• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة فالاريس لا تزال ذات قيمة جيدة بعد ارتفاعها الأخير، فإن نقطة البداية هي فهم كيف يتوافق سعر السهم الحالي مع بعض معايير التقييم المختلفة.
• أغلق السهم آخر مرة عند 62.41 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بلغت 8.1% خلال الأسبوع الماضي، و21.5% خلال الشهر الماضي، و19.7% منذ بداية العام، و36.1% خلال العام الماضي، بينما بلغ العائد على مدى 3 سنوات انخفاضًا بنسبة 20.7%.
• أبقت أنشطة التداول الأخيرة شركة فالاريس محط أنظار المستثمرين المهتمين بخدمات الحفر البحري والطاقة، لا سيما مع استمرار تأثير توجهات القطاع على نظرة المستثمرين إلى انكشافهم على العقود وحساسيتهم لأسعار الفائدة اليومية. وقد ساهمت عناوين الأخبار والإعلانات المتعلقة بالعقود في تشكيل التوقعات حول مكانة شركات الحفر البحري مثل فالاريس في سوق إمدادات الطاقة الأوسع.
• في قائمة تقييمنا، حصلت شركة فالاريس على 5 من 6 نقاط في مؤشر احتمالية انخفاض قيمتها. يمكنك الاطلاع على التقييم الكامل هنا: 5 من 6 نقاط في التقييم . سنستعرض لاحقًا أهم مناهج التقييم التي بُنيت عليها هذه النتيجة، ثم نختتم بنظرة عامة تساعدك على فهم هذه الأرقام بشكل أفضل.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة فالاريس

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى رقم واحد للقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة فالاريس، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي بالدولار الأمريكي. بلغ التدفق النقدي الحر للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 55.2 مليون دولار. ويقدم المحللون توقعات حتى عام 2027، حيث يُقدّر التدفق النقدي الحر لذلك العام بنحو 228 مليون دولار، ثم تقوم سيمبلي وول ستريت باستقراء هذه الاتجاهات حتى عام 2035، حيث يُتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى حوالي 1.1 مليار دولار.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 248.43 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 62.41 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا النموذج إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 74.9%.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم فالاريس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 74.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم فالاريس مقابل أرباحه

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لتقييم القيمة، لأنه يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح التي يُحققها. عادةً ما يدعم ارتفاع معدل نمو الأرباح المتوقع وانخفاض المخاطر المُتصوَّرة ارتفاع مُضاعف الربحية، بينما يُبرر تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر انخفاضه.

تُتداول أسهم شركة فالاريس حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 10.88 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع خدمات الطاقة البالغ 24.34 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط مجموعة الشركات النظيرة الأوسع نطاقًا البالغ 32.18 ضعفًا. ويشير إطار "النسبة العادلة" لـ Simply Wall St إلى نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 16.36 ضعفًا لشركة فالاريس، وهو تقدير لما قد يكون معقولًا بالنظر إلى معدل نمو أرباحها، وهوامش ربحها، وحجمها، وقطاعها، والمخاطر الخاصة بها.

تهدف هذه النسبة العادلة إلى أن تكون أكثر دقة من مجرد مقارنة مع الشركات النظيرة أو القطاع، لأنها تأخذ في الاعتبار عوامل مثل النمو والمخاطر والربحية، بدلاً من افتراض أن جميع شركات خدمات الطاقة تستحق نفس المضاعف. وبالنظر إلى هذه النسبة العادلة، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة فالاريس، والبالغة 10.88 ضعف، تبدو أقل مما يشير إليه النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن قدرتك على اتخاذ القرارات: اختر سردك الخاص في عالم فالاريس

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك عن شركة مرتبطة مباشرة بالأرقام التي تعتقد أنها واقعية لقيمتها العادلة وإيراداتها المستقبلية وأرباحها وهوامشها.

في موقع Simply Wall St، ضمن صفحة المجتمع التي يستخدمها ملايين المستثمرين، يربط سردٌ ثلاثة أجزاء: القصة التي تصدقها عن شركة Valaris، والتوقعات المالية التي تنبع من تلك القصة، والقيمة العادلة التي تنفصل عن تلك التوقعات.

بمجرد حصولك على تحليل شامل، يمكنك مقارنة القيمة العادلة للسهم بسعر السوق الحالي، واستخدام هذا الفرق لتحديد ما إذا كان السهم جذابًا لك أم تفضل الانتظار. يتم تحديث رؤيتك باستمرار مع إضافة معلومات جديدة، مثل الأرباح أو عناوين الأخبار، إلى النموذج.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد روايات فالاريس على صفحة المجتمع قيمة عادلة عالية نسبيًا بناءً على افتراضات أقوى للإيرادات والهوامش، بينما قد يستقر سرد آخر على قيمة عادلة أقل بكثير لأنه يتضمن توقعات أكثر تحفظًا للعقود وأسعار اليوم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة فالاريس؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.