مُخصومة إلى 1.2 مليار دولار، وجميعها مُعبر عنها بالدولار الأمريكي.

يُنتج تجميع هذه التدفقات النقدية المخصومة قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 1809.70 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لشركة مادريغال للأدوية. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 519.75 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 71.3% تقريبًا بناءً على هذه الافتراضات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة مادريغال للأدوية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 71.3%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 64 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة أسعار ومبيعات شركة مادريغال للأدوية

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا سلبية أو لا تزال في طور النمو، غالبًا ما يكون مؤشر السعر إلى المبيعات (P/S) أكثر فائدة من مؤشر السعر إلى الأرباح (P/E) لأنه يركز على الإيرادات بدلًا من الأرباح. ويمكن أن تكون الإيرادات أكثر استقرارًا في المراحل الأولى من طرح المنتج تجاريًا. ويقبل المستثمرون عمومًا مؤشر P/S أعلى أو أقل بناءً على توقعاتهم للنمو المستقبلي ومدى تقديرهم لمخاطر النشاط التجاري.

تُتداول أسهم شركة مادريغال حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 12.44 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأوسع نطاقًا البالغ 11.38 ضعفًا، ولكنه أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 19.56 ضعفًا. قد تكون المقارنة مع الشركات المنافسة مفيدة، لكنها لا تعكس بشكل كامل خصائص شركة مادريغال.

يهدف إطار "النسبة العادلة" من Simply Wall St إلى سدّ هذه الفجوة. يُقدّر هذا الإطار مضاعف السعر إلى المبيعات الذي قد يكون معقولاً لشركة مادريغال، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل توقعات النمو، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطر، والقطاع. بالنسبة لشركة مادريغال، تبلغ النسبة العادلة 15.37 ضعفًا، وهي أعلى من النسبة الحالية البالغة 12.44 ضعفًا. يشير هذا إلى أن أسهم الشركة تُتداول بأقل من القيمة المُقدّرة وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة مادريغال للأدوية

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تربط "التحليلات" رؤيتك لشركة مادريغال للأدوية بالأرقام، إذ تحوّل تحليلك لإيراداتها وأرباحها وهوامش ربحها المستقبلية إلى توقعات وقيمة عادلة يمكن مقارنتها بسعر السهم الحالي. يتم كل هذا ضمن صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث تُحدَّث "التحليلات" تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. على سبيل المثال، قد يتفق أحد المستثمرين مع قيمة عادلة متحفظة تبلغ حوالي 529 دولارًا أمريكيًا، بينما يميل آخر إلى رؤية أكثر تفاؤلًا تقترب من 904.36 دولارًا أمريكيًا. يمنحك هذا فهمًا واضحًا ومقارنًا لكيفية ترجمة الافتراضات المختلفة حول النمو والربحية والمخاطر إلى إشارات متباينة حول ما إذا كان سعر السهم الحالي مرتفعًا أم منخفضًا لاتخاذ قرارك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة مادريغال للأدوية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.