• بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون فيما إذا كانت أسهم شركة Targa Resources بسعر حوالي 254 دولارًا أمريكيًا للسهم لا تزال تقدم قيمة، أو ما إذا كانت معظم الفرص قد انعكست بالفعل في السعر، فإن هذه المقالة تنظر في ما تشير إليه الأرقام المتاحة.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 5.6% خلال الأيام السبعة الماضية، و3.9% خلال 30 يومًا، و36.1% منذ بداية العام، و60.7% خلال عام واحد، مع مكاسب كبيرة جدًا على مدى 5 سنوات تزيد عن 7 أضعاف المستوى الأولي.
• تأتي هذه التحركات السعرية في ظل استمرار شركة تارغا ريسورسز في جذب الانتباه في تغطية السوق الأوسع، حيث يدرس المستثمرون مدى ملاءمة موقعها في قطاع البنية التحتية للطاقة في الولايات المتحدة لمحفظاتهم الاستثمارية طويلة الأجل. وقد ركزت التعليقات الأخيرة بشكل أقل على التداول قصير الأجل، وأكثر على ما إذا كانت التوقعات الحالية قد انعكست بالفعل في سعر السهم.
• حصلت شركة Targa Resources حاليًا على تقييم 2 من 6. وتشرح الأقسام التالية معنى ذلك عبر طرق التقييم المختلفة، وتقدم طريقة إضافية للتفكير في القيمة في نهاية المقال.

حصلت شركة Targa Resources على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة تارغا ريسورسز

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى الوقت الحاضر باستخدام معدل العائد المطلوب.

بالنسبة لشركة تارغا ريسورسز، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية والذي بلغ حوالي 928.1 مليون دولار. وتشير تقديرات المحللين والاستقراءات اللاحقة في هذا النموذج إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى حوالي 3.9 مليار دولار بحلول عام 2030، مع توقعات سنوية بين عامي 2026 و2035 تتراوح بين خسارة قدرها 237.1 مليون دولار وتدفق نقدي حر يزيد عن 5.1 مليار دولار، بعد تحويل جميع القيم إلى قيمها الحالية.

بجمع هذه التدفقات النقدية، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 454.79 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنة بسعر السهم الحالي الذي يبلغ حوالي 254 دولارًا أمريكيًا. وعلى هذا الأساس، يوصف السهم بأنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 44.1% وفقًا لهذا النموذج المحدد للتدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية (وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة هذا)

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Targa Resources مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 44.1%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 51 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة تارغا ريسورسز مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لمعرفة المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى في الأرباح أو يرون مخاطر أقل، بينما غالبًا ما يتوافق النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى مع مُضاعف ربحية أقل وأكثر تحفظًا.

يتم تداول أسهم شركة تارغا ريسورسز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 29.66 ضعفًا. بالمقارنة، يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع النفط والغاز 14.55 ضعفًا، ومتوسط النسبة في مجموعة الشركات النظيرة 15.19 ضعفًا، لذا فإن سعر السهم أعلى من كلا المؤشرين المرجعيين.

كما يحسب موقع Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة به لشركة Targa Resources، والتي تبلغ 27.38 ضعفًا. ويهدف هذا المقياس إلى تقدير نسبة سعر/ربحية أكثر دقة من خلال مراعاة عناصر مثل معدل نمو أرباح الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بها، بدلاً من الاعتماد فقط على متوسطات الشركات النظيرة أو القطاعية العامة.

بمقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 29.66 ضعفًا مع النسبة العادلة البالغة 27.38 ضعفًا، يتضح أن سعر السهم أعلى قليلًا من هذا المستوى المحدد. وهذا يدل على أن السهم، وفقًا لهذا المعيار تحديدًا، يبدو مبالغًا في تقييمه.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية موارد تارغا الخاصة بك

كما ذكرنا سابقًا، توجد طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك التحليلات على منصة Simply Wall St ربط رؤيتك لشركة Targa Resources، مثل كيفية تأثير توسعها في حوض بيرميان، ومشاريع التصدير، والمنافسة، واللوائح التنظيمية، والتكاليف، والتحول العالمي في قطاع الطاقة على الإيرادات والأرباح وهوامش الربح وتوزيعات الأرباح، بتوقعات مالية واضحة وقيمة عادلة تظهر بجانب سعر السهم الحالي. يتم تحديث هذه التوقعات تلقائيًا مع ورود الأخبار والأرباح، وقد تختلف اختلافًا كبيرًا بين المستثمرين. على سبيل المثال، قد يُكوّن بعض المستخدمين رؤية متفائلة لشركة Targa تقترب من السعر المستهدف الأعلى للمحللين وهو 327 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يُكوّن آخرون رؤية أكثر حذرًا تقترب من السعر المستهدف وهو 231 دولارًا أمريكيًا. كل هذا متاح من خلال أداة سهلة الاستخدام على صفحة المجتمع، يمكنك استخدامها لتحديد ما إذا كان السعر الحالي مرتفعًا أو منخفضًا أو متوافقًا تقريبًا مع تحليلك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Targa Resources؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.