وضعت خطة تمويل البنية التحتية الجديدة للذكاء الاصطناعي من NVIDIA شركة KKR (KKR) تحت الأضواء. وتُعدّ الشركة من بين ست شركات عالمية لرأس المال وقّعت مذكرات تفاهم لبناء منصات تمويل حوسبة ضخمة.

في ظل هذه الظروف، ارتفع سعر سهم شركة KKR بنسبة 14.44% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و11.38% خلال التسعين يومًا الماضية، إلا أن عائد السهم منذ بداية العام لا يزال منخفضًا بنسبة 13.96%. كما كان إجمالي عائد المساهمين متباينًا، حيث انخفض بنسبة 24.25% خلال العام الماضي، بينما حقق مكاسب بنسبة 91.32% على مدى ثلاث سنوات، و83.03% على مدى خمس سنوات. يشير هذا إلى أن الإعلان الأخير عن تمويل الذكاء الاصطناعي والاهتمام بصفقات الرعاية الصحية يخضعان لموازنة مع تغير التوقعات بشأن المخاطر والعوائد.

إذا كنت مهتمًا بكيفية تطور مواضيع تمويل الذكاء الاصطناعي خارج نطاق شركة KKR، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لإلقاء نظرة على 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد انتعاش حاد في سعر سهم شركة KKR ولكن مع سجل أداء أضعف منذ بداية العام، فإن السؤال هو ما إذا كان التقييم الحالي لا يزال يوفر للمشترين هامش أمان من عدم اليقين في المستقبل أم أنه يميل الآن إلى توخي الحذر.

الرواية الأكثر شيوعًا: 31.3% مبالغ في تقييمها

إن إغلاق سهم KRR الأخير عند 110.90 دولارًا يتجاوز بكثير القيمة العادلة البالغة 84.45 دولارًا التي تشير إليها رواية القيمة الجوهرية الأكثر متابعة، والتي تستخدم منظور التدفق النقدي طويل الأجل.

من وجهة نظر بوفيه النقي:

تعتبر KKR بمثابة مدير للأسهم الخاصة وأكثر من ذلك "مجمع لرأس المال الدائم".

القراءة النهائية:

الشجاعة الجوهرية: ~105 دولارًا أمريكيًا إلى 120 دولارًا أمريكيًا لكل عملية

يعتمد على SOLO في العمل المتكرر

Con opcionalidad no valorada

يعتمد هذا السرد بشكل كبير على الإيرادات المتكررة من الرسوم والتأمين، وقاعدة رأس مال طويلة الأجل، ومضاعف ربح ضمني يعامل شركة KKR كمنصة استثمارية مستدامة أكثر من كونها مديرًا تقليديًا يعتمد على المعاملات. أتساءل كيف يتم دمج هذه العناصر في نطاق القيمة العادلة، وما هو مسار التدفق النقدي المفترض.

النتيجة: القيمة العادلة 84.45 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد يتم التشكيك في رواية شركة KKR إذا ضعفت أسواق الائتمان بشكل حاد وتعرضت الأرباح القائمة على الرسوم من محفظة الائتمان الخاصة بها والتي تبلغ قيمتها 329 مليار دولار أمريكي للضغط.

وجهة نظر أخرى حول شركة KKR: التدفقات النقدية المخصومة مقابل القيمة العادلة السردية

تشير التقديرات التي وضعها المستخدمون على غرار أسلوب وارن بافيت إلى قيمة عادلة تتراوح بين 105 و120 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من أسهم شركة KKR، وتعتبر السهم مبالغًا في تقييمه مقارنةً بالقيمة العادلة التي حددتها SWS والبالغة 84.45 دولارًا أمريكيًا. لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لدينا يُظهر صورة مختلفة. فعند 110.90 دولارًا أمريكيًا، يتداول سهم KKR بأقل بنحو 25% من تقدير SWS للتدفقات النقدية المخصومة البالغ 148.29 دولارًا أمريكيًا، مما يُشير إلى أن السعر الحالي يُمثل خصمًا محتملاً وليس زيادة. بالنسبة للمستثمرين الذين يحاولون تقييم هذه الإشارات المتضاربة، يكمن السؤال الحقيقي في أي مسار من مسارات التدفقات النقدية يبدو أكثر واقعية.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم KKR على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 49 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كانت الإشارات المتضاربة المحيطة بشركة KKR تجعلك مترددًا، فهذا وقت مناسب للتحرك بسرعة ودراسة الأرقام الأساسية بنفسك. ابدأ بالتحقق من المكافآت الرئيسية الثلاث.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار بحجم شركة KKR؟

قبل أن تنتقل قصة KKR إلى موضوع آخر، خذ لحظة لتوسيع قائمة الأسهم التي تراقبها. قد تؤثر قائمة الأسهم المناسبة اليوم على قراراتك خلال السنوات القليلة القادمة.

• استهدف الميزانيات العمومية المرنة والأساسيات المستقرة من خلال فحص الشركات في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات المتينة (49 نتيجة) .
• ابحث عن الصفقات المحتملة ذات المؤشرات القوية للجودة باستخدام 49 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• اكتشف المواهب الواعدة مبكراً من خلال مراجعة قائمة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.