• بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون فيما إذا كانت شركة نورثروب غرومان بسعر حوالي 702.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لا تزال تقدم قيمة، أو ما إذا كانت معظم الفرصة قد انعكست بالفعل في السعر، فإن هذه المقالة تستعرض ما تشير إليه الأرقام.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 3.5% خلال الأيام السبعة الماضية، بينما بلغ العائد خلال 30 يومًا انخفاضًا بنسبة 5.1%، مقارنة بمكاسب بنسبة 20.0% منذ بداية العام وعائد بنسبة 47.0% خلال العام الماضي.
• تُعيد هذه التحركات تسليط الضوء على دور شركة نورثروب غرومان كمقاول دفاعي أمريكي رئيسي، في ظلّ إعادة المستثمرين النظر في أولويات الإنفاق الدفاعي على المدى الطويل ومشاريع العقود المستقبلية. كما تُساهم عناوين الأخبار العامة في القطاع والإعلانات الدورية عن العقود في تحديد مدى توافق سعر السهم الحالي مع التوقعات.
• يمنح موقع Simply Wall St حاليًا شركة نورثروب غرومان تقييمًا للقيمة يبلغ 3/6 . يقارن الجزء المتبقي من هذه المقالة ما تشير إليه مناهج التقييم المختلفة بشأن هذا التقييم، ثم يقدم طريقة لتفسير التقييم قد تكون أكثر إفادة من مجرد رقم واحد.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة نورثروب غرومان

ينظر نموذج التدفق النقدي المخصوم إلى النقد الذي من المتوقع أن تولده شركة نورثروب غرومان في المستقبل، ثم يقوم بخصم تلك التدفقات النقدية المتوقعة إلى اليوم لتقدير ما قد تكون عليه قيمة الشركة الآن.

بالنسبة لشركة نورثروب غرومان، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 3 مليارات دولار. يعتمد النموذج المستخدم هنا على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، حيث يستخدم أولًا تقديرات المحللين ثم يوسع نطاق التوقعات. على سبيل المثال، تستخدم منصة Simply Wall St أرقامًا من المحللين وبيانات مستنبطة تصل إلى تدفق نقدي حر مُقدّر بحوالي 4 مليارات دولار بحلول عام 2030، مع توقعات سنوية للفترة بين عامي 2026 و2035 مُخصومة إلى قيمتها الحالية.

بناءً على ذلك، يُنتج نموذج التدفقات النقدية المخصومة المستخدم هنا قيمة جوهرية مُقدّرة تبلغ حوالي 534.92 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويبلغ سعر السهم الحالي حوالي 702.50 دولارًا أمريكيًا. ويشير الفرق بين هذين الرقمين إلى أن سعر السهم أعلى بنحو 31.3% من تقدير النموذج للقيمة العادلة. وهذا يُوحي بأن السعر الحالي يعكس توقعات متفائلة نسبيًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة نورثروب غرومان قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 31.3%. اكتشف 59 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم نورثروب غرومان مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، تعد نسبة السعر إلى الأرباح طريقة مفيدة للتفكير فيما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، مما يجعلها فحصًا مباشرًا لكيفية تسعير السوق للشركة اليوم.

عادةً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" أو "عادلة" مدى سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومدى المخاطرة المتوقعة لهذه الأرباح. فغالباً ما يرتبط النمو المتوقع المرتفع والمخاطر المنخفضة بنسب سعر/ربحية أعلى، بينما يميل النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى إلى خفضها.

تُتداول أسهم شركة نورثروب غرومان حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 23.84 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الطيران والدفاع البالغ حوالي 35.89 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 49.90 ضعفًا. كما تُقدّر منصة Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة بها لشركة نورثروب غرومان بـ 27.68 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية المُقترحة بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر.

قد يكون هذا المقياس العادل أكثر فائدة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة، لأنه مصمم خصيصًا ليتناسب مع أساسيات الشركة نفسها بدلاً من المتوسطات العامة للمجموعات. وبنسبة سعر/ربحية حالية تبلغ 23.84 ضعفًا، وهي أقل من المقياس العادل البالغ 27.68 ضعفًا، تُعتبر الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة نورثروب غرومان

سبق أن ذكرنا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. في منصة Simply Wall St، يتم ذلك من خلال "التحليلات"، حيث يمكنك عرض رؤيتك الخاصة لشركة نورثروب غرومان، وربطها بتوقعات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، والتوصل إلى القيمة العادلة التي تحددها. يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه القيمة بالسعر الحالي على صفحة "المجتمع"، حيث يتم تحديث التحليل تلقائيًا مع ورود أي أرباح أو أخبار جديدة. قد يُنشئ أحد المستثمرين تحليلًا أقرب إلى السعر المستهدف المتفائل البالغ 815 دولارًا أمريكيًا، بينما يُنشئ آخر تحليلًا أقرب إلى السعر المستهدف الحذر البالغ 587.22 دولارًا أمريكيًا. يستطيع كلا المستثمرين معرفة ما إذا كانت القيمة العادلة التي حددوها تشير إلى أن سعر السهم أعلى أو أقل من المستوى المطلوب لاتخاذ قرار استثماري.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة نورثروب غرومان؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.