• قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت أسهم شركة فيليبس 66، التي يبلغ سعرها حوالي 174.70 دولارًا أمريكيًا، لا تزال تقدم قيمة بعد ارتفاعها القوي، أو ما إذا كانت المكاسب السهلة قد ولت بالفعل.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 33.8% منذ بداية العام وحتى الآن و95.0% خلال العام الماضي، مع مكاسب بنسبة 5.3% خلال الشهر الماضي وتراجع بنسبة 4.1% في الأسبوع الماضي، مما قد يشير إلى تغير في المعنويات.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على شركة فيليبس 66 ودورها في قطاع الطاقة الأوسع، بما في ذلك عمليات التكرير والنقل والتخزين. وهذا غالباً ما يؤثر على نظرة المستثمرين إلى قدرة الشركة على الصمود خلال مختلف دورات السوق. وقد أضافت الأخبار المتداولة حول سياسة الطاقة، والطلب على الوقود، وتخصيص رأس المال، سياقاً جديداً لتحركات أسعار الأسهم الأخيرة، مما يُبقي تقييم الشركة في دائرة الضوء.
• منح موقع Simply Wall St شركة فيليبس 66 تقييمًا قدره 4 من 6. وسيتناول الجزء المتبقي من هذه المقالة بالتفصيل معنى ذلك باستخدام مناهج تقييم مختلفة، كما سيشير في النهاية إلى طريقة أكثر شمولية للتفكير في القيمة.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة فيليبس 66

ينظر نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، إلى النقد الذي من المتوقع أن تولده شركة فيليبس 66 في المستقبل ثم يقوم بخصم تلك المبالغ إلى اليوم، مما يعطي تقديرًا لما يمكن أن تكون عليه قيمة الشركة بأكملها في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة فيليبس 66، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 3 مليارات دولار. وتشير تقديرات المحللين واستقراءات موقع Simply Wall St إلى تدفق نقدي حر متوقع بقيمة 7.4 مليار دولار في عام 2030، مع توقعات تفصيلية لكل عام من 2026 إلى 2035. ويتم خصم جميع هذه التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية باستخدام هذا النموذج.

استنادًا إلى هذه التدفقات النقدية، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 402.75 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 174.70 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 56.6% وفقًا لهذا النهج القائم على التدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة فيليبس 66 مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 56.6%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 61 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة فيليبس 66 مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، تعد نسبة السعر إلى الأرباح طريقة مباشرة لربط ما تدفعه مقابل كل سهم بالأرباح التي تدعمه، ولهذا السبب فهي نقطة انطلاق شائعة للعديد من المستثمرين.

غالباً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربح "طبيعية" نظرة السوق إلى إمكانات نمو أرباح الشركة ومستوى المخاطرة فيها. فعادةً ما يرتبط النمو المرتفع أو انخفاض المخاطر المتوقعة بنسبة سعر/ربح أعلى، والعكس صحيح بالنسبة للنمو البطيء أو المخاطر المرتفعة.

تُتداول أسهم شركة فيليبس 66 حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 15.94 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع النفط والغاز البالغ 15.66 ضعفًا، وأقل من متوسط النسبة في الشركات النظيرة المدرجة في هذه البيانات والبالغ 24.53 ضعفًا، مما يشير إلى أن الشركات النظيرة تُتداول كمجموعة بنسبة ربحية أعلى.

يحسب موقع Simply Wall St أيضًا "نسبة عادلة" لشركة فيليبس 66 تبلغ 23.44 ضعفًا. يُقدّر هذا المقياس الخاص نسبة السعر إلى الأرباح التي قد تكون معقولة بالنظر إلى عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، وحجم الشركة، والمخاطر المحددة. وهذا ما يجعله أكثر دقة من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل.

تشير مقارنة النسبة العادلة البالغة 23.44 مرة مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 15.94 مرة إلى أن الأسهم تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا النهج القائم على الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة فيليبس 66

كما ذكرنا سابقًا، توجد طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك "التحليلات" على منصة "Simply Wall St" تحويل رؤيتك لشركة فيليبس 66 إلى قصة واضحة تربط الافتراضات حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية بالتوقعات والقيمة العادلة. ثم تُقارن هذه القيمة بالسعر الحالي لتتمكن من تحديد ما إذا كان الفرق جذابًا أم مبالغًا فيه. كل هذا متاح من خلال أداة سهلة الاستخدام على صفحة "المجتمع" تُحدَّث تلقائيًا عند ورود أرباح أو أخبار جديدة. لهذا السبب، قد يكون أحد التحليلات لشركة فيليبس 66 حذرًا بقيمة عادلة تبلغ حوالي 165.45 دولارًا أمريكيًا، بينما يميل تحليل آخر إلى التفاؤل بقيمة حوالي 213.00 دولارًا أمريكيًا، ويقع تحليل ثالث بينهما بقيمة حوالي 268.71 دولارًا أمريكيًا. يمنحك هذا فهمًا ملموسًا لكيفية ترجمة وجهات النظر المختلفة حول الشركة نفسها إلى تقديرات مختلفة لقيمة أسهمها.

بالنسبة لشركة فيليبس 66، إليكم لمحات عن اثنين من أبرز رواياتها لتسهيل المقارنة:

القيمة العادلة حوالي 268.71 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

عند الإغلاق الأخير عند 174.70 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا السرد إلى أن الأسهم يتم تداولها بخصم يقارب 35.0٪ عن قيمتها العادلة.

افتراض نمو الإيرادات: 3.0%.

• ترى شركة فيليبس 66 كلاعب رئيسي في قطاع الطاقة بنموذج متكامل يشمل التكرير والتسويق والنقل، مما يمكن أن يدعم هوامش ربح أعلى بمرور الوقت.
• يؤكد على الكفاءة والتحكم في التكاليف ومشاريع النمو الانتقائية في مجالات مثل المواد الكيميائية، والتكرير والتوزيع، والطاقة المتجددة باعتبارها أدوات رئيسية لتحسين الربحية.
• يسلط الضوء على قوة الميزانية العمومية والتدفق النقدي وعوائد رأس المال مثل توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم كأسباب تجعل بعض المستثمرين ينظرون إلى الأسهم على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

القيمة العادلة حوالي 165.45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

عند الإغلاق الأخير عند 174.70 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا السرد إلى أن الأسهم يتم تداولها بعلاوة تقارب 5.3٪ عن قيمتها العادلة.

افتراض نمو الإيرادات: 3.37%.

• يركز التقرير على نمو شركة فيليبس 66 في قطاع النقل والتخزين، وتحديثات التكرير وعمليات الاستحواذ، ولكنه يشير إلى أن التسعير الحالي يعكس بالفعل جزءًا كبيرًا من هذا التنفيذ.
• تشير المؤشرات إلى الرياح المعاكسة الكلية، وعمليات إعادة تأهيل المصافي، وتغييرات الإعفاءات الضريبية، والاعتماد على قطاع النقل والتخزين كعوامل قد تضغط على الأرباح وهوامش الربح.
• تشير الملاحظات إلى أن القيمة العادلة المتفق عليها من قبل المحللين والتي تبلغ حوالي 165.45 دولارًا أمريكيًا قريبة من السعر الحالي، لذا فإن توقعات العائد من هنا قد تكون محدودة أكثر إذا ثبتت صحة تلك الافتراضات.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يوازن المستثمرون الآخرون بين سيناريوهات التفاؤل والتشاؤم، ولإنشاء نسخة تتوافق مع افتراضاتك الخاصة بشأن الأرباح والهوامش والتقييم، ولمعرفة كيف ترتبط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، فراجع مجموعة كاملة من روايات مجتمع المستثمرين حول شركة فيليبس 66 على موقع Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية لتلقي تنبيهات عند تطور الوضع.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة فيليبس 66؟ تفضل بزيارة منتدى مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.