• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر أسهم Robinhood Markets عند 90.75 دولارًا أمريكيًا يمثل فرصة استثمارية أم أنه يعكس بالفعل توقعات كبيرة، فأنت في المكان الصحيح.
• شهد السهم تحركات حادة مؤخراً، حيث حقق عائدًا بنسبة 31.2% خلال الأيام السبعة الماضية، و21.2% خلال 30 يومًا، وعائدًا سلبيًا بنسبة 21.2% منذ بداية العام، وعائدًا بنسبة 120.4% خلال العام الماضي.
• غالباً ما يتزامن هذا النوع من التقلبات مع تغيرات في توجهات السوق تجاه نمو المستخدمين، ونشاط التداول، وإطلاق المنتجات، والتطورات التنظيمية، أو إقبال السوق بشكل عام على منصات التداول. بالنسبة لـ Robinhood Markets، تساعد العناوين الرئيسية الأخيرة المتعلقة بهذه المواضيع في تفسير سبب نشاط سعر السهم، حتى مع مناقشة المستثمرين لمدى استدامة المستوى الحالي.
• على الرغم من كل ذلك، يسجل تطبيق Robinhood Markets حاليًا تقييمًا قدره صفر من أصل ستة . ستتناول هذه المقالة أساليب التقييم القياسية التي تقف وراء هذا التقييم، ثم تختتم بإطار عمل يساعدك على التفكير في القيمة بشكل أكثر شمولية.

حصلت منصة Robinhood Markets على صفر من أصل ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة في أسواق روبن هود

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه مستثمرو الأسهم، ثم يحول هذا التدفق من الربح "الإضافي" إلى قيمة السهم اليوم.

بالنسبة لشركة Robinhood Markets، تبدأ القيمة الدفترية للسهم الواحد بـ 10.14 دولار أمريكي، ويبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 20.10%. وبناءً على توقعات المحللين، يبلغ ربح السهم المستقر 2.66 دولار أمريكي، استنادًا إلى متوسط تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 8 محللين. يفترض النموذج تكلفة حقوق ملكية تبلغ 1.08 دولار أمريكي للسهم الواحد، مما ينتج عنه عائد فائض قدره 1.58 دولار أمريكي للسهم الواحد.

يستخدم التحليل أيضًا قيمة دفترية ثابتة قدرها 13.21 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من أربعة محللين. وبدمج هذه المدخلات، يصل إطار عمل العوائد الزائدة إلى تقدير للقيمة الجوهرية يبلغ حوالي 46.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

وبالنظر إلى سعر السهم الحالي البالغ 90.75 دولارًا، فإن هذا يعني أن السهم يُقيّم على أنه مبالغ في قيمته بنسبة 95.1% وفقًا لهذه الطريقة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم Robinhood Markets قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 95.1%. اكتشف 59 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر السهم مع الأرباح في سوق روبن هود

بالنسبة للشركات المربحة، تُعدّ نسبة السعر إلى الأرباح طريقةً مباشرةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تدعم هذا السعر. فهي تُساعدك على معرفة القيمة السوقية التي يُقدّرها المستثمرون حاليًا لكل دولار من الأرباح.

عادةً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربح "طبيعية" أو "عادلة" نظرة السوق إلى إمكانات نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة سعر/ربح أعلى، بينما قد يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر إلى نسبة سعر/ربح أقل.

تُتداول أسهم Robinhood Markets حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 43.39 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط قطاع أسواق رأس المال البالغ 41.97 ضعفًا، وأعلى من متوسط الشركات المنافسة البالغ 24.24 ضعفًا. أما النسبة العادلة لشركة Robinhood Markets وفقًا لموقع Simply Wall St فهي 20.52 ضعفًا، وهي تقدير خاص بنسبة السعر إلى الربحية بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة.

يُعدّ مؤشر النسبة العادلة أكثر دقةً من مجرد مقارنة مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة نفسها بدلاً من افتراض أن جميع الشركات في المجموعة تستحق مضاعفات مماثلة. وتشير مقارنة 43.39 ضعفًا بنسبة 20.52 ضعفًا إلى أن أسهم Robinhood Markets تُتداول بمضاعف أعلى من هذا التقدير المُخصّص.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بأسواق روبن هود

وقد ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، وهنا يأتي دور "الروايات"، حيث تمنحك طريقة بسيطة لربط قصة واضحة حول Robinhood Markets بالأرقام التي تهمك، وربط تلك القصة بتوقعات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم الاطلاع على القيمة العادلة التي يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي، كل ذلك داخل صفحة مجتمع Simply Wall St.

السرد هو في جوهره رؤيتك للشركة مُجسدة بالأرقام. قد يركز أحد المستثمرين على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على قواعد التداول اليومي الجديدة وتحسن معنويات السوق لدعم قيمة عادلة تقارب 162.18 دولارًا أمريكيًا مع معدل نمو إيرادات بنسبة 25% وهامش ربح يقارب 42.10%. بينما قد يركز مستثمر آخر على هوامش ربح أضيق، وتداول أبطأ، وضغوط تنظيمية، ليصل إلى قيمة عادلة أقرب إلى 67.00 دولارًا أمريكيًا مع نمو إيرادات أبطأ مُفترض. يتم تحديث كلا السردين تلقائيًا عند إضافة أرباح أو أخبار أو تغييرات تنظيمية جديدة، مما يساعدك على تحديد ما إذا كان سعر Robinhood Markets الحالي مرتفعًا أو منخفضًا أو متوافقًا تقريبًا مع رؤيتك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول سوق Robinhood؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.