سيتم تداول أسهم شركة بازيم التجارية ( تداول: 4051 ) بدون توزيعات أرباح خلال ثلاثة أيام. عادةً ما يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يومين من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة لاستلام توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح تاريخًا مهمًا يجب الانتباه إليه، حيث أن أي عملية شراء للأسهم تتم في هذا التاريخ أو بعده قد تؤدي إلى تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ التسجيل. بمعنى آخر، ستحتاج إلى شراء أسهم شركة بازيم التجارية قبل 30 أغسطس لاستلام توزيعات الأرباح، والتي سيتم دفعها في 10 سبتمبر.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 0.07 ريال سعودي للسهم الواحد، وقد دفعت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 0.18 ريال سعودي للسهم الواحد. وبحساب مدفوعات العام الماضي، يتضح أن عائد شركة بازيم للتجارة يبلغ 3.2% على سعر السهم الحالي البالغ 5.57 ريال سعودي. تُعدّ الأرباح الموزعة عاملًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، نحتاج إلى دراسة قدرة شركة بازيم للتجارة على تحمل توزيعاتها الحالية، وما إذا كان من الممكن أن تنمو هذه الأرباح.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت شركة بازيم للتجارة 65% من أرباحها للمستثمرين العام الماضي، وهو مستوى توزيع طبيعي لمعظم الشركات. ومع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. استهلكت توزيعات الأرباح 50% من التدفق النقدي الحر للشركة العام الماضي، وهو ضمن النطاق الطبيعي لمعظم المؤسسات التي توزع أرباحًا.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة بازيم للتجارة مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا عادة ما يكون علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة بازيم للتجارة خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

قد تظل الشركات التي لا تشهد نموًا في أرباحها ذات قيمة، ولكن من الأهمية بمكان تقييم استدامة توزيعات الأرباح إذا بدا أن الشركة ستواجه صعوبة في النمو. فإذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعات الأرباح. وبناءً على ذلك، لا يُثيرنا أن نرى ثبات ربحية سهم شركة بازيم للتجارة فعليًا على مدى السنوات الخمس الماضية. صحيح أن هذا أفضل من انخفاضها، ولكن على المدى الطويل، تتمكن جميع أسهم توزيعات الأرباح المتميزة من تحقيق نمو ملحوظ في ربحية السهم. كان نمو الأرباح ضئيلاً، وتدفع الشركة أكثر من نصف أرباحها. وبينما توجد إمكانية لزيادة نسبة التوزيع وإعادة الاستثمار في الشركة، إلا أنه بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة التوزيع، انخفضت آفاق نمو الشركة في المستقبل.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد حققت شركة بازيم للتجارة زيادة سنوية في توزيعات أرباحها بمعدل 0.6% سنويًا، استنادًا إلى توزيعات الأرباح خلال السنوات التسع الماضية.

باختصار

هل تستحق أسهم شركة بازيم للتجارة الشراء من أجل توزيعات الأرباح؟ بالكاد نما ربح السهم، ورغم أن الشركة وزعت أكثر من نصف أرباحها وتدفقاتها النقدية الحرة العام الماضي، إلا أن نسب التوزيع تقع ضمن المعدل الطبيعي لمعظم الشركات. عموماً، لا يُعدّ هذا مزيجاً سيئاً، لكننا نعتقد أن هناك فرصاً استثمارية أخرى أكثر جاذبية من حيث توزيعات الأرباح.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بتداول بازيم كاستثمار محتمل، فعليك بالتأكيد مراعاة بعض المخاطر المرتبطة به. فيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، فقد حددنا مؤشرًا تحذيريًا واحدًا لتداول بازيم، ويجب أن يكون فهمه جزءًا من عملية استثمارك.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.