• إذا كنت تتساءل عن مدى معقولية سعر سهم شركة كوير للتعدين، فأنت لست وحدك. يكمن الجواب في ما تُظهره الأرقام عن قيمتها الحقيقية.
• أغلق السهم آخر مرة عند 24.63 دولارًا أمريكيًا، مع مكاسب بنسبة 9.9٪ على مدى الأيام السبعة الماضية، وانخفاض بنسبة 5.7٪ على مدى 30 يومًا، وقفزات كبيرة بنسبة 40.3٪ منذ بداية العام وحوالي 7 أضعاف على مدى السنوات الثلاث الماضية.
• تأتي تحركات الأسعار الأخيرة في ظل اهتمام قطاع إنتاج المعادن الثمينة، واهتمام المستثمرين بالشركات المدرجة بالفعل في البورصات الرئيسية مثل بورصة نيويورك. وتساهم هذه العوامل في تحديد كيفية تقييم السوق للمخاطر والفرص في شركة كوير للتعدين.
• حالياً، حصلت شركة Coeur Mining على 3 من 6 نقاط في تقييمات Simply Wall St. يمكنك الاطلاع على تفاصيل هذه النتيجة . سنستعرض لاحقاً أساليب التقييم الشائعة التي يستخدمها المستثمرون، ثم نختتم بنظرة شاملة للتقييم تُتيح لك رؤية أوضح على المدى الطويل.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كوير للتعدين

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، تقديرات للنقد الذي قد تولده الشركة في السنوات القادمة، ثم يقوم بخصم تلك المبالغ إلى قيمتها بالنسبة للمستثمرين اليوم.

بالنسبة لشركة كوير للتعدين، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي بالدولار الأمريكي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 483.4 مليون دولار. تُغذّى مدخلات المحللين في توقعات التدفقات النقدية الحرة، والتي تقوم سيمبلي وول ستريت بتمديدها لما بعد فترة الخمس سنوات المعتادة. بحلول عام 2035، سيبلغ التدفق النقدي الحر السنوي المُستنبط المستخدم في النموذج 1.7 مليار دولار، مع خصم كل سنة مستقبلية إلى قيمتها الحالية.

عند جمع جميع التدفقات النقدية المخصومة، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 43.90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 24.63 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 43.9% وفقًا لنظرية التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كوير للتعدين مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 43.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 54 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة كوير للتعدين مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لتقييم المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يُظهر بسرعة كيف يُقيّم السوق الشركة نسبةً إلى أرباحها الحالية.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح الطبيعية على كيفية تقييم المستثمرين لإمكانات النمو والمخاطر. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يدعم ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يرتبط تباطؤ النمو المتوقع أو ارتفاع المخاطر عادةً بانخفاض هذه النسبة.

تُتداول أسهم شركة كوير للتعدين حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 26.99 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط قطاع المعادن والتعدين البالغ 23.82 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 27.95 ضعفًا. كما يُشير موقع Simply Wall St إلى نسبة عادلة تبلغ 23.24 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية المتوقعة بالنظر إلى عوامل مثل معدل نمو أرباح كوير للتعدين، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر.

تتجاوز نسبة السعر إلى الأرباح العادلة مجرد المقارنات مع الشركات النظيرة أو في نفس القطاع، لأنها تُراعي العوامل الخاصة بكل شركة بدلاً من افتراض أن جميع شركات التعدين تتداول بنفس النسبة. وتشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 26.99 ضعفًا مع نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 23.24 ضعفًا إلى أن الأسهم تتداول فوق المستوى المُحدد بناءً على النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة كوير للتعدين

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نقدم لكم "التحليلات". تتيح لكم هذه التحليلات ربط تحليلكم الخاص لشركة Coeur Mining بأرقام ملموسة، وذلك من خلال ربط افتراضاتكم حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة بهذا التحليل. يمكنكم بعد ذلك مقارنة القيمة العادلة التي تحصلون عليها بسعر اليوم، كل ذلك ضمن صفحة مجتمع Simply Wall St. يتم تحديث التحليلات تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. بالنسبة لشركة Coeur Mining، قد يُنشئ أحد المستثمرين تحليلًا حذرًا بقيمة عادلة تقارب 10.74 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يُركز آخر على نظرة أكثر تفاؤلًا تقترب من 25.93 دولارًا أمريكيًا أو 25.00 دولارًا أمريكيًا. إن رؤية هذا النطاق الكامل بجانب سعر السهم الحالي يُساعدكم على تحديد ما إذا كنتم ترون أن سعر الشركة أقرب إلى السعر العادل أم أنه يوفر هامش أمان.

أما بالنسبة لشركة Coeur Mining، فسنجعل الأمر سهلاً للغاية بالنسبة لك من خلال معاينات لاثنين من أبرز روايات Coeur Mining:

القيمة العادلة في هذا السيناريو المتفائل: 25.93 دولارًا أمريكيًا للسهم

السعر الحالي مقابل هذه القيمة العادلة: أقل من قيمته الحقيقية بنحو 5.0% بناءً على المعلومات الواردة في التقرير.

نسبة نمو الإيرادات المفترضة المستخدمة في هذا التقرير: 44.36%

• يربط المحللون في هذا المعسكر ارتفاع الطلب المتوقع على الفضة والذهب بالتحسينات التشغيلية في روتشستر ولاس تشيباس وغيرها من الأصول لدعم إيرادات أقوى وهوامش ربح أوسع بمرور الوقت.
• ويتوقعون أن يؤدي الاستكشاف وتوسيع نطاق الأراضي إلى إطالة عمر المنجم والمساعدة في استقرار الإنتاج، مع استخدام معدل خصم أقل وافتراضات هامش ربح أعلى في عملهم المتعلق بالقيمة العادلة.
• لا تزال هذه الشركات تشير إلى مخاطر حقيقية تتعلق بالحصول على التصاريح، ونجاح عمليات الاستكشاف، وسعر صرف العملات الأجنبية، وكثافة رأس المال، والمسائل القضائية، لذا فإن السيناريو الإيجابي يعتمد على قدرة شركة كوير على تنفيذ هذه العمليات المتغيرة.

القيمة العادلة في هذه الحالة الهابطة: 21.60 دولارًا أمريكيًا للسهم

السعر الحالي مقابل هذه القيمة العادلة: مبالغ في تقييمها بنسبة 14.1% تقريبًا بناءً على المعلومات الواردة في التقرير.

نسبة نمو الإيرادات المفترضة في هذا التقرير: 51.17%

• يقوم السرد الهبوطي ببناء تقدير للسعر باستخدام أسعار معادن مفترضة عالية للغاية تبلغ 4000 دولار أمريكي للأونصة من الذهب و100 دولار أمريكي للأونصة من الفضة، بالإضافة إلى هامش تدفق نقدي حر بنسبة 30٪.
• وبناءً على تلك الافتراضات، ستولد شركة Coeur حوالي 2.52 مليار دولار أمريكي من الإيرادات و756.0 مليون دولار أمريكي من التدفق النقدي الحر، والذي يتم تقييمه بعد ذلك بـ 10 أضعاف التدفق النقدي الحر للوصول إلى قيمة سوقية تبلغ حوالي 7.56 مليار دولار أمريكي.
• حتى مع هذه المدخلات الداعمة لأسعار السلع، فإن القيمة العادلة الضمنية البالغة 21.60 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لا تزال أقل من سعر السهم الأخير البالغ 24.63 دولارًا أمريكيًا، لذا فإن هذا السرد ينظر إلى السهم على أنه يعكس تفاؤلًا أكثر مما يدعمه نموذجه.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة كوير للتعدين؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.