يبدو أن شركة كونوكو فيليبس ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: COP ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال اليومين القادمين. عادةً ما يُحدد تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي يجب أن تكون فيه مسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح بالغ الأهمية، لأنه عند شراء أو بيع أي سهم، تستغرق العملية يوم عمل واحد على الأقل لإتمامها. لذا، إذا اشتريت أسهم كونوكو فيليبس في 11 مايو أو بعده، فلن تكون مؤهلاً لتلقي الأرباح عند صرفها في 1 يونيو.

ستدفع الشركة في العام المقبل توزيعات أرباح بقيمة 0.84 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 3.36 دولار أمريكي للمساهمين. وبحساب قيمة توزيعات العام الماضي، يتضح أن عائد شركة كونوكو فيليبس يبلغ 2.9% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 114.88 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، علينا التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت شركة كونوكو فيليبس أكثر من نصف أرباحها (55%) العام الماضي، وهي نسبة توزيع معتادة لمعظم الشركات. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أكثر أهمية من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. خلال العام الماضي، دفعت الشركة 69% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح، وهو ضمن النطاق المعتاد لمعظم الشركات.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات التي تشهد نموًا مستمرًا في ربحية السهم من أفضل أسهم توزيعات الأرباح، إذ يسهل عليها عادةً زيادة توزيعات الأرباح للسهم الواحد. يُفضّل المستثمرون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وخُفّضت توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد السهم عمليات بيع مكثفة. ولذلك، يُعدّ ارتفاع ربحية سهم شركة كونوكو فيليبس بنسبة 3.8% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية مؤشرًا إيجابيًا. كان نمو الأرباح محدودًا، وتوزّع الشركة أكثر من نصف أرباحها. ورغم وجود مجال لزيادة نسبة التوزيع وإعادة الاستثمار في الشركة، إلا أنه كلما ارتفعت نسبة التوزيع، انخفضت آفاق نمو الشركة مستقبلًا.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات العشر الماضية، رفعت شركة كونوكو فيليبس توزيعات أرباحها بنسبة 1.4% سنويًا في المتوسط.

الخلاصة النهائية

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة كونوكو فيليبس للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ كان نمو ربحية السهم متواضعًا، ورغم أن الشركة توزع معظم أرباحها وتدفقاتها النقدية على شكل أرباح موزعة، إلا أن هذه التوزيعات لا تبدو مفرطة. مع أن الشركة تتمتع ببعض المزايا، إلا أننا مترددون بعض الشيء، وسنحتاج إلى المزيد لإقناعنا بجدوى توزيعات أرباح كونوكو فيليبس.

إذا لم تكن قلقًا بشأن قدرة شركة كونوكو فيليبس على توزيع الأرباح، فيجب عليك مع ذلك الانتباه إلى بعض المخاطر الأخرى التي تواجهها هذه الشركة. فيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، فقد حددنا مؤشرين تحذيريين لشركة كونوكو فيليبس، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية استثمارك.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.