عادت شركة جوبي للطيران (JOBY) إلى دائرة الضوء بعد تقديمها طلبًا لطرح أسهم إضافية بقيمة 750 مليون دولار أمريكي في السوق، وهي خطوة تمويلية رئيسية في إطار سعيها للحصول على شهادة إدارة الطيران الفيدرالية واستعدادها لعمليات سيارات الأجرة الجوية التجارية.

يأتي طرح الأسهم الإضافية بعد فترة صعبة لمساهمي شركة جوبي للطيران، حيث انخفض سعر السهم بنحو 47% منذ بداية العام، وانخفض إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بمقدار مماثل، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين لمدة 3 سنوات لا يزال إيجابياً.

إذا لفتت قصة سيارات الأجرة الجوية انتباهك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على التطورات الأخرى في مجال النقل والأتمتة من الجيل التالي، بما في ذلك الفرص المتاحة في 37 سهمًا في مجال الروبوتات والأتمتة.

يتداول سهم شركة جوبي للطيران حاليًا بأقل بكثير من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، وذلك بعد تراجع حاد في سعر السهم وإصدارات أسهم ضخمة بقيمة 750 مليون دولار أمريكي. فأين يقع النطاق السعري العادل المعقول مقارنةً بسعر السهم الحالي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 29% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 7.58 دولار، تشير الرواية الأكثر متابعة على نطاق واسع بشأن شركة جوبي للطيران إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 10.68 دولار، مما يعني وجود فجوة كبيرة تستند إلى افتراضات طموحة بشأن النمو والهامش.

يتوقع المحللون سعرًا مستهدفًا متفقًا عليه قدره 10.68 دولارًا لشركة Joby Aviation بناءً على توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش الربح وعوامل المخاطرة الأخرى.

ومع ذلك، هناك درجة من الاختلاف بين المحللين، حيث أبلغ أكثرهم تفاؤلاً عن سعر مستهدف قدره 18.0 دولارًا، بينما أبلغ أكثرهم تشاؤماً عن سعر مستهدف قدره 6.0 دولارًا فقط.

هل ترغب بمعرفة ما يجب أن يحدث لكي تصل شركة جوبي للطيران إلى نطاق قيمتها العادلة؟ يعتمد هذا السيناريو على نمو سريع في الإيرادات، وتحسن ملحوظ في هامش الربح، ومضاعف ربحية مرتفع. نتساءل كيف ستتكامل هذه العوامل خلال السنوات القليلة القادمة.

النتيجة: القيمة العادلة 10.68 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال بإمكان شركة جوبي للطيران أن تفاجئ الرأي العام إذا أدى التقدم الذي أحرزته في الحصول على شهادة إدارة الطيران الفيدرالية إلى فتح مسارات تجارية مبكرة، وتوسعت برامجها الدفاعية وبرامج الاستقلالية بشكل أسرع من المتوقع.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة جوبي للطيران

تستند القيمة العادلة السابقة لشركة جوبي للطيران، والبالغة 10.68 دولارًا، إلى توقعات الأرباح طويلة الأجل ونسبة السعر إلى الأرباح. ويمكن النظر إلى الأمر من زاوية أبسط، وهي نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية البالغة حوالي 4.2 ضعف، أي أكثر من ضعف المتوسط البالغ 1.8 ضعف لشركات الطيران العالمية المنافسة. تشير هذه الفجوة إلى أن السوق قد قيّم بالفعل نجاحات كبيرة. ما مدى ارتياحك لدفع هذه العلاوة اليوم؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول تقييم شركة جوبي للطيران وتوقعاتها، فمن المنطقي التحرك بسرعة ومراجعة الأرقام بنفسك، إلى جانب تحليلنا لمكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة جوبي للطيران؟

إذا دفعتك شركة جوبي للطيران إلى التفكير بشكل أوسع في كيفية استثمار رأس المال الجديد، فلا تكتفِ بقصة واحدة. وسّع نطاق بحثك بأفكار أسهم مُركّزة.

• اكتشف احتمالية وجود أخطاء في التسعير مبكراً وقم بمراجعة الشركات التي تبدو ذات قيمة جذابة باستخدام قائمة الأسهم الخمسين عالية الجودة ذات القيمة المنخفضة .
• أعط الأولوية للمرونة وانعم براحة البال من خلال الاطلاع على الشركات المدرجة ضمن قائمة 78 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة .
• ابحث عن المواهب الواعدة قبل أن ينتبه الجمهور إليها من خلال مسح شريط العرض الذي يحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.